Prakiraan Mingguan Emas: XAU/USD Mengunci Kenaikan Minggu Kedua karena Inflasi AS Mereda

• Emas naik ke level tertinggi baru satu bulan di atas $2.050 minggu ini.
• Prospek teknis menunjukkan kecenderungan sedikit bullish dalam waktu dekat.
• Data pasar tenaga kerja bulan Februari dari AS dapat memicu reaksi besar pada XAU/USD.

Emas (XAU/USD) mengumpulkan momentum bullish dan mencapai level tertinggi sejak awal Februari di atas $2.050 pada hari Jumat setelah menghabiskan paruh pertama minggu ini dengan berkonsolidasi dalam saluran yang ketat. Prospek teknis jangka pendek bagi XAU/USD menawarkan tanda-tanda yang menggembirakan bagi para pembeli, namun investor dapat mengabaikan pembacaan teknis saat bereaksi terhadap data pasar tenaga kerja Februari dari AS minggu depan.

Harga Emas Naik karena Imbal Hasil AS Turun Tipis

Dengan tidak adanya rilis data makroekonomi tingkat tinggi, aksi di pasar keuangan tetap tenang di awal pekan dan Emas menutup dua hari perdagangan pertama dengan sedikit perubahan. Data dari AS menunjukkan pada hari Selasa bahwa Pesanan Barang Tahan Lama turun 6,1% secara bulanan, tetapi angka ini gagal memicu reaksi yang nyata.

Pada hari Rabu, Biro Analisis Ekonomi AS (BEA) mengumumkan bahwa mereka merevisi pertumbuhan Produk Domestik Bruto (PDB) tahunan ke 3,2% dari 3,3% pada estimasi awal. Dolar AS (USD) berada di bawah tekanan jual yang moderat selama jam perdagangan Amerika dan memungkinkan XAU/USD mengakhiri hari di wilayah positif.

Emas mengumpulkan momentum bullish pada hari Kamis, ketika menyentuh level tertinggi dalam hampir satu bulan di $2.050.

Inflasi di AS, yang diukur dengan perubahan Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi (Personal Consumption Expenditures/PCE), turun menjadi 2,4% secara tahunan pada bulan Januari, BEA melaporkan. Angka ini mengikuti kenaikan 2,6% yang tercatat di bulan Desember dan sesuai dengan ekspektasi pasar. Indeks Harga PCE Inti, pengukur inflasi yang lebih disukai oleh Federal Reserve, naik 0,4% secara bulanan, juga sesuai dengan prakiraan para analis. Imbal hasil obligasi Treasury AS bertenor 10 tahun turun di bawah 4,3% sebagai reaksi langsung terhadap data inflasi PCE dan membantu XAU/USD menguat.

Namun, beberapa pernyataan hati-hati dari pejabat The Fed terkait prospek kebijakan, membantu USD bertahan dan membatasi kenaikan Emas menjelang akhir pekan. Presiden The Fed Atlanta Raphael Bostic mencatat bahwa mungkin tepat untuk mulai menurunkan suku bunga di musim panas, Presiden The Fed San Francisco Mary Daly berpendapat bahwa memotong suku bunga terlalu cepat dapat menyebabkan inflasi macet, dan Presiden The Fed Cleveland Loretta Mester mengatakan bahwa mereka tidak dapat mengharapkan disinflasi tahun lalu untuk berlanjut.

Pada hari Jumat, Emas memperbarui level tertinggi bulanannya di atas $2.050. Imbal hasil obligasi Treasury AS turun tipis selama jam perdagangan Eropa.

Harga Emas Dapat Melanjutkan Tren Naik karena Laporan Pekerjaan AS yang Lemah

Pada hari Selasa, IMP Jasa ISM akan ditampilkan dalam agenda ekonomi AS. IMP utama diprakirakan akan bertahan di atas 50 pada bulan Februari dan menyoroti ekspansi yang sedang berlangsung dalam aktivitas bisnis sektor jasa. Pada bulan Januari, Indeks Harga yang Dibayar dari survei IMP melonjak ke 64 dari 56,7 di bulan Desember, menunjukkan percepatan dalam inflasi biaya input. Peningkatan serupa dalam komponen inflasi pada bulan Februari dapat memberikan dorongan pada USD dan membebani XAU/USD dengan reaksi langsung.

Perubahan Ketenagakerjaan ADP untuk bulan Februari dan Pembukaan Lapangan Kerja JOLTS bulan Januari, yang akan dirilis pada hari Rabu, akan menjadi rilis data terkait ketenagakerjaan pertama dalam minggu ini. Pada bulan Januari, gaji sektor swasta naik 107.000. Angka di bawah 100.000 pada Perubahan Ketenagakerjaan ADP  dapat menunjukkan kondisi yang lebih longgar di pasar tenaga kerja dan membebani USD. Sedangkan untuk laporan JOLTS, jumlah lowongan pekerjaan telah berfluktuasi di sekitar 9 juta sejak Oktober. Kecuali ada perubahan signifikan pada data ini, para investor kemungkinan akan menahan diri untuk tidak bereaksi menjelang laporan lapangan pekerjaan bulan Februari pada hari Jumat.

Pada bulan Januari, Nonfarm Payrolls melonjak sebesar 353.000 dan menegaskan kembali jeda pada suku bunga kebijakan The Fed di bulan Maret. Pembacaan Indeks Harga Konsumen dan Indeks Harga Produsen yang kuat untuk bulan Januari, dikombinasikan dengan data pasar tenaga kerja yang mengesankan, menghidupkan kembali ekspektasi untuk penundaan lebih lanjut dalam poros kebijakan. Menurut CME FedWatch Tool, pasar memprakirakan probabilitas 24% penurunan suku bunga The Fed sebesar 25 basis poin di bulan Mei dan melihat peluang hampir 75% bahwa Fed akan menurunkan suku bunga di bulan Juni setelah mempertahankan suku bunga di bulan Maret dan Mei.

Penurunan tajam pada pertumbuhan Nonfarm Payrolls, angka di bawah 150.000, dapat menyebabkan para investor menilai kembali kemungkinan penurunan suku bunga di bulan Mei dan memicu aksi jual pada USD dengan reaksi langsung. Di sisi lain, angka yang mendekati 200.000 akan cukup untuk meyakinkan pasar bahwa pasar tenaga kerja cukup sehat sehingga The Fed dapat menunda poros kebijakan hingga bulan Juni. Posisi pasar menunjukkan bahwa USD memiliki lebih banyak ruang untuk naik dalam skenario ini.

Ketua The Fed Jerome Powell akan mempresentasikan Laporan Kebijakan Moneter Tengah Tahunan minggu depan. Powell akan bersaksi di hadapan Komite Jasa Keuangan DPR dan Komite Senat untuk Perbankan, Perumahan, dan Urusan Perkotaan pada hari Rabu dan Kamis.

Prospek Teknis Emas

Emas ditutup dengan nyaman di atas Simple Moving Average (SMA) 50-hari, saat ini berada di $2.035, pada hari Kamis setelah gagal menembus level tersebut di awal pekan. Selain itu, indikator Relative Strength Index (RSI) pada grafik harian naik ke 60 untuk pertama kalinya sejak awal Februari, yang mencerminkan penumpukan momentum bullish.

Pada sisi atas, $2.060 (level statis) terbentang sebagai resistance sementara di depan $2.080 (titik akhir tren naik Oktober-Desember) dan $2.100 (level psikologis). Jika XAU/USD kembali di bawah $2.035 (SMA 50-hari), $2.020 (SMA 100-hari, Fibonacci retracement 23,6%) dapat dilihat sebagai level support penting sebelum para penjual dapat menargetkan $2.000 (level psikologis, level statis).