Prakiraan Mingguan EUR/USD: Reli Dolar AS Terhenti, tapi Sampai Kapan

• Harga minyak pada level sebelum perang meredakan kekhawatiran terhadap tekanan inflasi yang meningkat dan kenaikan suku bunga.
• Data terkait ketenagakerjaan Amerika Serikat mengisyaratkan pelonggaran pasar tenaga kerja.
• EUR/USD terkoreksi naik, namun pembacaan teknis menunjukkan para penjual masih menguasai pasar.

Pasangan mata uang EUR/USD memangkas sebagian pelemahan baru-baru ini dan menetap di sekitar 1,1450 saat permintaan terhadap Dolar AS (USD) mereda. Di satu sisi, meredanya kekhawatiran terhadap perang Timur Tengah dan konsekuensinya mendorong para investor menjauh dari safe haven USD. Di sisi lain, data AS yang lesu membebani mata uang Amerika. Pada akhirnya, probabilitas kenaikan suku bunga di Amerika Serikat (AS) menurun, sehingga memudahkan minat spekulatif untuk mendorong Greenback melemah.

Timur Tengah dan Harga Minyak

Pasar memulai pekan dengan sentimen hati-hati di tengah berita yang menunjukkan serangan balasan antara AS dan Iran selama akhir pekan. Kerentanan gencatan senjata, bagaimanapun, bukanlah berita baru bagi dunia dan para investor, sementara kapal-kapal terus melintasi Selat Hormuz.

Konflik fisik dan verbal terus berlanjut, tetapi selama harga Minyak turun, tampaknya para pelaku pasar tidak terlalu khawatir terhadap perang. Dan ini masuk akal: harga Minyak yang lebih rendah berarti tekanan inflasi yang mereda dan, karenanya, peluang berkurangnya gejolak ekonomi. Di AS, ini juga berarti bahwa Federal Reserve (The Fed) mungkin tidak perlu menaikkan suku bunga.

Menjelang akhir pekan, barel Brent dan minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) diperdagangkan pada level sebelum perang, mencerminkan ‘normalisasi’ lalu lintas kapal melalui jalur laut yang penting tersebut. Tampaknya selama Selat tetap terbuka, para pelaku pasar akan bertaruh melawan risiko yang meningkat dan beralih ke aset dengan hasil lebih tinggi.

Sebagai catatan tambahan, belum terlihat kemajuan yang jelas dalam perundingan antara AS dan Iran. Para mediator Pakistan hanya dapat menyampaikan bahwa pertemuan berikutnya antara kedua negara akan dijadwalkan “secepat mungkin.” Teheran kini berfokus pada rangkaian pemakaman besar-besaran bagi mantan Pemimpin Tertinggi, Ayatollah Ali Khamenei, yang tewas pada awal perang tanggal 28 Februari. Rangkaian pemakamannya akan berlangsung hingga 9 Juli, dan perundingan kemungkinan tidak akan dilanjutkan sebelum tanggal tersebut.

Otoritas Eropa yang Hati-Hati namun Percaya Diri

Presiden Bank Sentral Eropa (European Central Bank/ECB) Christine Lagarde memulai pekan dengan memuji ketahanan Eropa, mencatat bahwa hal ini berarti efek kenaikan suku bunga terhadap ekonomi lebih terkendali, dan bahwa ECB "dapat menaikkan suku bunga untuk mengatasi inflasi tanpa takut hal itu menjadi sumber tekanan keuangan." Lagarde kemudian mencatat bahwa risiko kini lebih seimbang secara luas "dibandingkan beberapa minggu lalu" dan bahwa Uni Eropa (UE) tidak dalam kondisi stagflasi, saat berbicara dalam panel kebijakan di Forum ECB tentang Perbankan Sentral 2026 yang berlangsung di Sintra, Portugal.

Data mendukung pernyataannya, karena inflasi tahunan di Jerman, yang diukur dengan perubahan Indeks Harga Konsumen (IHK atau CPI), melunak menjadi 2,3% di bulan Juni, menurut prakiraan awal, dari 2,6% di bulan Mei. Indeks Harga Konsumen Diharmonisasi (Harmonized Index of Consumer Prices/HICP) pada periode yang sama tercatat 2,4%, turun dari 2,7% pada bulan sebelumnya.

Prakiraan awal HICP tahunan Zona Euro tercatat 2,8% di bulan Juni, di bawah pembacaan sebelumnya sebesar 3,2% dan lebih rendah dari prakiraan 3%. Akhirnya, HICP inti tahunan tercatat 2,4%, lebih rendah dari 2,6% sebelumnya.

Seiring meredanya ketegangan di Timur Tengah dan melandainya inflasi, probabilitas kenaikan suku bunga tambahan di Zona Euro menurun, dengan pelaku pasar kini memprakirakan suku bunga akan dipertahankan untuk waktu yang lebih lama.

Federal Reserve Amerika Serikat

Kalender makroekonomi AS berfokus pada ketenagakerjaan, dan beritanya kurang menggembirakan. Laporan Perubahan Ketenagakerjaan ADP menunjukkan bahwa sektor swasta menambah 98 ribu lapangan pekerjaan baru di bulan Juni, di bawah 122 ribu sebelumnya. Selain itu, pemberi kerja di AS mengumumkan 45.849 pemutusan hubungan kerja (PHK) di bulan Juni, turun 53% dari 97.006 PHK yang diumumkan pada Mei, menurut laporan Pemutusan Hubungan Kerja Challenger. Kekecewaan besar datang dari laporan Nonfarm Payrolls (NFP) yang dirilis pada hari Kamis, karena negara ini hanya menambah 57 ribu lapangan pekerjaan baru di bulan Juni dibandingkan prakiraan 110 ribu dan pembacaan Mei sebelumnya sebesar 129 ribu (direvisi turun dari 172 ribu). Laporan tersebut juga menunjukkan bahwa Tingkat Pengangguran turun menjadi 4,2% dari 4,3%.

Selain data ketenagakerjaan, negara tersebut merilis Indeks Manajer Pembelian (PMI) Manufaktur ISM bulan Juni, yang tercatat di 53,3, di bawah 54 yang diprakirakan namun masih menunjukkan ekspansi bisnis untuk bulan keenam berturut-turut. Sub-indeks Harga turun tajam, dari 82,1 yang tercatat pada Mei menjadi 73, tanda meredanya tekanan inflasi.

Sementara itu, Ketua The Fed Kevin Warsh berpartisipasi dalam forum Perbankan Sentral ECB dan menyampaikan beberapa komentar menarik. Ia menegaskan kembali bahwa panduan ke depan bukanlah bagian dari pendekatannya dan fokusnya adalah pada stabilitas harga. Para pengambil kebijakan AS akan memutuskan suku bunga dalam waktu empat minggu, menurut Warsh. "Ketika kami masuk ke ruangan itu dan menutup pintu, kami akan mengadakan debat yang baik," tambah Warsh.

Pasar tenaga kerja yang lebih lunak, meredanya tekanan inflasi, dan ketiadaan petunjuk lain mengenai kebijakan moneter masa depan menjadi faktor yang menekan Greenback, dengan peluang kenaikan suku bunga turun tajam setelah rilis laporan NFP.

Agenda Selanjutnya

Minggu baru dimulai dengan Uni Eropa merilis Penjualan Ritel Mei dan AS menyampaikan PMI Jasa ISM Juni. Komite Pasar Terbuka Federal (Federal Open Market Committee/FOMC) akan mengungkapkan Risalah pertemuan terbaru pada hari Rabu, sementara Jerman akan mempublikasikan estimasi akhir IHK (CPI) Juni pada hari Jumat. Kalender ekonomi juga mencakup sejumlah data lain yang dapat memberikan petunjuk mengenai kondisi kesehatan sebenarnya dari perekonomian utama.

Selain itu, karena keputusan bank sentral kini tinggal sebulan lagi, para pengambil kebijakan dari kedua sisi Atlantik akan memberikan pernyataan, dan kata-kata mereka akan dianalisis untuk mencari petunjuk kebijakan moneter.

Prospek Teknis EUR/USD:

Pemulihan mingguan masih jauh dari mengubah gambaran teknis pasangan mata uang EUR/USD, yang masih menunjukkan bahwa para penjual mengendalikan pasar. Selain itu, kenaikan tersebut bertemu dengan para penjual di sekitar area resistance statis jangka panjang di dekat 1,1470, yang juga merupakan titik belok. Selama berada jelas di bawahnya, peluang masih di pihak para penjual.

Pada grafik harian, EUR/USD mempertahankan bias bearish dalam jangka pendek karena harga spot masih berada di bawah Simple Moving Average (SMA) 20 hari, 100 hari, dan 200 hari, yang masing-masing berada di 1,1470, 1,1623, dan 1,1654. Indikator Momentum belum menunjukkan kekuatan arah yang jelas, tetapi tetap berada di bawah garis tengahnya, sementara indikator Relative Strength Index (RSI) bergerak di sekitar 43, yang mengindikasikan bahwa tekanan turun masih bertahan meski mulai kehilangan kekuatan. Meski demikian, susunan moving average tersebut kemungkinan akan membatasi upaya kenaikan lebih lanjut sekaligus menunjukkan bahwa level terendah yang lebih rendah masih mungkin terbentuk.

Kerangka waktu yang lebih besar juga mencerminkan dominasi penjual, karena pada grafik mingguan, EUR/USD tetap mempertahankan bias bearish. Pasangan mata uang ini bergerak jauh di atas SMA 100 minggu dan 200 minggu, masing-masing di sekitar 1,1296 dan 1,1001, tetapi masih tertahan oleh SMA 20 minggu di 1,1611. Penurunan pasangan ini dari level tertinggi baru-baru ini, bersama dengan RSI 14 minggu yang bergerak di dekat 42 dan indikator Momentum 14 minggu yang berada di wilayah negatif, membuat risiko lebih condong ke arah konsolidasi lebih lanjut, sembari tetap membuka peluang bagi penurunan tambahan.

Di sisi atas, resistance awal berada di area 1,1470, yang diperkuat oleh SMA 20 hari di dekat level tersebut. Resistance signifikan berikutnya berada beberapa pip di atas 1,1600, dengan SMA 100 hari di sekitar 1,1623 dan SMA 200 hari di 1,1650. EUR/USD perlu menembus area ini secara meyakinkan untuk meredakan nada bearish yang lebih luas. Level terendah multi-minggu terbaru di 1,1324 menjadi support terdekat, diikuti oleh SMA 100 minggu di 1,1296. Penurunan lebih lanjut di bawah level tersebut akan membuka jalan menuju level acuan psikologis 1,1000.

(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI.)