Prakiraan Mingguan EUR/USD: Kenaikan suku bunga AS kembali dipertimbangkan, Dolar AS menguat

• Krisis Timur Tengah dan ancaman tarif yang kembali muncul melemahkan status safe-haven Dolar AS
• Harapan bahwa Federal Reserve AS akan menaikkan suku bunga pada bulan September meningkat setelah pernyataan Warsh di Jackson Hole.
• Pasangan mata uang EUR/USD mundur dari level tertinggi baru-baru ini dan bisa melanjutkan penurunan jangka menengahnya.

Pasangan mata uang EUR/USD pullback pada pekan penuh terakhir bulan Agustus, menetap beberapa pip di bawah level 1,1600. Dolar AS (USD) mampu bangkit kembali setelah mengalami pelemahan stabil sepanjang bulan tersebut, yang diperparah oleh pengumuman Departemen Keuangan Amerika Serikat (AS) pada 19 Agustus tentang peningkatan pembelian kembali obligasi jangka panjang. Pemulihan yang terjadi setelah aksi jual tersebut tampak korektif karena pasangan mata uang ini masih bertahan jauh di atas level terendah bulanan di 1,1350, namun lebih dekat ke puncak di 1,1710.

Perang Timur Tengah menjadi faktor utama di balik penguatan USD antara Maret dan Juli karena konflik tersebut mendorong harga energi jauh lebih tinggi, membawa tekanan inflasi yang meningkat kembali ke permukaan dan, pada gilirannya, berpotensi memicu kebijakan moneter yang lebih ketat di seluruh dunia.

Ketua Federal Reserve (The Fed) Kevin Warsh memulai masa jabatannya sebagai pimpinan The Fed dengan berjanji untuk menjinakkan inflasi. Sejauh ini, ucapannya lebih cepat daripada tindakannya. Meskipun inflasi hampir dua kali lipat dari target The Fed, Warsh dan rekan-rekannya mempertahankan suku bunga. Ini sebenarnya bukan kejutan jika kita mempertimbangkan bahwa Presiden AS Donald Trump menghabiskan sebagian besar masa jabatan terbarunya dengan menuntut suku bunga yang lebih rendah dari mantan Ketua Jerome Powell.

Pergeseran sentimen di tengah ketidakpastian

Perang Timur Tengah terus berlanjut, tetapi USD kehilangan mahkotanya sebagai safe-haven pilihan karena para investor mengurangi taruhan pada suku bunga yang lebih tinggi di AS. Pada titik ini, kecil kemungkinan The Fed akan menaikkan suku bunga pada bulan September. Apa yang begitu buruk dari The Fed mempertahankan suku bunga? Masalahnya bukan pada The Fed yang mempertahankan suku bunga tetap stabil, melainkan hampir semua ekonomi besar lainnya sudah lebih dari sekali menekan pelatuknya. Sebagian besar bank sentral utama telah menaikkan suku bunga, dan lebih dari satu kali, sejak awal tahun. Keraguan The Fed tidak terkait dengan data makroekonomi, melainkan dengan potensi benturan dengan Presiden Trump.

Ketua The Fed Kevin Warsh berbicara di Simposium Jackson Hole pada hari Jumat dan mengatakan bahwa mereka harus yakin inflasi inti bergerak menuju sasaran, seraya menambahkan bahwa jika tidak, mereka masih memiliki pekerjaan yang harus dilakukan. Dolar AS menemukan beberapa permintaan jangka pendek dengan pernyataan hawkish-nya karena peluang kenaikan suku bunga pada bulan September meningkat dari sekitar 35% pada hari Kamis menjadi 45,7%, menurut CME FedWatch Tool.

Selain ketegangan yang terus berlanjut yang menjaga harga Minyak tetap tinggi, para pelaku pasar kini memiliki sumber kekhawatiran lain. Presiden AS Donald Trump tiba-tiba mengakhiri perundingan perdagangan dengan Kanada dan memberlakukan pungutan baru pada negara tersebut senilai sekitar $20 miliar. Namun, Perdana Menteri Kanada Mark Carney dengan cepat merespons dengan memberlakukan tarif balasan dalam jumlah yang sama.

Harapan yang hawkish mungkin meningkatkan permintaan USD, tetapi ketidakpastian membatasi kenaikannya.

Tidak ada kabar buruk adalah kabar baik

Data AS yang dirilis sepanjang pekan ini sejalan dengan ekspektasi, meredakan tekanan pada Greenback. Pasar menganggap kabar baik bahwa berita tersebut tidak seburuk yang dikhawatirkan. AS merilis revisi pertama Produk Domestik Bruto (PDB) kuartal II, yang mengonfirmasi pertumbuhan tahunan sebesar 1,5% dalam tiga bulan hingga Juni, seperti yang sebelumnya diperkirakan.

Pengukur inflasi favorit The Fed, Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi (Personal Consumption Expenditures/PCE), tidak berubah di 3,7% YoY pada bulan Juli, meskipun sedikit di atas perkiraan 3,6%. Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi inti untuk periode yang sama tetap di 3,3%, sesuai prakiraan. Akhirnya pada hari Jumat, negara tersebut merilis revisi tahunan Nonfarm Payrolls untuk dua belas bulan hingga Maret 2026. Jumlah lapangan pekerjaan baru direvisi turun sebesar 79.000, atau 0,1%.

Kalender makroekonomi Eropa tidak menawarkan hal yang relevan, tetapi akan menjadi lebih menarik dalam beberapa hari ke depan. Jerman akan merilis estimasi awal Indeks Harga Konsumen Diharmonisasi (Harmonized Index of Consumer Prices/HICP) bulan Agustus pada hari Senin, sementara Uni Eropa akan merilis HICP pada hari Selasa. Inflasi tahunan, yang diukur oleh HICP, diprakirakan sebesar 3,2% setelah 2,9% yang tercatat pada bulan Juli, sementara HICP inti tahunan diprakirakan tetap tidak berubah di 2,5%. Selain itu, Uni Eropa akan merilis Penjualan Ritel bulan Juli sementara Jerman akan mengungkap Pesanan Pabrik bulan Juli pada hari Jumat.

Kalender makroekonomi AS juga akan menarik. Negara tersebut akan merilis Indeks Manajer Pembelian (Purchasing Managers Index/PMI) Jasa dan Manufaktur ISM bulan Agustus serta sejumlah data ketenagakerjaan, yang ditutup pada hari Jumat dengan laporan Nonfarm Payrolls bulan Agustus yang diprakirakan menunjukkan perekonomian menambah 45.000 posisi pekerjaan baru pada bulan tersebut setelah kehilangan 23.000 pada bulan Juli.

Prospek Teknis EUR/USD:

Grafik harian menunjukkan EUR/USD kehilangan nada positifnya, karena pasangan mata uang ini kesulitan bertahan di level 1,1600 dan nyaris berada di atas Simple Moving Average (SMA) 20 dan 100 hari di 1,1591 dan 1,1573, serta masih dibatasi oleh SMA 200 hari di 1,1633. Indikator Momentum melandai di dalam level positif dan mendekati garis tengahnya dari atas, sementara indikator Relative Strength Index (RSI) bergerak turun hampir vertikal dan kini berada di dekat 54, mengisyaratkan minat beli mulai surut.

Pada grafik mingguan, EUR/USD mempertahankan bias bullish yang moderat karena masih berada di atas SMA 20 minggu di 1,1571, dengan SMA 100 dan 200 minggu yang lebih panjang di 1,1330 dan 1,1067 memperkuat struktur pendukung yang mendasarinya. Indikator RSI berada di dekat 51 yang netral, sementara Momentum yang sedikit negatif mengisyaratkan traksi naik terus menghilang.

Pada sisi negatifnya, support terdekat terlihat di SMA 20 hari di dekat 1,1591, dengan SMA 100 hari di 1,1573 memperkuat zona permintaan yang lebih luas pada pullback. Pada sisi atas, SMA 200 hari di 1,1633 adalah resistance utama berikutnya, diikuti oleh puncak-puncak terbaru di level 1,1710. Hanya kenaikan yang jelas di atas level terakhir tersebut yang akan menghidupkan kembali tren bullish dan membuka jalan untuk perpanjangan menuju 1,1800.

(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)