Dow Jones Industrial Average membayar untuk hari keenam Minyak Mentah

• DJIA diperdagangkan di dekat 52.900, sekitar 190 poin lebih rendah, kembali ke EMA 50-hari.
• Minyak Mentah naik untuk hari keenam berturut-turut, laju terpanjang sejak Maret.
• Imbal hasil dua tahun di level tertinggi Januari 2025, 58% diprakirakan untuk kenaikan suku bunga pada September.

Dow Jones Industrial Average diperdagangkan di dekat 52.900, sekitar 190 poin lebih rendah, pada sesi pertama sejak Jumat. Minyak Mentah telah naik selama enam hari berturut-turut dan imbal hasil Treasury dua tahun berada di level tertingginya sejak Januari 2025. Keduanya bukan cerita ekuitas secara terpisah. Namun bersama-sama, keduanya menentukan tingkat diskonto indeks ini, dan keduanya bergerak melawannya saat pasar ditutup karena hari libur.

Cara Riyadh menghindari Hormuz lewat Laut Merah

Minyak Mentah West Texas Intermediate (WTI) telah naik selama enam sesi, laju terpanjang sejak rentetan tujuh hari pada Maret, dan Minyak Mentah Brent diperdagangkan di dekat $98,00. Pasukan Amerika menyerang tiga kapal tanker Iran selama akhir pekan dan menenggelamkan satu, setelah Iran menembakkan rudal balistik ke posisi-posisi Amerika. Drone dan rudal Houthi kemudian menghantam fasilitas Saudi Aramco di Abha, Najran, dan Jazan pagi ini, menghentikan operasi dan melukai lebih dari 70 orang.

Selat Hormuz pada dasarnya tertutup, sehingga Arab Saudi sebelumnya telah mengalihkan sebagian besar ekspornya ke Yanbu di Laut Merah. Laut Merah adalah target yang dihantam Houthi pagi ini. Lalu lintas kapal tanker melalui selat tersebut berjalan jauh di bawah normal, yang merupakan separuh fisik dari pergerakan ini. Kapasitas penyulingan menjadi kendala yang lebih ketat, turun di Rusia akibat drone Ukraina dan turun di Teluk akibat perang, dan solar Amerika telah mencetak rekor di atas $5,90 per galon.

Bagian depan kini memberi harga pada barel

Imbal hasil Treasury dua tahun diperdagangkan di level tertingginya sejak Januari 2025, dan imbal hasil 10 tahun berada di atas 4,80% setelah menembus level tertinggi November 2023 yang dibuatnya pekan lalu. Kontrak berjangka memperhitungkan peluang sekitar 58% untuk kenaikan seperempat poin pada pertemuan 15-16 September. Energi langsung masuk ke indeks inflasi utama, dan para gubernur yang condong ke keputusan tahan suku bunga menjadikan penahanan itu bersyarat pada moderasi inflasi bulanan. Premi perang adalah guncangan pasokan, dan bank sentral tidak bisa mengebor.

Imbal hasil yang lebih tinggi menjangkau indeks ini dua kali. Imbal hasil tersebut menaikkan tingkat diskonto atas 30 rangkaian arus kas, dan juga menaikkan biaya pendanaan bagi saham-saham keuangan dan kredit konsumen yang memiliki bobot lebih dari seperempat di dalamnya. Energi datang dari ujung lain, melalui ongkos angkut, bahan bakar, kemasan, dan tagihan input perusahaan-perusahaan yang sebagian besar membelinya alih-alih menjualnya.

Kenaikan harga lainnya tiba pada 04:01 GMT

Tarif balasan Kanada mulai berlaku semalam atas sekitar $20 Miliar barang Amerika, dengan tarif 15%, 25%, dan 50% untuk lebih dari 700 item. Tarif tersebut diambil satu per satu dari jadwal American Section 232 dan Section 338, dan baja serta aluminium naik dua kali lipat menjadi 50%. Ottawa menyusun daftar tersebut berdasarkan baja, peralatan rumah tangga, peralatan pertanian, pulp dan kertas, serta elektronik.

Daftar itu adalah gambaran dari apa yang diproduksi indeks ini, dan saham-saham industri memiliki bobot sekitar 16% dari indeks. Pungutan itu berdampak dua arah, karena baja dan aluminium Amerika sendiri sudah dikenakan 50% saat masuk. Trump menghabiskan hari Senin dengan mengatakan kepada Bombardier (BBD.A, BBD.B) bahwa perusahaan itu tidak dapat menjual pesawat di Amerika Serikat kecuali jika mereka membuatnya di sana. Itu adalah tarif tanpa dokumen resmi.

Dua data rilis, dan sebuah komite yang tidak dapat berbicara

Indeks Harga Produsen (IHP atau PPI) dirilis pada hari Kamis, 10 September pada pukul 12:30 GMT (19:30 WIB), dengan konsensus di 5,3% YoY pada angka utama dan 4,6% pada ukuran inti. Indeks Harga Konsumen (IHK atau CPI) menyusul pada hari Jumat pada jam yang sama, dengan angka utama diperkirakan bertahan di 3,4% dan inti melandai ke 2,4%. Itu menjadikan hari Jumat sebagai pembacaan inflasi terakhir yang dilihat komite sebelum memberikan suara. Komite Pasar Terbuka Federal (Federal Open Market Committee/FOMC) bertemu pada 15-16 September dengan serangkaian proyeksi baru dan telah berada dalam periode diam sejak 5 September.

Rumah tangga tidak mengubah penilaian atas semuanya. Survei bulan Agustus dari Federal Reserve New York menempatkan ekspektasi inflasi satu tahun di 3,6% dan lima tahun di 3,0%, keduanya tidak berubah dari Juli, dengan ekspektasi tiga tahun naik sepersepuluh poin menjadi 3,2%. Survei yang sama menunjukkan porsi yang memperkirakan pengangguran lebih tinggi dalam setahun berada di 44,4%, tertinggi sejak April 2020, sementara rata-rata peluang kehilangan pekerjaan secara pribadi turun ke 13,8%, terendah sejak Februari. Para responden memprakirakan resesi akan menimpa orang lain.

Level yang perlu diperhatikan

Resistance: Area 53.100 membatasi sesi ini dan menjadi rintangan pertama. Di atasnya ada 53.250, tempat harga tertinggi pada hari Jumat sebelum turun ke sedikit di atas 53.000. Lalu ada area 53.500 yang hilang akibat data payrolls pada 4 September, rentang 53.800 yang membatasi setiap rally dari 14 Agustus hingga 28 Agustus, dan puncak awal Agustus yang hanya sedikit di bawah 54.750, sekitar 3,5% di atas harga saat ini.

Support: Exponential Moving Average (EMA) 50-hari yang naik di dekat 52.800 adalah tempat indeks bertahan, dan level terendah sesi di area 52.700 adalah perdagangan terendah bulan ini. Di bawah itu ada 52.500 dan level 52.000, dengan level terendah Juni di dekat 51.300 di belakangnya. EMA 200-hari di dekat 50.200 belum menjadi perhatian.

Bias: Bearish selama indeks bertahan di bawah 53.250, dengan area 52.700 sebagai target pertama dan 52.500 di belakangnya. Level terendah sesi sudah menghapus seluruh rally 3 September, dan Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI) harian di dekat 41 belum mencapai jenuh jual sejak Juli, jadi pergerakan ini belum kehabisan momentumnya. Pembacaan lima menit di dekat 62 yang naik dari level terendah adalah pantulan, bukan pembalikan. Penutupan harian di bawah EMA 50-hari di dekat 52.800 menempatkan level 52.000 dalam jangkauan sebelum pertemuan, dan penutupan harian kembali di atas 53.250 membatalkan kasus ini dan memulihkan 53.500.

Grafik Harian Dow Jones