- Harga Emas pulih dari level terendah satu pekan, tetapi ekspektasi kenaikan suku bunga The Fed yang lebih agresif masih membebani.
- Dolar AS berkonsolidasi setelah reli yang dipicu data IHK tinggi, di tengah perdagangan yang sepi dan harapan penyelesaian konflik AS-Iran.
- Emas kembali kehilangan support SMA 21 hari, sementara RSI harian kembali memasuki wilayah bearish.
Harga Emas memantul dari level terendah satu pekan di dekat area US$4.000 pada awal perdagangan Rabu. Namun, para pembeli masih berhati-hati di tengah meningkatnya sentimen hawkish terhadap prospek kebijakan moneter Federal Reserve (The Fed) dan menipisnya likuiditas pasar akibat libur Hari Veteran di AS.
Emas Masih Rentan Setelah Data IHK AS yang Tinggi
Pemulihan Emas yang terbatas mendapat dukungan dari konsolidasi Dolar AS (USD) setelah reli bullish yang dipicu oleh data Indeks Harga Konsumen (IHK) AS Oktober yang lebih tinggi dari prakiraan.
Bureau of Labor Statistics (BLS) melaporkan pada Selasa bahwa IHK utama meningkat 0,4% secara bulanan, sementara IHK inti, yang tidak termasuk komponen bergejolak seperti harga pangan dan energi, naik 0,3%, melampaui prakiraan kenaikan sebesar 0,2%.
Data inflasi yang tinggi, dikombinasikan dengan pernyataan sangat hawkish dari Gubernur Federal Reserve (The Fed) Christopher Waller, mendorong lonjakan tajam Dolar AS dan imbal hasil obligasi pemerintah AS. Laporan IHK tersebut tidak hanya memperkuat kepastian kenaikan suku bunga pada Desember, tetapi juga memunculkan spekulasi mengenai kemungkinan kenaikan sebesar 50 basis poin bulan depan.
"Kontrak berjangka suku bunga The Fed kini mengindikasikan probabilitas kenaikan suku bunga sebesar 25 basis poin bulan depan mencapai 91,9%, meningkat dari 84% sehari sebelumnya, menurut CME FedWatch Tool. Pasar telah sepenuhnya mengesampingkan kemungkinan The Fed mempertahankan suku bunga dan memperhitungkan peluang kenaikan yang lebih besar, yakni 50 basis poin, sebesar 9,1%, sekaligus menilai kemungkinan kenaikan kedua pada Januari lebih dari 50%," menurut Reuters.
Meningkatnya ekspektasi pengetatan kebijakan The Fed menghantam harga logam mulia yang tidak memberikan imbal hasil tersebut. Emas sempat menguji level psikologis US$4.000 sebelum sedikit pulih menjelang penutupan perdagangan Selasa, tetapi tetap mencatatkan penurunan sebesar 2,67%.
Dalam kondisi tersebut, setiap pemantulan harga Emas tampaknya menjadi peluang jual yang menarik, mengingat ekspektasi pengetatan kebijakan The Fed yang lebih agresif kini semakin menguat.
Goldman Sachs pada Selasa menyatakan bahwa pihaknya memperkirakan The Fed akan menaikkan suku bunga sebesar 25 basis poin pada Desember dan Maret 2027, dibandingkan prakiraan sebelumnya yang hanya mencakup kenaikan pada Desember tahun ini.
Selain itu, para pejabat The Fed, Austan Goolsbee dan Anna Paulson, mengungkapkan kekhawatiran terhadap tingginya inflasi sekaligus menegaskan kesiapan untuk mengambil langkah apa pun yang diperlukan guna mengembalikan inflasi ke target.
Goolsbee dari The Fed menyampaikan pesan yang jauh lebih hawkish, dengan skor FXS Speechtracker sebesar 8/10, jauh di atas rata-rata historis 6,8/10, yang mencerminkan meningkatnya kekhawatiran terhadap tekanan harga yang berkepanjangan. Penekanannya bahwa laporan IHK terbaru "hampir mengkhawatirkan", inflasi sektor jasa "tidak kunjung turun", serta adanya "masalah inflasi yang nyata" yang "harus ditangani" The Fed mengindikasikan semakin kuatnya kesiapan untuk memperketat kebijakan lebih lanjut jika diperlukan.
FXS Fed Sentiment Index naik 1,69 poin menjadi 145,61, mempertahankan posisinya jauh di wilayah hawkish, selaras dengan tingginya skor FXS Speechtracker. Kenaikan tersebut memberikan sinyal kepada para pedagang Dolar AS bahwa persepsi terhadap respons kebijakan The Fed mulai bergeser menuju kesediaan yang lebih besar untuk mempertahankan, atau bahkan meningkatkan, tingkat restriksi moneter guna mengendalikan inflasi.
Ke depan, harga Emas kemungkinan akan mengalami volatilitas moderat di tengah aktivitas perdagangan AS yang lebih sepi akibat libur nasional dan perubahan sinyal teknikal harian ke arah bearish.
Analisis Teknis Harga Emas: Grafik Harian
Pada grafik harian, XAU/USD diperdagangkan di US$4.042,78 dengan bias bearish dalam jangka pendek, karena harga spot masih berada di bawah kumpulan Moving Average (MA) dan level Fibonacci retracement yang berdekatan. Kenaikan harga Emas dibatasi oleh zona resistance terdekat, tempat level Fibonacci retracement 23,6% di US$4.065,07 berada sedikit di atas Simple Moving Average (SMA) 21 hari di US$4.058,23, sehingga memperkuat tekanan jual setiap kali harga mencatatkan pemantulan terbatas. Relative Strength Index (RSI) periode 14 di 46,77 berada di bawah garis netral 50, mengindikasikan lemahnya momentum kenaikan, tetapi belum menunjukkan kondisi jenuh jual. Hal ini membuat risiko penurunan tetap lebih dominan selama harga bertahan di bawah zona resistance tersebut.
Di sisi atas, penembusan berkelanjutan di atas area US$4.058–US$4.065 akan membuka jalan menuju zona resistance berikutnya di sekitar US$4.180–US$4.190, tempat level Fibonacci retracement 38,2% di US$4.186,41 berdekatan dengan Simple Moving Average (SMA) 50 hari di US$4.178,75. Lebih tinggi lagi, SMA 100 hari di US$4.201,22 dan level Fibonacci retracement 50,0% di US$4.284,49 menjadi hambatan berikutnya, sebelum level Fibonacci yang lebih tinggi di US$4.382,56 dan US$4.522,19, serta SMA 200 hari di US$4.450,50. Di sisi bawah, support struktural yang jelas baru terlihat pada titik terendah acuan Fibonacci di dekat US$3.868,92. Penurunan menuju area tersebut akan semakin memperkuat fase koreksi yang lebih luas, sementara setiap upaya pemulihan harga masih tertahan oleh zona resistance teknikal di atasnya.
(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.
Informasi yang terdapat pada halaman-halaman ini mencakup pernyataan berwawasan ke depan yang mengandung risiko dan ketidakpastian. Pasar dan instrumen keuangan yang dibahas pada halaman ini hanya ditujukan untuk tujuan informasi dan sama sekali tidak boleh dianggap sebagai rekomendasi untuk membeli atau menjual aset tersebut. Anda harus melakukan riset menyeluruh secara mandiri sebelum mengambil keputusan investasi apa pun. FXStreet tidak menjamin bahwa informasi ini sepenuhnya bebas dari kekeliruan, kesalahan, atau pernyataan keliru yang bersifat material. FXStreet juga tidak menjamin bahwa informasi ini selalu terkini. Berinvestasi di pasar terbuka melibatkan risiko yang sangat besar, termasuk kehilangan sebagian atau seluruh modal investasi Anda, serta tekanan emosional. Seluruh risiko, kerugian, dan biaya yang berkaitan dengan investasi, termasuk kehilangan seluruh modal pokok, sepenuhnya menjadi tanggung jawab Anda. Pandangan dan opini yang diungkapkan dalam artikel ini merupakan pendapat penulis dan tidak selalu mencerminkan kebijakan atau posisi resmi FXStreet maupun para pengiklannya. Penulis tidak bertanggung jawab atas informasi yang terdapat pada tautan-tautan yang dicantumkan di halaman ini.
Kecuali dinyatakan secara tegas dalam isi artikel, pada saat penulisan, penulis tidak memiliki posisi investasi pada saham apa pun yang disebutkan dalam artikel ini dan tidak memiliki hubungan bisnis dengan perusahaan mana pun yang disebutkan. Penulis tidak menerima kompensasi atas penulisan artikel ini selain dari FXStreet.
FXStreet dan penulis tidak memberikan rekomendasi yang dipersonalisasi. Penulis tidak memberikan jaminan atau pernyataan mengenai keakuratan, kelengkapan, maupun kesesuaian informasi ini. FXStreet dan penulis tidak bertanggung jawab atas kesalahan, kelalaian, maupun kerugian, cedera, atau kerusakan apa pun yang timbul akibat informasi ini serta penyajian atau penggunaannya. Segala kesalahan dan kelalaian yang mungkin terjadi dikecualikan dari tanggung jawab.
Penulis dan FXStreet bukan penasihat investasi terdaftar, dan tidak ada satu pun bagian dari artikel ini yang dimaksudkan sebagai nasihat investasi.
Analisa Terkini
Pilihan Editor
Emas Lanjut Menguat di Atas US$4.050, tetapi Taruhan Kenaikan The Fed dan USD Batasi Reli
Harga Emas (XAU/USD) melanjutkan kenaikan melampaui US$4.050 menjelang sesi Eropa pada Rabu, memangkas sebagian kerugian tajam yang tercatat sehari sebelumnya, meskipun potensi penguatannya tampak terbatas. Data inflasi AS yang lebih tinggi dari perkiraan pada Selasa meningkatkan ekspektasi terhadap pengetatan kebijakan moneter yang lebih agresif oleh Federal Reserve (The Fed).
Rupiah Indonesia Melemah di Tengah Ketidakstabilan Politik Domestik dan Stabilitas Dolar AS
USD/IDR menguat setelah mencatatkan penurunan moderat pada hari sebelumnya, diperdagangkan di sekitar 18.140 selama sesi Asia, Rabu. Pasangan mata uang ini bergerak naik ketika Rupiah Indonesia (IDR) menghadapi tekanan akibat meningkatnya kehati-hatian pasar menyusul ketidakstabilan politik di dalam negeri.
Bitcoin Berisiko Bergerak Tajam saat Leverage di Pasar Derivatif Meningkat
Bitcoin (BTC) masih bergerak terbatas dan diperdagangkan di sekitar US$73.800 pada Rabu setelah sempat menyentuh level terendah US$72.727 menyusul rilis data inflasi AS yang tinggi sehari sebelumnya.
Bitcoin Berisiko Mengalami Pergerakan Tajam saat Leverage Meningkat di Pasar Derivatif
Bitcoin tetap dalam nada terbatas, diperdagangkan di sekitar $73.800 setelah turun ke level terendah $72.727 menyusul angka inflasi AS yang panas pada hari sebelumnya. Permintaan institusional terus melemah, dengan Exchange Traded Funds spot BTC mencatat arus keluar sebesar $95 juta pada hari Selasa, menandai hari keempat berturut-turut penarikan. Para pedagang harus berhati-hati karena laporan K33 Research menyoroti bahwa BTC berisiko mengalami pergerakan tajam seiring leverage yang meningkat di pasar derivatif.
Valas Hari Ini: Dolar AS Menunjukkan Ketahanan Setelah Data Inflasi AS
Menyusul aksi bearish yang terlihat pada hari Senin, Dolar AS (USD) mengumpulkan kekuatan terhadap mata uang utama lainnya pada hari Selasa, dengan Indeks Dolar AS naik lebih dari 0,5% hari ini.