Prospek USD/CAD: Pemulihan yang Berarti Tampaknya Sulit Dipahami, Pantau IMP AS untuk Dorongan Baru

• USD/CAD mengalami pemulihan yang cukup baik dari level terendah Tahun Berjalan dan didukung oleh beberapa faktor.
• Penurunan harga minyak melemahkan Dolar Kanada dan bertindak sebagai pendorong di tengah beberapa aksi beli USD.
• Prospek hawkish the Fed, bersama dengan dorongan risk-off, mendorong permintaan untuk safe-haven.

Pasangan USD/CAD mendapatkan traksi positif yang kuat pada hari Jumat dan memulihkan sebagian dari penurunan besarnya yang tercatat selama dua hari terakhir, ke level terendahnya sejak September 2022. Momentum ini mengangkat harga spot ke area 1,3200 menuju sesi Eropa dan didukung oleh kombinasi beberapa faktor. Harga Minyak Mentah masih berada di bawah tekanan jual selama dua hari berturut-turut dan tampaknya siap untuk mencatat penurunan mingguan lebih dari 3%, yang terlihat melemahkan Dolar Kanada yang terkait dengan komoditas. Di sisi lain, Dolar AS (USD), membangun rebound yang baik semalam dari level terendahnya sejak 11 Mei dan memberikan dukungan tambahan pada mata uang utama.

Dengan latar belakang banyak kenaikan suku bunga oleh bank-bank sentral utama bulan ini, kenaikan mengejutkan sebesar 50 bp oleh Bank of England (BoE) pada hari Kamis menimbulkan kekhawatiran tentang hambatan ekonomi yang berasal dari kenaikan biaya pinjaman yang cepat. Hal ini, pada gilirannya, mengurangi selera investor terhadap aset-aset berisiko, yang terlihat dari nada yang secara umum lebih lemah di pasar ekuitas. Selain itu, pandangan hawkish Federal Reserve (Fed) terus menguntungkan Greenback yang merupakan aset safe haven. Faktanya, The Fed minggu lalu memutuskan untuk menghentikan siklus kenaikan suku bunga selama setahunnya, meskipun mengisyaratkan bahwa biaya pinjaman mungkin masih perlu naik sebanyak 50 bp pada akhir tahun ini.

Selain itu, Ketua The Fed Jerome Powell, dalam kesaksiannya di kongres selama dua hari, menegaskan kembali bahwa bank sentral kemungkinan akan menaikkan suku bunga lagi tahun ini, meskipun dengan "kecepatan yang hati-hati", untuk memerangi inflasi yang sangat tinggi. Powell menambahkan bahwa the Fed tidak melihat penurunan suku bunga akan terjadi dalam waktu dekat dan akan menunggu sampai yakin bahwa inflasi bergerak turun ke target 2%. Pasar bereaksi dengan cepat dan saat ini memprakirakan hampir 75% kemungkinan bahwa Fed akan menaikkan suku bunga lebih lanjut di bulan Juli. Hal ini mengimbangi data makro AS yang tidak terlalu mengesankan yang dirilis pada hari Kamis, menunjukkan bahwa Klaim Pengangguran Awal bertahan stabil di level tertinggi 20 bulan minggu lalu, dan bertindak sebagai pendorong bagi dolar.

Para pelaku pasar saat ini menantikan rilis data IMP AS untuk bulan Juni, yang akan dirilis pada awal sesi Amerika Utara. Selain itu, pidato dari anggota FOMC yang berpengaruh akan ditunggu untuk mendapatkan lebih banyak isyarat mengenai kebijakan moneter, yang bersama dengan sentimen risiko yang lebih luas, akan mendorong permintaan USD. Para pedagang selanjutnya akan mengambil isyarat dari dinamika harga minyak untuk mengambil peluang jangka pendek di sekitar pasangan USD/CAD.

Prospek Teknikal

Dari perspektif teknikal, Relative Strength Index (RSI) yang sedikit oversold pada grafik harian dapat dikaitkan dengan pergerakan short-covering perdagangan harian di hari terakhir minggu ini. Namun demikian, setiap kenaikan selanjutnya kemungkinan besar akan menghadapi beberapa resistance di dekat area 1,3235 menjelang puncak mingguan, di sekitar area 1,3270, dan angka bulat 1,3300.

Kekuatan yang berkelanjutan di luar level tersebut berpotensi mengangkat pasangan USD/CAD melampaui rintangan menengah 1,3340-1,3350, menuju pengujian breakpoint support Exponential Moving Average (EMA) 200-hari, yang saat ini berada di sekitar angka 1,3400. Level tersebut dapat bertindak sebagai level yang sulit ditembus oleh para pembeli dan membatasi harga spot, setidaknya untuk saat ini.

Di sisi lain, area 1,3140-1,3135, atau level terendah Tahun Berjalan yang dicapai pada hari Kamis, saat ini tampaknya melindungi penurunan langsung, di bawahnya pasangan USD/CAD dapat meluncur lebih jauh ke arah angka 1,3100. Beberapa aksi jual lanjutan akan terlihat sebagai pemicu baru bagi para pedagang bearish dan menyeret harga spot ke area 1,3060-1,3055 dalam perjalanan menuju angka psikologis 1,3000.