Prakiraan Mingguan Dolar AS: Greenback Kembali Menguat, Menghentikan Penurunan Dua Minggu Berturut-turut

• Indeks USD (DXY) membalikkan penurunan selama dua minggu berturut-turut.
• Pasar terus melihat The Fed akan menurunkan suku bunga di bulan September.
• Para pembicara The Fed mempertahankan sikap hati-hati mengenai penurunan suku bunga.
• Peristiwa penting berikutnya adalah angka inflasi AS yang dilacak oleh IHK.

Pemulihan yang lemah selama minggu ini menyebabkan Dolar AS (USD) memantul ke area di luar batas 105,00 ketika diukur oleh Indeks USD (DXY), membalikkan pergerakan harga negatif selama dua minggu berturut-turut.

Sekali lagi, performa mingguan Greenback terutama mencerminkan reaksi investor terhadap perubahan sentimen terkait potensi waktu pelaksanaan program pelonggaran Federal Reserve (The Fed). Kemungkinan penyesuaian suku bunga pada pertemuan tanggal 18 September tampaknya telah mendapatkan traksi dan saat ini dianggap sebagai opsi yang paling mungkin di antara para pelaku pasar.

Pada opsi yang terakhir, FedWatch Tool milik CME Group melihat probabilitas penurunan suku bunga pada pertemuan tanggal 18 September sekitar 70%.

Mendukung hal di atas adalah mendinginnya pasar tenaga kerja AS, seperti yang ditunjukkan oleh Klaim Pengangguran Awal mingguan yang lebih tinggi dari prakiraan, sementara pesan yang hati-hati dari banyak pembuat kebijakan The Fed menambah pandangan ini.

Meskipun demikian, Presiden Federal Reserve Minneapolis Neel Kashkari menyatakan bahwa pasar perumahan yang kuat dan potensi perlambatan dalam perkembangan inflasi mungkin menyiratkan bahwa kebijakan moneter tidak seketat yang dipersepsikan oleh para pejabat The Fed. Pada hari Rabu, Presiden Federal Reserve Bank of Boston Susan Collins menekankan perlunya ekonomi AS untuk mendingin sebagai cara untuk membawa inflasi kembali sejalan dengan target 2% bank sentral, sementara Presiden Federal Reserve San Francisco Mary Daly berkomentar pada hari Kamis bahwa ada ketidakpastian yang "cukup besar" terkait lintasan inflasi AS di bulan-bulan mendatang, sambil menyatakan keyakinannya bahwa tekanan harga masih berangsur-angsur berkurang.

Kembali ke pasar uang AS, kinerja Dolar AS baru-baru ini sejalan dengan suasana konsolidatif dalam imbal hasil AS di ujung bawah kisaran bulanan di berbagai periode jatuh tempo. Hal ini terjadi dengan latar belakang ekonomi makro yang tidak berubah, menunjukkan potensi hanya satu atau mungkin tidak ada penurunan suku bunga sama sekali untuk sisa tahun ini.

Terkait dengan lintasan suku bunga di antara bank-bank sentral G10 dan dinamika inflasi, diantisipasi bahwa Bank Sentral Eropa (ECB) dapat menurunkan suku bunga selama musim panas, mungkin diikuti oleh Bank of England (BoE). Namun, Federal Reserve dan Reserve Bank of Australia (RBA) diprakirakan akan memulai pelonggaran di akhir tahun ini, kemungkinan di kuartal keempat.

Di minggu depan, peristiwa penting adalah angka inflasi AS untuk bulan April yang dipantau oleh Indeks Harga Konsumen (IHK). Data penting lainnya yang akan dirilis adalah Indeks Harga Produsen (IHP) atau Penjualan Ritel. Para pembuat kebijakan The Fed akan terus mengambil panggung untuk memberi sinyal pandangan mereka tentang suku bunga.

Analisis Teknis Indeks Dolar AS (DXY)

Jika terjadi tekanan turun yang intensif, Indeks USD (DXY) diproyeksikan menemukan support sementara pada Simple Moving Average (SMA) 55-hari di 104,61, diikuti oleh level terendah Mei di 104,52 (3 Mei) dan SMA 200-hari yang lebih relevan di 104,28. Penurunan yang lebih dalam mengekspos level terendah 9 April di 103,88 di depan SMA 100 hari sementara di 103,96 dan level terendah Maret di 102,35 (8 Maret). Penurunan lebih lanjut dapat mengarah pada pengujian level terendah Desember di 100,61 (28 Desember), di depan penghalang psikologis 100,00, dan level terendah 2023 di 99,57 (14 Juli).

Sebaliknya, momentum bullish dapat mendorong pengujian ulang puncak 2024 di 106,51 (16 April). Melampaui level ini dapat mendorong pelaku pasar untuk mempertimbangkan meninjau kembali level tertinggi November di 107,11 (1 November), tepat sebelum level tertinggi 2023 di 107,34 (3 Oktober).

Dari perspektif yang lebih luas, bias bullish yang berlaku diantisipasi untuk bertahan selama DXY tetap di atas SMA 200-hari.