Prakiraan Harga Emas: XAU/USD Menantikan Inflasi IHK AS untuk Pergerakan Besar Berikutnya

• Emas kembali menguji level US$4.400 pada Rabu pagi, bersiap menghadapi ujian inflasi AS.
• Dolar AS tetap bergerak dalam kisaran di tengah kebuntuan AS-Iran, harga Minyak yang lebih tinggi, dan memudarnya prakiraan kenaikan suku bunga The Fed pada bulan September.
• Grafik harian Emas mengarah ke pengujian SMA 200 hari di US$4.500 di tengah RSI yang bullish.

Emas kembali mendapatkan penawaran beli dan terlihat berupaya merebut kembali level US$4.400 dalam perdagangan sesi Asia hari Rabu, setelah menemukan para pembeli di dekat wilayah US$4.350. Semua perhatian tetap tertuju pada data Indeks Harga Konsumen (IHK atau CPI) AS yang berdampak tinggi, yang dapat menentukan apakah Emas akan melanjutkan kenaikan atau terkoreksi tajam.

Nasib Emas Bergantung pada Laporan Inflasi IHK AS

Emas telah kembali mendapatkan momentum ke atasnya, menyusul pullback singkat akibat aksi profit taking dari tertinggi sepuluh minggu US$4.435 yang dicapai pada hari Selasa.

Tampaknya tidak ada yang berubah dalam latar belakang fundamental karena kebuntuan antara Amerika Serikat (AS) dan Iran terkait perundingan pembukaan kembali Selat Hormuz serta serangan terpisah AS dan Houthi yang berafiliasi dengan Iran di Yaman terhadap pengiriman terus menjaga harga Minyak dan kekhawatiran inflasi tetap tinggi.

Namun, hal itu gagal menghalangi para pembeli Emas, karena mereka tetap berharap pada laporan inflasi AS yang kembali jinak, menyusul data Nonfarm Payrolls bulan Juli yang lemah, yang membantu pasar menurunkan ekspektasi kenaikan suku bunga Federal Reserve (The Fed) pada bulan September.

Pada saat berita ini ditulis, peluang kenaikan suku bunga The Fed pada bulan September berada di level-level 50%, menurut FedWatch Tool milik CME Group, sehingga fokus kembali beralih ke rilis data IHK AS, khususnya inflasi inti, karena data tersebut terlindungi dari gejolak energi akibat perang.

IHK inti tahunan diprakirakan naik 2,5% pada bulan Juli, melambat dari kenaikan 2,6% pada bulan Juni. Sementara itu, inflasi IHK inti diprakirakan naik ke 0,2% bulan-ke-bulan (MoM) pada bulan Juli, setelah datar pada bulan Juni.

Emas menghadapi risiko dua arah menjelang ujian inflasi AS, dengan IHK inti yang lebih panas dari prakiraan kemungkinan akan meningkatkan prakiraan terhadap kenaikan suku bunga The Fed pada bulan September, mendorong Dolar AS (USD) dan imbal hasil obligasi Pemerintah AS dengan mengorbankan Emas yang tidak berimbal hasil.

Di sisi lain, IHK inti yang lebih lemah dapat memberikan dorongan baru bagi tren naik bullion, karena data tersebut akan semakin mengurangi prakiraan terhadap kenaikan suku bunga The Fed tahun ini dan memicu tren menurun USD.

Namun, premi risiko geopolitik akan terus tetap berperan dan dapat membuat reaksi awal Emas terhadap rilis IHK hanya berlangsung singkat.

Emas Pertahankan Penguatan saat Narasi Stagflasi Mendukung Posisi Long CTA

Menurut TD Securities, "logam mulia tetap diminati," dengan logam kuning itu "mempertahankan kenaikan, dan menjaga posisi long CTA di atas US$4.400/oz, bahkan ketika harga minyak dan suku bunga terus bergerak lebih tinggi." Perusahaan tersebut mencatat bahwa "aksi harga terbaru terus mengisyaratkan tema stagflasi yang semakin berkembang di pasar emas," seraya menambahkan bahwa meskipun "data inflasi dan penilaian terhadap The Fed akan tetap diawasi dengan ketat, data inflasi yang lebih kuat dari prakiraan mungkin diperlukan untuk menggoyahkan narasi saat ini."

Analisis Teknis Harga Emas: Grafik Harian

Pada grafik harian, XAU/USD diperdagangkan di US$4.398,04. Logam ini mempertahankan bias bullish jangka pendek karena harga spot tetap berada di atas simple moving averages (SMA) 21-hari, 50-hari, dan 100-hari, dengan SMA 100-hari memberikan support tren terdekat di sekitar US$4.388,40. SMA 200 hari di US$4.500,55 membayangi sebagai penghalang utama berikutnya di sisi atas, sementara Relative Strength Index (14) di 67,03 mendekati wilayah jenuh beli, mengisyaratkan bahwa kenaikan terbaru bisa kehilangan momentum saat mendekati hambatan jangka panjang.

Di sisi bawah, support langsung terlihat di area US$4.398,04, diikuti dengan dekat oleh SMA 100 hari di US$4.388,40, membentuk klaster permintaan dangkal sebelum support yang lebih dalam muncul di SMA 50 hari di dekat US$4.147,80 dan SMA 21 hari di sekitar US$4.133,91. Di sisi atas, penembusan tegas di atas SMA 200 hari di US$4.500,55 akan membuka jalan bagi kelanjutan tren bullish yang lebih luas, sementara kegagalan menembus level ini akan membuat emas tetap berada dalam fase konsolidasi di atas average jangka pendek dan menengahnya.

(Analisis teknis dari laporan ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)