Prakiraan Mingguan Emas: XAU/USD Capai Rekor Tertinggi Baru karena Spekulasi Penurunan Suku Bunga Fed Meningkat

• Emas menutup minggu ketiga berturut-turut di wilayah positif.
• Prospek teknikal XAU/USD menunjukkan kondisi yang sangat jenuh beli.
• Data inflasi Februari akan ditampilkan dalam agenda dalam kalender ekonomi AS minggu depan.

Emas (XAU/USD) mengumpulkan momentum bullish dan mencapai rekor tertinggi baru di atas $2.180 minggu ini, didorong oleh penurunan imbal hasil obligasi Treasury AS dan tekanan jual yang meluas terhadap Dolar AS (USD). Pasangan ini secara teknis tetap jenuh beli menjelang rilis data inflasi penting minggu depan dari AS.

Harga Emas Membukukan Kenaikan Terbesar dalam Satu Minggu sejak Oktober

Setelah mengakhiri minggu sebelumnya dengan catatan bullish dengan melonjak hampir 2% pada hari Jumat, Emas memulai minggu baru dengan pijakan yang kuat. Setelah XAU/USD naik di atas $2.100, para pembeli teknis menunjukkan ketertarikan dan membantu pasangan ini untuk naik lebih tinggi.

Data dari AS menunjukkan pada hari Selasa bahwa IMP Jasa ISM turun tipis ke 52,6 pada bulan Februari dari 53,4 pada bulan Januari. Indeks Harga yang Dibayar, komponen inflasi dari survei IMP, turun menjadi 58,6 dari 64, sementara Indeks Ketenagakerjaan merosot menjadi 48 dan menyoroti penurunan dalam penggajian sektor jasa. Imbal hasil obligasi Treasury AS bertenor 10 tahun menembus di bawah 4,2% dan USD berada di bawah tekanan jual setelah data ini, sehingga Emas dapat mempertahankan momentumnya yang bullish.

Ketua Federal Reserve (Fed) Jerome Powell mempresentasikan Laporan Kebijakan Moneter tengah tahunan dan memberikan kesaksian di hadapan Komite Jasa Keuangan DPR pada hari Rabu. Powell mengulangi bahwa data yang masuk akan menentukan kapan mereka akan mulai menurunkan suku bunga kebijakan dan menjelaskan bahwa mereka ingin memiliki keyakinan yang lebih besar bahwa inflasi akan bergerak secara berkelanjutan menuju 2% sebelum mengambil tindakan kebijakan. Ketika ditanya tentang prospek ekonomi, Powell mengatakan bahwa tidak ada alasan untuk berpikir bahwa ekonomi "berada dalam atau menghadapi risiko resesi jangka pendek yang signifikan." Meskipun Powell menahan diri untuk memberikan petunjuk baru mengenai waktu poros kebijakan, ia tidak menutup kemungkinan untuk penurunan suku bunga pada bulan Juni. Pada gilirannya, arus risiko mendominasi pasar keuangan pada pertengahan minggu, memicu pelemahan USD secara luas, yang menyebabkan tren naik Emas berlanjut.

Kamis pagi, Tiongkok, konsumen Emas terbesar di dunia, melaporkan bahwa surplus perdagangan melebar menjadi $125,16 miliar pada periode Januari-Februari dari $75,43 miliar pada bulan Desember. Angka ini melampaui ekspektasi pasar sebesar $103,7 miliar dan membuat XAU/USD menguat lebih tinggi selama jam perdagangan Asia. Pada paruh kedua hari ini, imbal hasil AS bertenor 10 tahun turun ke level terlemah dalam sebulan di bawah 4,1% setelah Biro Statistik Tenaga Kerja AS (BLS) merevisi Biaya Tenaga Kerja Unit kuartal keempat lebih rendah menjadi 0,4% dari 0,5% pada estimasi awal. Selain itu, Departemen Tenaga Kerja AS melaporkan bahwa terdapat 217.000 Klaim Tunjangan Pengangguran Awal pada pekan yang berakhir tanggal 12 Maret, sama dengan angka minggu sebelumnya. Emas menutup hari perdagangan ketujuh berturut-turut di wilayah positif pada hari Kamis dan mencapai level tertinggi baru sepanjang masa di atas $2.160.

Nonfarm Payrolls di AS naik 275.000 pada bulan Februari, BLS melaporkan pada hari Jumat. Angka ini melampaui ekspektasi pasar sebesar 200.000. Pada catatan negatif, kenaikan 353.000 pada bulan Januari direvisi lebih rendah menjadi 229.000. Perincian lain dari laporan lapangan pekerjaan menunjukkan bahwa Tingkat Pengangguran naik ke 3,9% dari 3,7%, sementara Tingkat Partisipasi Angkatan Kerja bertahan stabil di 62,5%. USD berada di bawah tekanan jual baru dengan reaksi awal dan Emas naik melampaui $2.180.

Harga Emas Dapat Bereaksi dalam Jangka Pendek terhadap Data Inflasi

BLS akan merilis data Indeks Harga Konsumen untuk bulan Februari pada hari Selasa. Secara bulanan, IHK dan IHK Inti, yang tidak termasuk harga makanan dan energi yang bergejolak, diprakirakan akan naik 0,4% dan 0,3%.

CME FedWatch Tool menunjukkan bahwa pasar memprakirakan probabilitas hampir 80% bahwa The Fed akan menurunkan suku bunga di bulan Juni, sementara peluang penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin di bulan Mei berada di kisaran 25%.

Menjelang pertemuan bulan Juni, para investor akan memiliki tiga rilis IHK lagi, tidak termasuk bulan Februari, untuk dinilai. Oleh karena itu, pembacaan IHK bulan Februari kemungkinan tidak akan mengubah posisi pasar secara signifikan. Hanya rilis IHK Inti bulanan yang mendekati 0% yang dapat menghidupkan kembali ekspektasi penurunan suku bunga di bulan Mei dan semakin membebani USD. Meskipun kenaikan IHK Inti yang kuat di bulan Februari tidak mungkin membuat para pelaku pasar cenderung ke arah tidak adanya perubahan suku bunga The Fed di bulan Juni, reaksi awal dapat memicu koreksi ke bawah pada XAU/USD, mengingat sifat USD yang sudah jenuh jual.

Agenda ekonomi AS akan menampilkan Penjualan Ritel Februari pada hari Kamis dan The Fed akan mempublikasikan data Produksi Industri Februari pada hari Jumat.

Sementara itu, The Fed akan berada dalam periode blackout menjelang pertemuan kebijakan moneter tanggal 19-20 Maret. Setelah data inflasi hari Selasa, para investor dapat mengalihkan fokus pada perkembangan teknis XAU/USD untuk peluang perdagangan.

Prospek Teknis Harga Emas

Emas menembus di atas batas atas saluran regresi naik yang berasal dari bulan Oktober dan indikator Relative Strength Index (RSI) pada grafik harian naik ke level tertinggi sejak Agustus 2020 di atas 80, menyoroti kondisi yang sangat jenuh beli. Meskipun mungkin berisiko untuk bertaruh melawan Emas dalam lingkungan pasar saat ini, para investor dapat mencari peluang untuk melikuidasi posisi belinya. Level $2.140 (rekor tertinggi sebelumnya) terbentang sebagai support pertama sebelum $2.120 (batas atas saluran naik) dan $2.100 (level psikologis, titik tengah saluran naik).

Sulit untuk menetapkan target bullish untuk XAU/USD karena diperdagangkan di wilayah yang belum dipetakan. Pada sisi atas, level $2.200 dapat bertindak sebagai resistance psikologis.