Prakiraan Mingguan EUR/USD: Kesulitan, The Fed akan Memutuskan Kebijakan Moneter

• Bank Sentral Eropa melanjutkan kenaikan 50 bp yang direncanakan meskipun terjadi gejolak keuangan.
• Federal Reserve Amerika Serikat akan mengumumkan keputusannya pada hari Rabu mendatang.
• EUR/USD melanjutkan fase konsolidatifnya selama empat minggu berturut-turut, menunggu petunjuk baru terkait perbankan.

Pasar keuangan berada di jalan yang tidak mulus pekan ini di tengah kekhawatiran terhadap kesehatan sektor perbankan. Pasangan EUR/USD diperdagangkan antara 1,0515 dan 1,0759 untuk menetap di atas level 1,0600, sedikit lebih rendah dari pembukaan hari Senin.

Sebuah Bencana Perbankan akan Segera Terjadi

Pekan ini dimulai dengan para pelaku pasar yang bertujuan untuk tetap positif setelah Presiden Amerika Serikat Joe Biden turun tangan untuk menyelamatkan para deposan Silicon Valley Bank (SVB) dan Signature Bank untuk mencegah krisis keuangan yang lebih besar. Setelah SVB runtuh, regulator Amerika Serikat menutup SB pada tanggal 12 Maret untuk menghindari eskalasi krisis perbankan.

Situasi tampak terkendali meskipun para spekulan mundur untuk memikirkan kembali kebijakan moneter di masa depan. Krisis perbankan AS sebagian dapat dijelaskan oleh Federal Reserve AS (The Fed) dan kebijakan moneter yang diadopsi karena pandemi virus corona. Likuiditas besar-besaran di tahun pertama diikuti dengan pengetatan agresif mulai awal 2022, dengan suku bunga acuan AS melonjak dari 0% menjadi 5% dalam waktu kurang dari setahun. Obligasi pemerintah kehilangan nilainya, dan biaya pinjaman meningkat sebagai akibat dari kebijakan The Fed, yang memengaruhi modal bank.

Namun, sentimen pasar kembali memburuk pada pertengahan minggu karena saham Credit Suisse Group AG anjlok lebih dari 30% sebelum perdagangan dihentikan. Sektor bank Eropa runtuh di tengah kekhawatiran penularan, dan baru pada hari Rabu malam, Swiss National Bank (SNB) dan Otoritas Pengawas Pasar Keuangan Swiss (FINMA) mengumumkan bahwa Credit Suisse telah memenuhi persyaratan modal yang dibebankan kepada bank-bank dan mereka akan menyediakan likuiditas apabila diperlukan. Credit Suisse jatuh setelah pemegang saham utamanya, Ketua Saudi National Bank, Ammar Al Khudairy, tidak akan memberikan bantuan keuangan kepada perusahaan tersebut.

Akhirnya pada hari Kamis, beberapa bank besar AS menyuntikkan deposito senilai $30 miliar ke First Republic Bank (FRC.N), yang juga mengalami masalah likuiditas di tengah-tengah para deposan yang bergegas untuk mengambil tabungan mereka dari institusi tersebut.

Kontinjensi ini masih jauh dari selesai, dan pasar akan mendengar lebih banyak mengenai isu-isu modal dalam beberapa hari mendatang.

Bank Sentral Eropa Menaikkan Suku Bunga

Terlepas dari gejolak perbankan, Bank Sentral Eropa (ECB) menaikkan suku bunga acuan sebesar 50 basis poin (bp). Pernyataan yang menyertainya menunjukkan bahwa para pembuat kebijakan memproyeksikan inflasi akan mencapai rata-rata 4,6% pada tahun 2023, sementara pertumbuhan diperkirakan akan meningkat menjadi 1,6% pada tahun 2024 dan 2025. Pernyataan tersebut menyertakan sebuah kalimat yang mencatat bahwa "proyeksi makroekonomi staf ECB yang baru telah diselesaikan pada awal Maret sebelum munculnya ketegangan pasar keuangan baru-baru ini."

Presiden Christine Lagarde menyampaikan pidato setelah keputusan ECB dan memulainya dengan mengatakan bahwa bank-bank Eropa tangguh. Ia menambahkan bahwa para pembuat kebijakan mengamati dengan seksama "ketegangan pasar saat ini," dan menambahkan bahwa mereka siap untuk merespons sesuai kebutuhan untuk menjaga stabilitas harga dan stabilitas keuangan di kawasan Euro.

Lagarde juga mengatakan bahwa tidak ada pertukaran antara harga dan stabilitas keuangan setelah kenaikan suku bunga meskipun ada gejolak di sektor perbankan, dengan jelas mengatakan bahwa fokus bank sentral tetap pada penanganan masalah stabilitas harga. EUR/USD berusaha keras untuk menemukan arah karena para investor mencoba untuk memahami perkataannya, melayang-layang di sekitar level 1.0600 setelah keadaan tenang.

Pertarungan untuk tetap optimis dilanjutkan pada hari Jumat namun gagal total setelah SVB secara resmi mengumumkan kebangkrutan, sementara saham First Republic turun tajam, menyeret pasar saham lebih rendah.

Federal Reserve akan Datang Berikutnya

Federal Reserve Amerika Serikat akan mengumumkan keputusan kebijakan moneternya pada hari Rabu mendatang. Pasar keuangan telah mengantisipasi kenaikan suku bunga sebesar 50 bp sebelum krisis perbankan terjadi di tengah kesaksian hawkish dari Ketua Jerome Powell. Namun, pada saat artikel ini ditulis, CME FedWatch Tool menunjukkan peluang kenaikan sebesar 25 bp sebesar 76%, sementara peluang kenaikan sebesar 50 bp sudah tidak ada. Akankah The Fed tetap agresif atau berubah menjadi lebih berhati-hati untuk mencegah kekacauan yang lebih parah.

Ini bisa menjadi skenario kalah-kalah untuk bank sentral Amerika karena jika pembuat kebijakan AS memilih kenaikan 50 bps, mereka akan menambah tekanan pada lembaga-lembaga keuangan yang sudah tertekan. Namun jika mereka memilih langkah yang lebih terpisah, mereka akan mengatakan kepada pasar bahwa mereka khawatir dan juga dapat memicu krisis sambil menghadapi tekanan inflasi yang tinggi lebih lama.

Di luar keputusan The Fed, kalender makroekonomi akan mencakup estimasi awal IMP S&P Global bulan Maret, yang mengukur kesehatan bisnis di seluruh negara besar. AS juga akan merilis Pesanan Barang Tahan Lama bulan Februari yang terlihat naik 0,3% MoM.

Prospek Teknis EUR/USD

Meskipun rentang perdagangan yang volatil, EUR/USD bertahan di dalam level Fibonacci selama empat minggu berturut-turut. Level terendah mingguan ditetapkan tepat pada retracement 50% dari penurunan tahunan 2022 di 1,0515, sementara para penjual melonjak di sekitar 1,0745, retracement 61,8% dari penurunan yang sama. Pasangan mata uang tersebut saat ini diperdagangkan di tengah-tengah antara level tersebut, dan kita harus menyerah untuk mendapatkan pergerakan yang lebih jelas.

Grafik mingguan menunjukkan bahwa retracement kehilangan momentum, dengan indikator-indikator teknikal yang stabil di level positif. Pasangan mata uang ini juga mengakhiri pekan ini di atas Simple Moving Average 20 yang bullish, yang saat ini memberikan support dinamis di sekitar 1.0590. Di sisi lain, SMA 100 mendapatkan traksi ke bawah jauh di atas level saat ini dan memperlebar jarak dengan SMA 200.

Grafik harian juga menunjukkan bahwa pasangan mata uang ini masih mencari arah. Indikator Momentum bergerak jungkat-jungkit di sekitar garis tengahnya, sementara RSI mengarah ke utara namun di sekitar 48. Sementara itu, SMA 100 yang bullish memberikan support di 1,0560, namun pasangan mata uang ini saat ini berusaha keras untuk mengatasi SMA 20 yang sedikit bearish. Tidak adanya kekuatan terarah terlihat jelas, dan para pelaku pasar hanya dapat berharap pengumuman The Fed akan mengakhiri kebuntuan ini.

Support terdekat berada di sekitar 1,0590, diikuti oleh level Fibonacci yang disebutkan sebelumnya di 1,0515. Penembusan di bawah level tersebut akan memicu penurunan yang lebih relevan, pada awalnya menuju area 1,0400. Para penjual kemungkinan akan terus mempertahankan area 1,0740/50, meskipun titik-titik pemberhentian besar mungkin terbentuk tepat di atas area tersebut. Jika hal tersebut terpicu, area 1,0820/40 akan terlihat.

Jajak Pendapat EUR/USD Sentimen

Jajak pendapat Jajak Pendapat Prakiraan FXStreet mencerminkan sikap netral para investor terhadap EUR/USD. Pasangan mata uang ini terlihat melayang di sekitar level saat ini dalam perspektif mingguan dan bulanan, dengan tidak ada perbedaan yang signifikan antara pembeli dan penjual . Dalam perspektif yang lebih luas, bulls memegang kendali, karena 57% dari para ahli yang disurvei bertaruh untuk target yang lebih tinggi, dengan pasangan ini terlihat rata-rata di 1.0804.

Grafik Ikhtisar menunjukkan bahwa rata-rata pergerakan mingguan dan bulanan mendatar, meskipun yang lebih panjang mendapatkan kekuatan bullish, menuju ke utara di atas 1,0800. Sebagian besar target potensial terakumulasi di sekitar 1,0900, sementara kemungkinan posisi terendah berada di level yang lebih tinggi dari minggu sebelumnya.