SMA 200-Hari sempat Direbut Kembali, tetapi Emas Pullback sebelum Kenaikan Berikutnya

• Emas bertarung di level US$4.500 saat mundur dari level tertinggi 11 pekan US$4.528 yang dicapai pada Kamis pagi.  
• Dolar AS berhenti sejenak setelah turun, yang dipimpin oleh rencana pembelian kembali obligasi Departemen Keuangan AS, pasca Risalah Rapat The Fed.
• Secara teknis, Emas ditutup pada hari Rabu di atas SMA 200 hari untuk pertama kalinya sejak 4 Juni.

Emas kesulitan di sekitar level US$4.500 di perdagangan sesi Asia pada hari Kamis setelah mencapai level tertinggi dalam 11 pekan di US$4.528 pada perdagangan pagi.   

Bias Bullish Emas Tetap Utuh Jelang Data Tenaga Kerja AS

Emas meraih tertinggi baru dua bulan di atas US$4.500 saat para pedagang Asia kembali dan bereaksi positif terhadap rencana penyelamatan Departemen Keuangan Amerika Serikat (AS) yang diumumkan pada hari Rabu, setelah imbal hasil obligasi Pemerintah AS bertenor lebih panjang melonjak tajam dan mengguncang pasar obligasi.

Departemen Keuangan AS mengumumkan bahwa mereka akan menggandakan besaran pembelian kembali surat utang Pemerintah AS tenor 10 hingga 30 tahun menjadi setidaknya US$4 miliar per operasi.

Kenaikan dari rencana pembelian kembali sebelumnya sebesar US$2 miliar akan berlaku untuk sektor tenor 10 tahun hingga 20 tahun dan sektor 20 tahun hingga 30 tahun dan akan efektif mulai 9 September hingga 4 November, kata departemen tersebut dalam sebuah pernyataan.

Pengumuman tersebut memberikan kelegaan yang sangat dibutuhkan pasar global, menekan imbal hasil dan Dolar AS (USD) turun tajam, sekaligus memberikan dorongan baru bagi aset-aset yang tidak berimbal hasil seperti Emas.

Namun, kenaikan pada Emas dengan cepat berbalik, dengan bullion turun lebih dari 0,50% pada saat berita ini ditulis, karena USD menghentikan penurunan semalamnya, mendapat dukungan dari Risalah Rapat kebijakan Federal Reserve (The Fed) bulan Juli dan kebuntuan AS-Iran.

Risalah menunjukkan kekhawatiran yang meningkat terhadap inflasi yang persisten. Beberapa pengambil kebijakan terbuka untuk menaikkan suku bunga, sementara banyak yang mengatakan kenaikan suku bunga bisa diperlukan jika inflasi gagal bergerak kembali menuju target 2% The Fed. 

Sementara itu, Presiden AS, Donald Trump, mengancam dalam sebuah unggahan di Truth Social pada hari Kamis bahwa AS akan meluncurkan "operasi ekonomi paling menghancurkan yang pernah dilakukan terhadap negara mana pun", menyatakan perang ekonomi dan isolasi dalam "skala yang belum pernah terjadi sebelumnya" terhadap Iran.

Menyebut kampanye tersebut sebagai "economic D-Day", Trump mendesak sekutu-sekutu AS untuk bergabung dalam upaya mengisolasi Iran. Meski ada peringatan baru dari AS dan memudarnya harapan pembukaan kembali Selat Hormuz, harga Minyak tetap berada dalam fase konsolidasi ke atas.

Ke depan, para pedagang menantikan rilis data Klaim Tunjangan Pengangguran AS untuk mendapatkan wawasan baru tentang kesehatan pasar tenaga kerja, menyusul kegagalan Nonfarm Payrolls bulan Juli. Pernyataan para pejabat The Fed dan berita geopolitik juga akan tetap menjadi perhatian.

Hanya kenaikan yang meyakinkan pada harga Minyak dan/ atau pergeseran sentimen hawkish di sekitar The Fed yang dapat meniadakan prospek bullish jangka pendek Emas.

Analisis Teknis Harga Emas: Grafik Harian

Pada grafik harian, XAU/USD diperdagangkan di US$4.495,76, mempertahankan bias bullish jangka pendek karena harga spot tetap berada di atas Simple Moving Average (SMA) 21 hari, 50 hari, dan 100 hari, yang berkumpul di antara sekitar US$4.164 dan US$4.380 dan memperkuat bias yang mendukung. Namun, SMA 200 hari di US$4.512,34 berada tepat di atas sebagai resistance terdekat, mengisyaratkan potensi batas bagi kenaikan lebih lanjut kecuali berhasil direbut kembali secara tegas, sementara Relative Strength Index (14) di sekitar 65 mengindikasikan momentum ke atas kuat namun belum ekstrem.

Di sisi bawah, support awal terlihat pada SMA 100 hari di dekat US$4.380,25, diikuti oleh SMA 21 hari di US$4.240,40 dan kemudian SMA 50 hari di US$4.164,36, yang bersama-sama membentuk zona permintaan yang lebar yang dapat menarik aksi beli saat turun jika terjadi pullback. Di sisi atas, penembusan yang jelas di atas resistance SMA 200 hari di US$4.512,34 akan membuka peluang untuk melanjutkan kenaikan, menjaga bias bullish tetap utuh sambil menempatkan fokus pada level psikologis yang lebih tinggi di atas wilayah US$4.500.

(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)

Sentimen Emas Membaik saat Dukungan Depkeu AS dan Risiko Stagflasi Menopang Permintaan

Menurut TD Securities, kompleks logam mulia menunjukkan "kenaikan baru" saat perkembangan kebijakan dan pergeseran arus investor menghidupkan kembali minat terhadap emas. Bank mencatat bahwa pengumuman bahwa Departemen Keuangan AS meningkatkan besaran operasi "pembelian kembali dukungan likuiditas" telah "memberi logam-logam ini dorongan kehidupan," khususnya memperkuat daya tarik bullion.

Untuk emas, TD Securities menyoroti bahwa "akumulasi ETF juga kembali meningkat," dengan "serangkaian arus keluar harian dari ETF Tiongkok" baru-baru ini kini "berakhir dengan kembalinya arus masuk." Meskipun "permintaan beli yang kuat telah memudar dalam beberapa hari terakhir," para ahli strategi berpendapat bahwa arus ini "dapat dengan cepat kembali di tengah dukungan likuiditas Depkeu AS, The Fed yang bersedia mengabaikan guncangan energi, dan narasi stagflasi yang berkembang, yang pada akhirnya seharusnya membuat suku bunga riil lebih rendah."