Dolar Selandia Baru Menguat ke Dekat 0,5700 saat Prakiraan Kenaikan Suku Bunga RBNZ Menguat

• NZD/USD bergerak naik ke dekat 0,5700 pada awal perdagangan sesi Asia hari Senin.
• Pasar bersiap menghadapi kenaikan suku bunga RBNZ lainnya pada hari Rabu.
• Probabilitas kenaikan suku bunga The Fed pada bulan Oktober telah turun, memperkuat ekspektasi bahwa para pengambil kebijakan akan mempertahankan suku bunga tetap stabil.

Pasangan mata uang NZD/USD menguat ke sekitar 0,5700 selama awal perdagangan sesi Asia pada hari Senin. Dolar Selandia Baru (NZD) naik tipis terhadap Dolar AS (USD) di tengah meningkatnya ekspektasi kenaikan suku bunga Reserve Bank of New Zealand (RBNZ). Para pedagang akan memantau dengan cermat keputusan suku bunga RBNZ dan Federal Reserve AS (The Fed) pada hari Rabu.

Banyak analis melihat inflasi di Selandia Baru akan meningkat jauh di atas 4% pada kuartal IV dan berpotensi tetap berada di luar kisaran 1-3% yang menjadi target RBNZ lebih lama daripada yang sebelumnya diproyeksikan bank sentral. Bank sentral Selandia Baru secara luas diprakirakan akan kembali menaikkan suku bunga sebesar 25 basis poin (bp) menjadi 3,00% pada pertemuan kebijakan berikutnya pada hari Rabu.

"Inflasi yang lebih tinggi untuk waktu yang lebih lama menjadi masalah besar bagi RBNZ," kata Mark Smith, ekonom senior di ASB Bank di Auckland, yang melihat inflasi di atas 3% hingga kuartal IV tahun depan dan memprakirakan kenaikan suku bunga pada 28 Oktober. "Kami memprakirakan RBNZ akan mengakui bahwa mereka masih memiliki lebih banyak pekerjaan yang harus dilakukan dan mempertahankan bias pengetatan bersyarat," tambah Mark.

The Fed menaikkan suku bunga acuannya pada bulan September untuk pertama kalinya dalam sekitar tiga tahun. Ekspektasi kenaikan suku bunga lebih lanjut mulai bergeser setelah Ketua The Fed, Kevin Warsh, berulang kali menunjukkan nada yang hati-hati. Warsh mengatakan pada pertemuan tahunan International Monetary Fund (IMF) bahwa ia tidak akan melakukan penilaian dini terhadap keputusan-keputusan suku bunga di masa depan.

Sementara itu, Wakil Ketua The Fed, Philip Jefferson, dan Gubernur Christopher Waller menyatakan bahwa tidak ada kebutuhan untuk terburu-buru menaikkan suku bunga lebih lanjut. Menurut CME FedWatch tool, probabilitas tersirat kenaikan suku bunga pada bulan Oktober turun dari setinggi 70% menjadi sekitar 9,4%.

Prospek NZD Didukung oleh Inflasi yang Persisten tetapi Pengetatan The Fed Batasi Kenaikan Kiwi

Para ahli strategi di Brown Brothers Harriman mencatat bahwa, meskipun IHK umum lebih lemah, "inflasi inti menunjukkan tekanan harga persisten." Mereka menyoroti bahwa model faktor sektoral RBNZ "mencatat 2,8% y/y untuk kuartal II berturut-turut, mendekati batas atas kisaran target 1-3%," sementara "IHK tidak termasuk bensin tetap di 3,2% y/y untuk kuartal keempat berturut-turut," menggarisbawahi sifat persisten dinamika harga inti.

Dengan latar belakang ini, BBH berpendapat bahwa "inflasi di atas target dan harga minyak yang masih tinggi menjadi alasan untuk kenaikan suku bunga RBNZ tambahan." Mereka menunjukkan bahwa "kurva swap memprakirakan peluang 85% untuk kenaikan suku bunga RBNZ sebesar 25bp menjadi 3,00% pada 28 Oktober dan lebih dari 100bp pengetatan selama dua belas bulan ke depan menjadi 3,75% – mendekati batas atas kisaran netral estimasi RBNZ sebesar 2,20%-4,10%." Namun, BBH memperingatkan bahwa "meski demikian, kenaikan NZD/USD terbatas karena pengetatan The Fed mengurangi ruang untuk konvergensi kebijakan," membatasi kemampuan kiwi untuk sepenuhnya memanfaatkan latar belakang domestik yang hawkish.

Warsh Soroti Lonjakan Investasi dan Fokus pada AI tetapi Menghindari Komitmen Dini pada Kebijakan

Skor pernyataan Ketua The Fed, Warsh, pada FXS Speechtracker adalah 5,6/10, sedikit lebih lemah dibandingkan rata-rata historis 6,1/10, mencerminkan nada hati-hati meskipun ada rujukan positif terhadap pertumbuhan struktural dan lonjakan investasi. Pernyataan tentang telah "terlalu terluka oleh krisis keuangan global" menegaskan bias yang masih bertahan terhadap manajemen risiko dan stabilitas keuangan, bahkan ketika Warsh menyoroti AI dan investasi sektor swasta sebagai pendorong kenaikan utama bagi ekonomi riil. Penolakan Warsh untuk melakukan penilaian dini terhadap pertemuan Oktober dan Desember serta penekanannya pada data yang mengkristal pada output, lapangan kerja, dan inflasi menandakan sikap bergantung pada data yang menjaga ekspektasi suku bunga Dolar tetap fleksibel namun berlandaskan komitmen terhadap stabilitas harga.

FXS Fed Sentiment Index tidak berubah, bergerak 0,00 poin ke level yang masih hawkish di 127,51, mengindikasikan bahwa pernyataan tersebut tidak secara material menggeser persepsi pasar terhadap bias kebijakan The Fed. Kombinasi antara level indeks yang tinggi dan skor pernyataan yang sedikit di bawah garis acuan mengindikasikan bahwa, dibandingkan dengan baseline yang telah ditetapkan, pernyataan Warsh mempertahankan latar belakang kebijakan hawkish bagi Dolar tanpa menambahkan sinyal pengetatan baru.

Analisis Teknis: NZD/USD Tetap Dibatasi di Bawah SMA 100 Hari

Pada grafik harian, NZD/USD mempertahankan bias bearish karena harga spot tetap dibatasi di bawah moving average (MA) 100 hari dan batas atas Bollinger band. Harga bertahan di atas garis tengah Bollinger band, mengindikasikan adanya stabilisasi jangka pendek dalam tren turun yang lebih luas, sementara Relative Strength Index (14) di 54,4 menunjukkan momentum netral hingga positif yang sedikit meredam tekanan jual langsung tanpa membalik bias struktural bearish.

Di sisi atas, resistance awal muncul di batas atas Bollinger band di sekitar 0,5710, sebelum penghalang yang lebih kuat di MA 100 hari di 0,5770, tempat para penjual kemungkinan akan kembali mengambil kendali jika pasangan mata uang ini mencoba pulih. Di sisi bawah, support terlihat di garis tengah Bollinger band di dekat 0,5635, dengan penembusannya akan mengekspos batas bawah Bollinger band di 0,5560, area permintaan yang lebih dalam yang akan terlihat jika tekanan bearish kembali muncul dengan tegas.

(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)