Emas Diperdagangkan dalam Kisaran di Tengah Membaiknya Sentimen dan Ekspektasi Suku Bunga yang Beragam

• Harga Emas tetap terikat dalam kisaran karena ekspektasi suku bunga mempengaruhi imbal hasil dan permintaan bullion.
• Data perumahan AS yang tangguh dan meningkatnya data Sentimen Michigan gagal mengangkat Dolar tetapi sentimen risiko membatasi kenaikan Emas.
• Konsolidasi XAU/USD dibangun antara kisaran $3.300 - $3.370.

Emas (XAU/USD) diperdagangkan lebih tinggi pada hari Jumat karena para investor tetap fokus pada ekspektasi The Fed dan data ekonomi AS. Pada saat berita ini ditulis, XAU/USD pulih di atas $3.350, mendorong harga lebih dekat menuju batas atas pola segitiga simetris.

Para pedagang mencerna data perumahan AS yang baru dirilis pada hari Jumat, dengan Izin Mendirikan Bangunan dan Perumahan Baru untuk bulan Juni memberikan wawasan lebih lanjut tentang kesehatan sektor real estat yang membaik secara signifikan.

Sementara itu, University of Michigan (UoM) merilis set pertama data Sentimen pendahuluan yang naik ke 61,8 pada bulan Juli, dari 60,7 pada bulan Juni dan lebih tinggi dari estimasi 61,5. Ini mencerminkan peningkatan keyakinan konsumen di AS.

Pada saat yang sama, ekspektasi inflasi 1 tahun UoM untuk bulan Juli turun menjadi 4,4% dari 5%, sementara ekspektasi inflasi 5 tahun juga lebih lemah di 3,6%, menurun dari 4% bulan sebelumnya.

Saat Federal Reserve (The Fed) terus mempertahankan suku bunga dalam kisaran saat ini 4,25%-4,50%, para investor terus mencari petunjuk baru tentang kapan The Fed mungkin menurunkan suku bunga. Menurut Alat FedWatch CME, pasar memprakirakan probabilitas 57,8% untuk pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin (bp) pada bulan September, dengan kemungkinan The Fed mempertahankan suku bunga tidak berubah pada pertemuan yang sama sebesar 39,5%.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Emas Bergantung pada Data Makro dan Retorika The Fed 

• Izin Mendirikan Bangunan AS naik menjadi 1,39 juta pada bulan Juni, mengalahkan estimasi 1,394 juta dan mencerminkan peningkatan 0,2% setelah turun 2% pada bulan Mei. Sementara itu, Perumahan Baru juga menunjukkan kenaikan yang mengejutkan, melaporkan ekspansi 1,321 juta, naik dari 1,263 juta. Peningkatan 4,6% menunjukkan gambaran yang sangat berbeda dari kontraksi 9,7% bulan lalu.
• Pada hari Kamis, Gubernur The Fed, Adriana Kugler, menolak ekspektasi terhadap pelonggaran kebijakan moneter jangka pendek, menyatakan bahwa tidak seharusnya ada "penurunan suku bunga untuk beberapa waktu" karena "tarif mulai berdampak pada harga konsumen." Komentarnya mencerminkan sikap hawkish yang berfokus pada tekanan inflasi yang persisten.  
• Sebaliknya, Presiden The Fed San Francisco, Mary Daly, mengadopsi nada yang lebih seimbang, mengatakan bahwa "wajar untuk memprakirakan dua pemotongan suku bunga pada akhir 2025," sambil memperingatkan bahwa "kebijakan yang terlalu ketat dapat merugikan pasar tenaga kerja secara tidak semestinya" jika The Fed menunggu terlalu lama. 
• Gubernur The Fed, Christopher Waller, mengadopsi pandangan yang lebih dovish, menyatakan, "Masuk akal untuk memotong suku bunga kebijakan FOMC sebesar 25 basis poin pada pertemuan Juli," mengutip risiko dari perlambatan pertumbuhan dan pelemahan pasar tenaga kerja.
• Indeks Harga Konsumen (IHK) AS pada hari Rabu mencerminkan bahwa inflasi menunjukkan tanda-tanda kenaikan, memperkuat pandangan bahwa The Fed mungkin menunda pemotongan suku bunga hingga setelah September, mungkin mendorong pelonggaran ke bulan Oktober. 

Analisis Teknis Emas: XAU/USD Mendapatkan Kembali Keyakinan dengan Harga di Atas $3.350

Aksi harga Emas sedikit lebih tinggi pada hari Jumat, diperdagangkan dekat $3.350 saat terus berputar dalam formasi segitiga simetris. Level resistance berikutnya terletak di dekat $3.362, resistance tren menurun dari pola grafik.

Fibonacci Retracement 23,6% dari kenaikan dari terendah-tertinggi April memberikan zona resistance yang lebih kuat di $3.371.

Penembusan di atas level ini akan mengekspos $3.400, sebuah penghalang psikologis dan struktural utama, diikuti oleh puncak April di dekat $3.452. 

Di sisi bawah, Simple Moving Average (SMA) 50-hari di $3.324 memberikan support awal. Dengan dasar yang lebih kuat di level Fibonacci 38,2% di $3.292. 

Pergerakan yang berkelanjutan di bawah level ini akan mengalihkan fokus ke SMA 100-hari dan level Fibonacci 50% di $3.228. 

Penembusan sisi bawah segitiga akan mengindikasikan tekanan bearish kembali, dengan $3.200 sebagai target yang mungkin. 

Dengan Relative Strength Index (RSI) yang berada di dekat netral di 54, momentum tetap seimbang, menekankan keragu-raguan saat para pedagang menunggu katalis arah.

Grafik harian Emas