Dolar AS di Zona Hijau dengan Belanja Pribadi Melampaui Komponen-Komponen PCE lainnya

• Dolar AS melemah pada hari Jumat setelah beberapa komentar ECB yang hawkish membebani DXY.
• Para pedagang melihat PCE tidak membawa kejutan apa pun.
• Indeks Dolar AS muncul di atas 101,00, bertahan di atasnya.

Dolar AS (USD) berubah menjadi hijau menjelang Bel Pembukaan Bursa AS setelah data Belanja Pribadi menunjukkan konsumen mulai membelanjakan lebih banyak daripada yang mereka peroleh. Sebelumnya pada Jumat ini, komentar dari anggota Dewan Eksekutif Bank Sentral Eropa Isabel Schnabel meninggalkan perdagangan Eropa dengan nada hawkish. Meskipun angka-angka terbaru di Zona Euro mungkin menunjukkan disinflasi, Schnabel dari ECB mengatakan bahwa skenario penurunan suku bunga beberapa kali berturut-turut tidak ada di atas meja karena ECB harus tetap berhati-hati. Hal ini memberikan sedikit dorongan pada Euro (EUR) terhadap Dolar AS (USD). Meski demikian, komponen belanja yang agak tinggi masih dapat membebani dan mendorong Dolar AS lebih tinggi setelah sesi Eropa berakhir.

Data ekonomi utama untuk Jumat ini, Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi/Personal Consumption Expenditures (PCE) inti, pengukur inflasi favorit Federal Reserve (The Fed) AS, tidak menunjukkan elemen baru. Semua komponen PCE turun dan bahkan Belanja Pribadi +0,5% turun. Hanya beberapa data yang tersisa dengan angka Indeks Manajer Pembelian (IMP) Chicago dan pembacaan final Sentimen Konsumen University of Michigan untuk bulan Agustus.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Konsumen Berbelanja sepeti Tahun 1999

• Pada awal perdagangan Asia, Yuan offshore Tiongkok mencapai level terkuatnya terhadap Dolar AS sejak Juni 2023, mencapai 7,0710 dalam USD/CNH.
• Pada pukul 12:30 GMT (19:30 WIB), angka Belanja Konsumsi Pribadi (Personal Consumption Expenditures/PCE) untuk bulan Juli dirilis
  • PCE umum dari 0,1% menjadi 0,2% seperti prakiraan untuk bulan Juli. Pengukur tahunan tetap stabil di 2,5%.
  • PCE inti pada bulan tersebut tetap stabil di 0,2% untuk bulan Juli dengan komponen tahunan tidak berubah di 2,6%.
  • Pendapatan Pribadi tumbuh stabil di 0,3% sementara Belanja Pribadi naik dari 0,3% menjadi 0,5%.
• Pada pukul 13:45 GMT (20:45 WIB), Indeks Manajer Pembelian Chicago untuk bulan Agustus akan dirilis. Angka sebelumnya berada di 45,3, dalam kontraksi. Angka bulan Agustus diantisipasi akan tetap berkontraksi di 45,5.
• Data terakhir untuk hari Jumat ini adalah angka final University of Michigan untuk bulan Agustus
  • Sentimen Konsumen diprakirakan akan naik dari 67,8 ke 68.
  • Angka ekspektasi Inflasi 5 tahun akan tetap stabil di 3%.
• Ekuitas akan menutup minggu ini dengan catatan positif. Indeks Asia semuanya ditutup dalam zona hijau. Ekuitas Eropa dan AS masih jauh dari selesai untuk hari Jumat ini, meskipun mereka naik pada hari ini.
• CME The Fedwatch Tool menunjukkan 67,5% kemungkinan penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin (bp) oleh The Fed di bulan September dibandingkan dengan 32,5% kemungkinan penurunan sebesar 50 bp. Penurunan sebesar 25 bp (jika September adalah penurunan sebesar 25 bp) diprakirakan akan terjadi di bulan November sebesar 48,4%, sementara ada 42,4% kemungkinan suku bunga akan menjadi 75 bp (25 bp + 50 bp) di bawah tingkat saat ini dan 9,2% kemungkinan suku bunga akan menjadi 100 (25 bp + 75 bp) basis poin lebih rendah.
• Imbal hasil Treasury bertenor AS 10 tahun diperdagangkan pada 3,86%, mendekati puncaknya untuk minggu ini di dekat 3,87%.

Analisis Teknis Indeks Dolar AS: Keputusannya akan Sulit

Indeks Dolar AS (DXY) dapat diperdagangkan dalam kilas balik ke bulan Juli 2023. DXY pada saat itu juga mengalami beberapa minggu yang sulit, bahkan sempat menembus di bawah 100,00 ke 99,58. Apa yang terjadi seminggu setelahnya adalah rally yang luar biasa dengan kenaikan selama 11 minggu berturut-turut. Jika angka inflasi PCE jauh lebih tinggi, maka pasar mungkin akan kembali ke tahun 2023.

Untuk pemulihan, DXY menghadapi jalan panjang ke depan. Pertama, 101,90 adalah level untuk merebut kembali. Kenaikan tajam sebesar 2% akan dibutuhkan untuk membawa indeks ke 103,18. Level resistance yang sangat berat di dekat 104,00 tidak hanya memiliki nilai teknis yang sangat penting, namun juga memiliki Simple Moving Average (SMA) 200-hari sebagai kelas berat kedua yang membatasi pergerakan harga.

Pada sisi negatifnya, 100,62 (level terendah dari 28 Desember) mencoba mempertahankan support, meskipun terlihat agak lemah. Jika tembus, level terendah dari 14 Juli 2023, di 99,58 akan menjadi level tertinggi yang harus diperhatikan. Setelah level tersebut tembus, level awal dari tahun 2023 akan berada di dekat 97,73.

Indeks Dolar AS: Grafik Harian