Prakiraan Harga Dolar Australia: Di RBA, para pembeli percaya

• AUD/USD mempertahankan bias jangka menengah yang konstruktif selama berada di atas SMA 200 hari.
• Para bull harus menembus 0,7000 dengan meyakinkan untuk mempercepat daya tarik sisi atas.
• RBA secara luas diprakirakan akan mempertahankan OCR tidak berubah di 4,35% pada hari Selasa.

Menunggu sinyal yang lebih jelas

Bias arah: selama berada di atas SMA 200 hari, pasangan ini seharusnya mempertahankan sikap netral-ke-bullish, meskipun ketidakmampuan yang terus-menerus untuk menembus 0,7000 membuat spot rentan terhadap penolakan lagi.

Pendekatan yang disukai: Kesabaran mungkin memiliki profil risiko-imbal hasil yang lebih baik daripada mengejar pasangan mata uang ini tepat di bawah resistance. Setup yang jelas adalah penembusan terverifikasi di atas patokan 0,7000 atau pullback yang bertahan di sekitar SMA 200 hari.

Pemicu bullish: Pergerakan berkelanjutan di atas 0,7000, idealnya didukung oleh data Australia yang solid, ekspektasi yang lebih kuat atas kenaikan suku bunga RBA lagi, imbal hasil AS yang lebih rendah, atau perbaikan dalam selera risiko.

Pemicu bearish: Kembali gagal di 0,7000 dengan penguatan USD atau pelemahan luas dalam sentimen pasar.

Level invalidasi utama: Kegagalan pada penutupan harian di bawah SMA 200 hari akan merusak struktur konstruktif yang lebih besar dan meningkatkan risiko pullback yang lebih dalam dalam horizon jangka pendek

Tiga jalur keluar dari persimpangan 0,7000

Kasus dasar: Perdagangan yang lebih sideways mungkin mendorong AUD/USD bergerak di antara 0,7000 dan SMA 200 hari sementara para trader mencari alasan yang cukup kuat.

Fundamental domestik Australia yang relatif solid dan sikap hati-hati RBA seharusnya menghambat aksi jual agresif. Pada saat yang sama, permintaan yang terus-menerus terhadap Dolar AS (USD) dan ketidakpastian geopolitik dapat mencegah breakout segera.

Sampai salah satu batas tersebut ditembus, spot mungkin lebih baik diperlakukan sebagai perdagangan yang cenderung sideways daripada pergerakan arah yang meyakinkan

Kasus bull: Pembeli mengambil alih di atas 0,7000

Penembusan kuat di atas 0,7000 akan menunjukkan bahwa para pembeli menyerap tekanan jual di sekitar penghalang psikologis ini.

Breakout akan memiliki keyakinan yang lebih besar jika didukung oleh:

• Rilis data Australia yang lebih kuat dari perkiraan.
• Angka inflasi yang persisten.
• Ekspektasi yang meningkat atas kenaikan suku bunga RBA lagi.
• Imbal hasil AS yang lebih rendah dan Dolar AS yang lebih lemah.
• Perbaikan dalam sentimen terkait risiko.

Dalam skenario ini, ada target kecil di puncak mingguan di 0,7088 (15 Juni), di depan target penting jangka menengah berikutnya di 0,7200 (29 Mei), yang semuanya mendahului batas atas 2026 di dekat 0,7280.

Akumulasi besar posisi short spekulatif AUD dapat menambah tenaga pada pergerakan ini jika breakout yang terkonfirmasi memaksa para trader bearish menutup posisi mereka.

Kasus bear: Penolakan lagi membuka jalan ke 0,6900

Kegagalan baru di sekitar 0,7000 dapat membawa para penjual kembali ke pasar, terutama jika Greenback kembali mendapatkan momentum atau selera risiko global memburuk.

Ujian utama berikutnya kemudian adalah SMA 200 hari di bawah level 0,6900. Penutupan harian di bawah area ini akan merusak struktur bullish yang lebih luas dan meningkatkan probabilitas koreksi yang lebih dalam.

Setelah support itu ditembus, resistance sebelumnya dan zona konsolidasi di bawah 0,6900 dapat kembali menjadi fokus.

Perekonomian Australia terus bertahan

Latar belakang domestik Australia tetap relatif sehat, didukung oleh permintaan yang solid, pertumbuhan positif, dan pasar tenaga kerja yang tangguh.

Survei bisnis bulan Juli memperkuat gambaran tersebut. PMI Manufaktur membaik menjadi 52,0 dari 51,5, sementara PMI Jasa naik menjadi 53,6 dari 50,5, membuat kedua sektor tetap nyaman di wilayah ekspansif.

Data terbaru dari pasar tenaga kerja juga menggembirakan: Tingkat Pengangguran bertahan di 4,4% pada bulan Juni, sementara Perubahan Ketenagakerjaan melonjak 76,3 Ribu setelah kenaikan 44 Ribu yang direvisi pada bulan Mei.

Gambaran tampak sepenuhnya positif setelah Australia mencatat surplus perdagangan A$1,929 miliar pada bulan Juni, membalikkan defisit A$2,367 miliar pada bulan Mei. Pertumbuhan ekonomi juga melambat menjadi 0,3% QoQ pada periode Januari-Maret, turun dari 0,9%, sementara pertumbuhan tahunan bertahan di 2,5%.

Secara keseluruhan, angka-angka tersebut menunjukkan ekonomi yang tangguh tetapi mungkin tidak cukup kuat dengan sendirinya untuk memicu breakout berkelanjutan pada AUD/USD.

Inflasi membuat RBA masih punya pekerjaan rumah

Inflasi utama Australia mereda menjadi 3,9% pada kuartal kedua dari 4,1%. Namun, tekanan harga inti tetap tidak nyaman. Baik ukuran Trimmed Mean maupun Weighted Median naik menjadi 3,6% dari 3,5% pada kuartal sebelumnya.

Ekspektasi inflasi konsumen memberikan sedikit kelegaan, turun menjadi 4,7% pada bulan Juli dari 5,5%, menurut Melbourne Institute. Meski begitu, inflasi masih terlalu tinggi bagi RBA untuk menyatakan kemenangan.

Bank sentral mempertahankan Official Cash Rate (OCR) tidak berubah di 4,35% pada bulan Juni dan mempertahankan pesan yang hati-hati. Para pengambil kebijakan memperingatkan bahwa pengetatan lebih lanjut masih bisa diperlukan jika inflasi terbukti lebih persisten daripada yang diprakirakan.

Gubernur Michele Bullock mengambil nada yang lebih seimbang. Sambil tetap membuka kemungkinan kenaikan suku bunga lagi, ia mengisyaratkan bahwa tidak ada kebutuhan mendesak untuk kembali mengetatkan kebijakan karena perekonomian secara umum berkembang sejalan dengan ekspektasi.

Pasar memprakirakan RBA akan tetap menahan suku bunga pada pertemuan bulan Agustus sambil terus memperhitungkan kemungkinan pengetatan tambahan sebelum akhir tahun. Sejauh ini, pasar telah memperhitungkan hampir 15 basis poin pengetatan tambahan menjelang pergantian tahun.

Sikap tersebut memberikan AUD sedikit dukungan domestik, tetapi itu belum tentu cukup untuk memicu reli segera. Kenaikan lebih lanjut mungkin memerlukan data yang masuk untuk memperkuat alasan bagi kenaikan suku bunga lagi.

Tiongkok stabil tetapi memberi sedikit dorongan tambahan

Tiongkok tetap menjadi pengaruh penting bagi mata uang Australia, meskipun saat ini memberikan stabilitas alih-alih dorongan kuat.

Perekonomian Tiongkok tumbuh 4,3% YoY pada periode April-Juni, Produksi Industri naik 5,3% dalam setahun hingga Juni, dan Penjualan Ritel meningkat lebih moderat sebesar 1,0%. Selain itu, surplus perdagangan Tiongkok juga melebar menjadi $125,62 miliar pada bulan Juni dari $105,4 miliar, didukung oleh impor dan ekspor yang lebih kuat.

Namun, ukuran aktivitas bisnis terbaru membuat investor bertanya-tanya setelah Biro Statistik Nasional (NBS) melaporkan PMI Manufaktur di 49,2 pada bulan Juli (dari 50,3) dan Jasa di 49,0 (dari 50,2). Meski demikian, ukuran swasta seperti RatingDog tetap berada di wilayah ekspansi bulan lalu, dengan Manufaktur di 50,9 (dari 51,7) dan Jasa di 50,4 (dari 54,1).

Selain itu, tren disinflasi di Tiongkok tampaknya muncul kembali setelah IHK mengecewakan ekspektasi dan hanya naik 0,5% dalam setahun hingga Juni (dari 1,0%). Secara bulanan, harga turun 0,1%, sementara Harga Produsen naik 3,5% selama dua belas bulan terakhir, melambat dari kenaikan tahunan 4,1% yang tercatat pada bulan sebelumnya.

Sementara itu, People's Bank of China (PBoC) mempertahankan Loan Prime Rates (LPR) tidak berubah bulan lalu, dengan mempertahankan suku bunga satu tahun di 3,00% dan suku bunga lima tahun di 3,50%.

Dampak Tiongkok bersifat netral. Kecuali data menunjukkan akselerasi atau pelemahan yang lebih jelas, rilis data Tiongkok mungkin akan memicu volatilitas jangka pendek tanpa membentuk arah yang bertahan lama bagi pasangan mata uang ini.

Para bear mengambil jeda saat posisi short spekulatif dikurangi

Posisi spekulatif pada Dolar Australia membaik dalam pekan hingga 4 Agustus. Memang, data Commodity Futures Trading Commission (CFTC) menunjukkan kepemilikan short bersih dalam posisi non-komersial menyempit menjadi 33,2 Ribu kontrak dari 40,0 Ribu pada pekan sebelumnya. Pergerakan mingguan +6,8 Ribu kontrak itu merupakan penurunan signifikan pertama dalam eksposur bearish dalam beberapa pekan, karena investor tampaknya mengurangi posisi short setelah periode penjualan yang berkepanjangan.

Pergerakan tersebut didukung oleh kenaikan lebih lanjut dalam aktivitas pasar, dengan open interest naik menjadi sedikit di atas 240 Ribu kontrak dari mendekati 230 Ribu kontrak. Sementara itu, Eksposur Spekulatif membaik menjadi -13,8% (dari -17,4%), menunjukkan bahwa keyakinan negatif telah mereda meskipun pemain baru terus bergabung ke pasar.

Tren yang lebih luas juga mengindikasikan perlambatan momentum negatif, dengan perubahan 4 minggu melonjak menjadi -8,5 Ribu kontrak dari -22,3 Ribu sebelumnya, menunjukkan bahwa reposisi bearish ekstrem yang mendominasi Juni dan Juli sebagian besar telah selesai. Namun, Persentil Posisi Bersih pulih ke 74,3, dan Persentil Eksposur Spekulatif melonjak ke 80,8, menunjukkan bahwa meskipun posisi masih negatif secara historis, pasar telah menjauh dari level yang lebih ekstrem yang terlihat dalam beberapa pekan terakhir.

Secara keseluruhan, data CFTC terbaru menunjukkan bahwa para spekulan masih memegang posisi short terhadap Aussie, tetapi nadanya jauh lebih tidak bearish. Penurunan posisi short bersih, bersama dengan kenaikan momentum 4 minggu, menunjukkan bahwa pelepasan posisi short yang berkepanjangan mulai berubah, dengan posisi di masa depan kemungkinan akan menjadi lebih bergantung pada data dan sentimen risiko global.

Apa selanjutnya untuk AUD?

Semua perhatian diprakirakan akan tertuju pada pertemuan RBA pada awal hari Selasa. Meskipun konsensus pasar menyingkirkan pengetatan tambahan, nada pesan bank sentral adalah peristiwa utama yang perlu dipantau.

Analisis teknis

Pada grafik harian, AUD/USD diperdagangkan di 0,7057, mempertahankan bias bullish yang moderat karena bertahan di atas simple moving average (SMA) 200-hari di dekat 0,6926 dan tetap didukung oleh SMA 55-hari dan 100-hari yang berkumpul tepat di bawah 0,7060. Relative Strength Index (14) berada di sekitar 59, menunjukkan momentum kenaikan yang konstruktif tetapi belum berlebihan, sementara Average Directional Index (14) yang lemah di dekat 12 mengisyaratkan tren yang masih rapuh dan bisa rentan terhadap konsolidasi di sekitar level saat ini.

Pada sisi atas, resistance terdekat muncul di penghalang horizontal di sekitar 0,7079, dengan batas berikutnya dibentuk oleh zona resistance yang berdekatan di 0,7278 dan 0,7283, sebelum hambatan yang lebih tinggi di dekat 0,7661. Pada sisi bawah, support awal sejajar dengan SMA 100-hari di 0,7053, diikuti oleh SMA 55-hari di sekitar 0,7011 dan SMA 200-hari di dekat 0,6926; di bawah level-level ini, lantai struktural yang lebih luas muncul di 0,6833 dan kemudian 0,6660, sebelum support yang lebih dalam di 0,6593 dan zona level 0,64.

(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)

Batas yang tidak ditentukan tetap di 0,6900

AUD/USD mempertahankan struktur jangka menengah yang konstruktif di atas SMA 200-hari, tetapi prospek langsung tetap tidak pasti sementara pasangan mata uang ini berusaha keras untuk mendapatkan pijakan di atas 0,7000.

Pengaturan yang paling menarik tetap bersyarat. Penerimaan yang terkonfirmasi di atas 0,7000 akan mendukung kenaikan lebih lanjut dan dapat memicu short squeeze yang didorong oleh reposisi. Namun, penolakan lagi akan membuat pasangan mata uang ini rentan kembali ke arah 0,6900.

Sampai salah satu batas ini ditembus, AUD/USD tetap terjebak di antara fundamental Australia yang mendukung dan latar belakang eksternal yang masih didominasi oleh Dolar AS, ketidakpastian geopolitik, dan hanya dukungan moderat dari Tiongkok.