Minyak dan Emas: Tinjauan Harga untuk Sepekan ke Depan

Pratinjau data mingguan ini menelaah Minyak AS dan XAUUSD, dengan data ekonomi yang diprakirakan dirilis akhir pekan ini sebagai pendorong utama pasar untuk prospek jangka pendek.

Sorotan Pekan Ini: Inflasi Tiongkok, Keputusan ECB, PDB Inggris, dan Inflasi AS

Rabu

Tingkat inflasi Tiongkok pada pukul 01:30 GMT (08:30 WIB). Pasar memprakirakan angka ini akan meningkat sebesar 0,4%, mencapai 0,9% pada bulan Agustus.

Kamis

Keputusan suku bunga Bank Sentral Eropa (European Central Bank/ECB) pada pukul 12:15 PM GMT. Konsensus pasar adalah bahwa Bank Sentral Eropa akan melanjutkan kenaikan suku bunga untuk kedua kalinya sejak Agustus 2023, dari level saat ini 2,40% menjadi 2,65%. Jika ekspektasi terpenuhi, Euro mungkin menemukan support terhadap mata uang utama lainnya, sementara dalam kemungkinan yang kecil terjadi penurunan suku bunga, hal itu mungkin akan mengakibatkan beberapa kerugian dalam jangka pendek. Para investor dan pedagang juga fokus pada konferensi pers berikutnya setelah rilis, yang akan memberikan petunjuk tentang langkah-langkah kebijakan moneter ke depan.

Indeks Harga Produsen (IHP atau PPI) AS pada pukul 12:30 GMT (19:30 WIB). Para pelaku pasar memprakirakan angka tersebut akan keluar di 0,3% dari 0% pada pembacaan sebelumnya. Jika ini terkonfirmasi, maka hal itu berpotensi mengisyaratkan angka inflasi yang lebih tinggi dalam beberapa bulan mendatang karena biaya produsen yang lebih tinggi biasanya diteruskan ke konsumen, mendorong angka inflasi ke arah atas.

Jumat

Pertumbuhan PDB Inggris pada pukul 06:00 GMT (13:00 WIB), di mana angka tahunan diprakirakan turun dari 1,1% menjadi 1% dan angka bulanan dari 0,3% menjadi 0%. Jika ekspektasi ini terkonfirmasi, maka pound mungkin akan mengalami beberapa pelemahan jangka pendek terhadap mata uang lain yang diperdagangkan melawannya.

Tingkat Inflasi AS pada pukul 12:30 GMT (19:30 WIB), di mana ekspektasi menunjukkan angka akan tetap tidak berubah di 3,4% sementara inflasi inti diprakirakan turun 0,1% untuk bulan Agustus. Data yang lebih buruk dari prakiraan kemungkinan besar akan memperkuat skenario kenaikan suku bunga pada pertemuan The Fed berikutnya, sementara pembacaan yang lebih rendah dapat mendukung sikap yang lebih dovish dan probabilitas suku bunga yang stabil bisa meningkat.

Minyak AS, Harian

Minyak naik tipis karena ketegangan di sekitar Selat Hormuz tetap tinggi. Iran mengatakan pihaknya hampir mencapai kesepakatan dengan Oman mengenai rute pelayaran baru, sementara AS melancarkan serangan terhadap kapal tanker minyak Iran sebagai balasan atas serangan terhadap kapal Angkatan Laut AS. Iran merespons dengan mengancam akan menetapkan zona terbatas di sekitar jalur perairan tersebut. AS juga berencana mempertahankan blokade angkatan lautnya, sehingga risiko gangguan pasokan lebih lanjut tetap tinggi. Dana lindung nilai telah meningkatkan posisi bullish, sementara para pedagang memperingatkan bahwa eskalasi serangan yang lebih luas terhadap pelayaran dapat mendorong harga minyak jauh lebih tinggi.

Dari perspektif teknis, minyak mentah tetap bullish pada grafik harian, dengan harga diperdagangkan jauh di atas Moving Average 50-hari dan 100-hari serta bertahan di atas level Fibonacci mingguan 50% di sekitar US$86. Reli terbaru telah mendorong harga menuju resistance Fibonacci 61,8% di US$90, tempat harga saat ini berkonsolidasi. Osilator Stochastic berada di sekitar 89, mengindikasikan kondisi jenuh beli dan menunjukkan bahwa momentum kenaikan mungkin mulai kehilangan tenaga. Penembusan yang jelas di atas US$90 dapat membuka jalan menuju US$96, sementara penolakan dapat memicu pullback menuju US$86, diikuti area Moving Average di sekitar US$83.

Emas-Dolar, Harian

Emas melanjutkan penurunannya, jatuh di bawah US$4.450 setelah data ketenagakerjaan AS yang lebih kuat dari prakiraan meningkatkan ekspektasi kenaikan suku bunga The Fed pada pertemuan September. Dolar AS yang lebih kuat dan imbal hasil yang lebih tinggi menambah tekanan, sementara meningkatnya ketegangan di Timur Tengah dan kenaikan harga minyak memperbesar kekhawatiran terhadap inflasi. Pasar kini menunggu data inflasi AS untuk mendapatkan petunjuk lebih lanjut mengenai arah kebijakan The Fed. Meski menghadapi tekanan jangka pendek, pembelian oleh bank sentral dan kembali munculnya permintaan terhadap emas sebagai lindung nilai terhadap inflasi, pelemahan mata uang, dan risiko fiskal terus mendukung prospek jangka panjang.

Dari sudut pandang teknis, emas tetap berada dalam struktur bullish jangka menengah, dengan harga bertahan di atas Moving Average 50-hari dan 100-hari serta tetap berada di atas level Fibonacci 23,6% di US$4.300. Namun, pullback terbaru dari area US$4.700 telah melemahkan momentum, dengan harga saat ini berkonsolidasi di bawah resistance Fibonacci 38,2% di US$4.500. Osilator Stochastic berada di dekat bagian bawah kisarannya, sekitar 31, menunjukkan bahwa momentum bearish mulai mereda tetapi belum menghasilkan sinyal bullish yang kuat. Penembusan di atas US$4.500 akan memperkuat prospek bullish dan membuka jalan menuju US$4.660, sementara pergerakan di bawah US$4.300 akan melemahkan struktur saat ini dan membuka risiko penurunan menuju support yang lebih rendah.