Dow Jones Industrial Average Menurun saat Konflik AS-Iran Mengguncang Pasar

• Saham AS dijual di pembukaan tetapi pulih tajam dari terendah sesi saat investor mencerna serangan militer AS-Israel terhadap Iran selama akhir pekan.
• Harga minyak melonjak lebih dari 8% karena kekhawatiran gangguan pasokan melalui Selat Hormuz, mengangkat saham energi sementara menghantam maskapai penerbangan dan nama-nama perjalanan.
• Saham pertahanan menguat keras dengan Lockheed Martin, Northrop Grumman, dan RTX semuanya mencatatkan keuntungan yang kuat karena ekspektasi pengeluaran militer yang berkepanjangan.
• PMI Manufaktur ISM tercatat di 52,4 untuk bulan Februari, menandai bulan kedua berturut-turut ekspansi.

Dow Jones Industrial Average diperdagangkan turun sekitar seperlima persen pada saat berita ini ditulis pada hari Senin. S&P 500 hampir datar, sementara Nasdaq Composite telah berbalik hijau untuk hari ini. Ketiga indeks telah melakukan pemulihan signifikan dari terendah sesi mereka: Nasdaq turun sebanyak 1,6% lebih awal dalam sesi, sementara S&P 500 dan Dow keduanya pullback sekitar 1,2% pada titik terburuk mereka.

Minyak melonjak, Emas mendapatkan permintaan, dan VIX melonjak

Konflik AS-Iran yang meningkat adalah tema dominan di pasar pada hari Senin. Selama akhir pekan, AS dan Israel meluncurkan serangan terkoordinasi terhadap Iran dalam operasi yang disebut "Epic Fury," yang menewaskan Pemimpin Tertinggi Iran Ayatollah Ali Khamenei. Iran membalas dengan serangan terhadap pangkalan-pangkalan AS di Timur Tengah, menewaskan tiga anggota layanan AS. Minyak Mentah West Texas Intermediate (WTI) diperdagangkan sekitar $72 per barel, naik sekitar 8% dari penutupan Jumat yang mendekati $67. Brent Crude telah mencapai level tertinggi 52 minggu baru di atas $78. Lonjakan ini mencerminkan kekhawatiran akan gangguan pasokan melalui Selat Hormuz, di mana raksasa pengiriman kontainer telah menghentikan operasi dan mengalihkan kapal-kapal mereka di sekitar Afrika. Emas mendapatkan permintaan safe-haven yang kuat, diperdagangkan dekat $5.400 per ons, naik lebih dari 2% pada hari ini. Indeks Volatilitas CBOE (VIX) telah melonjak sekitar 19% menjadi sekitar 23,6, level tertinggi 2026 sejauh ini, mendorong di atas rata-rata jangka panjangnya sekitar 20.

Saham pertahanan melonjak, maskapai penerbangan dan nama-nama perjalanan tertekan

Ini adalah kisah dua sektor. Nama-nama pertahanan terbang tinggi, dengan Lockheed Martin (LMT) naik lebih dari 3%, Northrop Grumman (NOC) naik sekitar 4%, dan RTX (RTX) naik jumlah yang serupa. Pembuat drone AeroVironment (AVAV) telah melonjak lebih dari 10%. Investor bertaruh bahwa konflik ini langsung diterjemahkan menjadi percepatan pengeluaran pertahanan pemerintah. Di sisi sebaliknya, saham perjalanan dan maskapai penerbangan sedang dihantam. United Airlines (UAL) turun lebih dari 5%, dengan American Airlines (AAL) dan Delta Air Lines (DAL) jatuh jumlah yang serupa. Rantai hotel Marriott International (MAR) dan Hilton Worldwide (HLT) keduanya lebih rendah, sementara platform pemesanan Expedia (EXPE) dan Booking Holdings (BKNG) juga mengalami tekanan jual yang signifikan saat konflik mengganggu pariwisata global dan membatalkan penerbangan ke tujuan di Timur Tengah.

Produsen energi rally di tengah lonjakan harga minyak

Lonjakan harga minyak langsung diterjemahkan menjadi keuntungan bagi produsen energi. Exxon Mobil (XOM) naik sekitar 4%, Chevron (CVX) naik sekitar 3%, dan ConocoPhillips (COP) naik lebih dari 5%. Saham tanker juga melonjak karena ekspektasi rute pengiriman yang lebih panjang — Frontline (FRO) naik lebih dari 5%, DHT Holdings (DHT) naik 7%, dan International Seaways (INSW) naik 6%. Pertanyaan besar bagi pasar dari sini adalah apakah lonjakan harga minyak ini akan diterjemahkan menjadi kekhawatiran inflasi baru yang memperumit jalur suku bunga Federal Reserve (Fed). Pasar suku bunga saat ini memperkirakan probabilitas sekitar 96% bahwa Fed akan mempertahankan suku bunga stabil di 3,50-3,75% pada pertemuan Maret, dan lonjakan harga energi memberikan alasan yang lebih sedikit bagi pembuat kebijakan untuk memangkas suku bunga dalam waktu dekat.

Nvidia bertaruh besar pada fotonik dengan investasi $4 miliar

Dalam berita korporat di luar kekacauan geopolitik, Nvidia (NVDA) mengumumkan bahwa mereka menginvestasikan $2 miliar masing-masing di Lumentum Holdings (LITE) dan Coherent (COHR) sebagai bagian dari kemitraan strategis multi-tahun yang berfokus pada teknologi fotonik canggih untuk pusat data AI generasi berikutnya. Baik Lumentum maupun Coherent melonjak lebih dari 7% dalam perdagangan pra-pasar setelah berita ini, meskipun kenaikan telah moderat selama sesi. Nvidia sendiri diperdagangkan lebih rendah pada hari ini sebagai bagian dari pergerakan risiko yang lebih luas, meskipun investasi ini dipandang positif untuk ambisi infrastruktur AI-nya. Teknologi fotonik berbasis cahaya semakin dianggap penting untuk meningkatkan jaringan AI dan mengurangi kemacetan energi di pusat data.

IMP Manufaktur ISM tetap di wilayah ekspansi

Dari sisi data, Indeks Manajer Pembelian (IMP) Manufaktur Institute for Supply Management (ISM) berada di 52,4 untuk bulan Februari, sedikit di bawah 52,6 pada bulan Januari tetapi masih nyaman di wilayah ekspansi. Ini menandai bulan kedua berturut-turut ekspansi untuk sektor manufaktur — hanya yang ketiga kalinya dalam 40 bulan. Pesanan Baru berada di angka sehat 55,8, turun dari 57,1 pada bulan Januari tetapi masih menunjukkan permintaan yang solid. Indeks Harga dan sub-indeks Pengiriman Pemasok patut diperhatikan dalam beberapa minggu ke depan, terutama jika lonjakan harga minyak berlanjut — biaya input yang lebih tinggi dan potensi gangguan pengiriman dapat mulai mempengaruhi sektor manufaktur dan memperumit gambaran inflasi menjelang kuartal kedua.

Grafik harian Dow Jones