Dow Jones Industrial Average Turun Setelah Inflasi IHK Bulan Juni Naik

• Dow Jones jatuh pada hari Selasa, tetapi masih tetap dalam konsolidasi terbaru.
• Ekuitas mundur setelah inflasi IHK AS di bulan Juni lebih tinggi, memicu kekhawatiran suku bunga The Fed.
• Pendapatan bank-bank besar juga beragam atau lebih rendah, memaksa sentimen investor sedikit menurun.

Dow Jones Industrial Average (DJIA) mengalami kesulitan pada hari Selasa, turun cukup banyak untuk menjatuhkan indeks megacap kembali di bawah penutupan minggu sebelumnya, tetapi masih mempertahankan level konsolidasi jangka pendek. Inflasi Indeks Harga Konsumen (IHK) AS menunjukkan tekanan harga masih menyimpang dari target Federal Reserve (The Fed), semakin menjauhkan harapan investor pada pemotongan suku bunga musim panas.

Inflasi: Kembali ke Menu?

Inflasi IHK AS meningkat di akhir kuartal kedua. Meskipun data sebagian besar sejalan atau mengalahkan prakiraan median, investor masih merasakan tekanan dari meningkatnya tekanan harga. Inflasi IHK tahunan bulan Juni naik ke 2,7% YoY, bergerak ke arah yang berlawanan dengan kisaran target kebijakan The Fed 2%. Dengan tekanan inflasi yang masih mendidih di latar belakang, harapan pasar yang sudah tipis pada pemotongan suku bunga lebih awal dari The Fed telah menguap.

Menurut Alat FedWatch CME, para pedagang suku bunga telah sepenuhnya memperhitungkan penahanan suku bunga pada pertemuan suku bunga The Fed bulan Juli. Harapan pemotongan suku bunga di bulan September juga tertekan setelah IHK, dengan peluang 44% tetap menahan suku bunga. Pasar suku bunga masih berharap dua pemotongan pada tahun 2025 meskipun pengukur-pengukur inflasi masih hangat, dengan peluang 80% setidaknya pemotongan suku bunga seperempat poin diperhitungkan pada bulan Oktober.

Saham-Saham Teknologi Terus Menutupi Kemungkinan Retakan Pasar Ekuitas

Di tempat lain di pasar, penggemar rally teknologi mendapatkan angin segar setelah CEO Nvidia (NVDA), Jensen Huang, mengumumkan bahwa pemerintahan Trump akan memberikan keringanan pada pembatasan teknologi di Tiongkok, memungkinkan raksasa silikon tersebut untuk melanjutkan penjualan chipset yang berfokus pada AI ke pasar Tiongkok. Namun, pengumuman ini mungkin disertai syarat: tim Trump bersiap untuk pengumuman besar-besaran pada akhir bulan untuk mengumumkan rencana mereka untuk memastikan dominasi AS yang berkelanjutan di ruang teknologi AI. Dengan kebiasaan pemerintahan Trump yang sering berubah-ubah terkait regulasi baru dan lama, pengecualian, dan pembatasan, bisa jadi ada perubahan material pada akses pasar luar negeri Nvidia jauh sebelum ekspor perangkat keras yang sangat menguntungkan dapat dilanjutkan.

Namun, keadaan terlihat baik untuk Nvidia; produsen chip ini adalah perusahaan pertama dalam sejarah yang mencapai kapitalisasi pasar $4T. Nvidia telah naik sekitar 1.500% dari level terendah pasca-COVID $10,81 per saham pada bulan Oktober 2022.

Saham perbankan juga terjatuh pada hari Selasa. Laporan pendapatan kuartal kedua secara keseluruhan mengalahkan ekspektasi; namun, penurunan panduan pendapatan membuat Wells Fargo (WFC) turun sekitar 4% pada hari ini. JPMorgan Chase (JPM) juga sedikit menurun meskipun mengalahkan ekspektasi pendapatan utama, dan raksasa manajemen aset BlackRock (BLK) merosot 6% setelah sepenuhnya meleset dari prakiraan pendapatan.

Prakiraan Harga Dow Jones

Meski ada kenaikan dalam teknologi, Dow Jones berada di zona merah pada hari Selasa, turun lebih dari 0,85% dari puncak ke dasar dan turun hampir 400 poin di titik terendahnya, saat kelelahan bullish memberi jalan pada fase konsolidasi yang berombak, menguji di bawah 44.200 untuk kedua kalinya minggu ini. Meskipun ada konsolidasi terbaru, Dow masih bertahan dengan kuat di sisi bullish, meskipun masih di bawah level tertinggi sepanjang masa di atas 45.000 saat indeks blue chip yang berat industri berkinerja lebih buruk dibandingkan rekan-rekan yang lebih berfokus pada teknologi.

Grafik 5 Menit Dow Jones

Grafik Harian Dow Jones