• Para pejabat The Fed dan ECB menyampaikan kekhawatiran mereka terhadap inflasi, mengisyaratkan lebih banyak kenaikan suku bunga ke depan.
• Ketegangan geopolitik terus membebani sentimen pasar dan mendukung permintaan terhadap USD.
• EUR/USD mendapatkan momentum bearish, dengan target menembus level psikologis 1,1000.

Pasangan mata uang EUR/USD mengakhiri pekan dengan diperdagangkan di dekat level terendahnya pada tahun 2026, setelah mencapai titik terendah di 1,1043 pada hari Jumat, level yang terakhir terlihat pada April 2025. Dolar AS (USD) menguat karena tekanan inflasi yang terus berlanjut dan komentar hawkish dari para pejabat Federal Reserve (The Fed).

Kebisingan geopolitik terus memicu penghindaran risiko

Sementara itu, permintaan terhadap aset-aset berimbal hasil tinggi tetap lemah di tengah berlanjutnya ketegangan geopolitik di Timur Tengah, yang memicu kekhawatiran terhadap pasokan energi. Ketegangan di Teluk Persia kali ini berkisar di sekitar Arab Saudi dan Iran, ketika kelompok Houthi yang didukung Iran kembali melancarkan serangan terhadap Arab Saudi, menargetkan infrastruktur minyak dan militer. Selain itu, Presiden Amerika Serikat (AS) Donald Trump mengklaim pada hari Rabu bahwa kesepakatan dengan Iran tidak lagi diperlukan. "Hari-hari tersebut telah lama berlalu," tambahnya dalam sebuah unggahan di Truth Social. "Kami telah mendapatkan uang mereka, ratusan miliar dolar, dan kami telah mendapatkan selat mereka," katanya.

Di Eropa, ketegangan berkisar pada masalah fiskal dan politik di Prancis, mendorong imbal hasil obligasi lokal naik tajam, sehingga imbal hasil obligasi Prancis bertenor 10 tahun melampaui 5%. Dampak limpahan tersebut terbatas, merembet ke premi risiko Italia, Spanyol, dan Portugal.

Namun Benua Lama juga menghadapi tekanan inflasi yang meningkat. Meskipun harga Minyak telah surut, perlu diingat bahwa inflasi tahunan Zona Euro mencapai 4,0% pada bulan Oktober, naik dari 3,8% pada bulan sebelumnya, menandai level tertinggi dalam lebih dari tiga tahun

Data membuat kekhawatiran tetap tinggi

Dari sisi data, AS merilis angka Indeks Harga Konsumen (IHK atau CPI) bulan Oktober. Secara bulanan, inflasi yang diukur berdasarkan IHK naik 0,4% pada bulan Oktober, di atas prakiraan 0,3% namun di bawah 0,6% yang tercatat pada bulan September. Pembacaan inti bulanan tercatat di 0,3%, di atas 0,2% yang diantisipasi para analis pasar dan sama dengan pembacaan bulan September. Angka tahunan tidak dirilis karena kurangnya data dari Oktober 2025 selama penutupan pemerintah AS. Sementara itu, inflasi grosir naik menjadi 6,5% pada bulan Oktober dari 6,3%, menurut Indeks Harga Produsen (IHP atau PPI).

Di seberang Atlantik, Jerman mengonfirmasi Indeks Harga Konsumen Diharmonisasi (Harmonized Index of Consumer Prices/HICP) bulan Oktober di 2,8% YoY, seperti yang dilaporkan sebelumnya, sementara Zona Euro merevisi naik estimasi awal Produk Domestik Bruto (PDB) Kuartal III dari 1,2% menjadi 1,3% YoY.

Para bankir sentral hawkish bertambah

Pembacaan inflasi memicu respons yang sesuai dari para pejabat bank sentral: Para hawk mendominasi panggung.

Bank Sentral Eropa (European Central Bank/ECB) mempertahankan suku bunga tidak berubah pada pertemuan bulan Oktober, namun Presiden Christine Lagarde baru-baru ini kembali menyatakan bahwa inflasi kemungkinan akan tetap tinggi dalam waktu dekat. Lagarde, yang dijadwalkan mengundurkan diri pada Februari 2027, dikabarkan akan berpartisipasi dalam pemilihan Presiden Prancis mendatang, meskipun ia belum mengonfirmasinya secara resmi. Meski demikian, pembicaraan pasar menambah ketidakpastian dan ketegangan di negara tersebut.

Pablo Hernandez de Cos dari Spanyol, Manajer Umum Bank for International Settlements, dan Klaas Knot dari Belanda, mantan kepala bank sentral, telah dicalonkan oleh negara-negara Zona Euro untuk menggantikan Christine Lagarde.

Di antara pejabat lainnya, Kepala Ekonom ECB Philip Lane mengatakan bahwa jika data tidak berubah sebelum pertemuan berikutnya pada bulan Desember, menaikkan biaya pinjaman kawasan euro akan menjadi langkah yang "bijaksana".

Para pejabat AS juga memberikan pernyataan, meskipun kejutan terbesar datang dari Gubernur The Fed Christopher Waller, yang mencatat bahwa kenaikan suku bunga sebesar 50 basis poin bulan depan tidak dapat dikesampingkan, seraya menambahkan bahwa kenaikan sebesar 25 basis poin akan membuat kredibilitas The Fed berisiko. "Jadi, meskipun waktu yang tepat untuk kenaikan tersebut tidak penting, memastikan bahwa kenaikan yang telah dijanjikan diterapkan dalam jangka waktu yang wajar itu penting," tambahnya.

Pada hari Jumat, Presiden The Fed Chicago Austan Goolsbee mencatat bahwa inflasi bersifat luas dan "bergerak ke arah yang salah," sementara menyebar ke kategori-kategori di mana harga tidak didorong oleh energi. "Inflasi akan menentukan jalur suku bunga," tambahnya.

Kenaikan suku bunga diprakirakan secara luas pada pertemuan Desember baik di blok euro maupun AS. Besaran kenaikan tersebut, serta petunjuk yang akan diberikan para pembuat kebijakan selanjutnya, masih belum diketahui, tetapi para investor terus meningkatkan taruhan terhadap tekanan inflasi yang persisten dan dapat memicu kenaikan tambahan pada 2027.

Apa selanjutnya dalam agenda

Hari-hari mendatang akan menghadirkan beberapa data minor, termasuk Penjualan Ritel AS, Risalah rapat Komite Pasar Terbuka Federal (Federal Open Market Committee/FOMC), dan HICP final Uni Eropa untuk bulan Oktober.

Namun, sejumlah pejabat The Fed dan ECB akan memberikan pernyataan sepanjang pekan, dan lebih banyak petunjuk hawkish akan membanjiri berita. Meningkatnya taruhan terhadap kenaikan suku bunga sebesar 50 basis poin di AS kemungkinan akan membuat USD tetap berada di sisi yang unggul.

Prospek Teknis EUR/USD:

Pasangan mata uang EUR/USD mengakhiri pekan beberapa pip di atas level psikologis 1,1000, tetapi tren bearish masih jauh dari selesai.

Pada grafik harian, EUR/USD memperpanjang bias bearish-nya. Harga spot bertahan kuat di bawah Simple Moving Average (SMA) 20 hari di 1,1172 dan SMA 100 hari di 1,1402, dengan SMA 200 hari masih lebih tinggi di 1,1524. Konfigurasi ini menunjukkan bahwa tren yang lebih luas masih tetap kuat. Grafik yang sama menunjukkan indikator-indikator teknis bertahan di wilayah negatif, meskipun tanpa kekuatan arah, mengingat kisaran terbatas dalam perdagangan harian pada hari Jumat.

Pada grafik mingguan, EUR/USD diperdagangkan di bawah SMA 200-minggu di 1,1111 untuk pertama kalinya sejak Maret 2025, yang merupakan sinyal cukup bearish, terlebih karena pasangan mata uang ini juga berada di bawah moving average yang lebih pendek, dengan SMA 100-minggu dan 20-minggu berkumpul di sekitar 1,1396–1,1397. Pada saat yang sama, indikator Relative Strength Index (RSI) mengarah kuat ke selatan memasuki wilayah jenuh jual di dekat 29,9, sementara indikator Momentum juga tetap negatif, yang mencerminkan penurunan yang persisten.

Pada sisi atas, resistance awal terletak di SMA 200-minggu di 1,1111, diikuti oleh SMA 20 hari di sekitar 1,1172. Pembelian tambahan dapat mendorong pasangan mata uang ini menuju wilayah 1,1240-60, meskipun para penjual kemungkinan akan terus membatasi kenaikan. Level psikologis 1,1000 merupakan support awal, diikuti oleh level terendah bulanan Mei 2025 di 1,0951. Jika level terakhir tersebut ditembus, penurunan menuju 1,0700 akan terbuka.

(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)