Prakiraan Harga Emas: Pembeli XAU/USD Berbalik Berhati-hati Menjelang Data Inflasi AS, Penutupan Bulanan

• Harga Emas jeda sejenak pada hari Kamis pagi setelah kenaikan beruntun selama lima hari.
• Dolar AS dan imbal hasil obligasi pemerintah AS mengkonsolidasikan sisi bawahnya menjelang data inflasi PCE.
• Kondisi overbought dapat membatasi kenaikan harga Emas, karena arus akhir bulan dapat mendominasi.

Harga Emas mengkonsolidasikan penurunan sebelumnya dari level tertinggi enam bulan di $2.052 di perdagangan Asia pada hari Rabu, tidak membuat kemajuan di tengah arus akhir bulan sambil menunggu data indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi Inti Amerika Serikat (AS) yang sangat penting.

Harga Emas Menantikan Inflasi PCE AS untuk Mendapatkan Petunjuk Baru

Harga Emas sangat menantikan pengukur inflasi pilihan Federal Reserve (The Fed) AS di tengah meningkatnya penerimaan bahwa The Fed kemungkinan akan beralih ke sisi dovish dan memangkas suku bunga paling cepat pada Maret 2024. Pasar memprakirakan peluang penurunan suku bunga The Fed pada bulan Maret sebesar 49% meskipun ada revisi ke atas pada data Produk Domestik Bruto (PDB) AS kuartal ketiga.

PDB kuartal ketiga AS berekspansi pada tingkat tahunan sebesar 5,2%, estimasi kedua yang dirilis oleh Biro Analisis Ekonomi (BEA) menunjukkan pada hari Rabu. Data PDB mencatat revisi naik tajam dari pembacaan awal sebesar 4,9%. Rincian tambahan menunjukkan bahwa inflasi PCE direvisi turun menjadi 2,8% secara kuartalan di Kuartal 3 dari 2,9% pada pembacaan pertama, sementara inflasi PCE Inti diturunkan menjadi 2,3% di Kuartal 3 dari estimasi awal 2,4%.

Oleh karena itu, tidak mengherankan jika inflasi Indeks Harga PCE Inti AS turun menjadi 0,2% MoM dan 3,5% YoY, melunakkan laju kenaikannya di bulan Oktober. Data inflasi PCE utama juga terlihat turun menjadi 0,1% MoM dan 3,0% secara tahunan. Data PCE Inti yang lebih lemah dari prakiraan kemungkinan akan meningkatkan ekspektasi penurunan suku bunga The Fed, menghidupkan kembali tren penurunan Dolar AS, karena pasar obligasi AS diprakirakan akan bergembira dengan kemenangan bulanannya.

Imbal hasil obligasi pemerintah AS berada di posisi terendah multi-bulan, dengan imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun yang berada di dekat posisi terendah dalam dua bulan terakhir di 4,2440%. Dengan latar belakang ini, harga Emas tanpa bunga tetap terekspos pada kenaikan lebih lanjut.

Namun, para pedagang Emas dapat melihat aksi ambil untung di akhir bulan untuk sementara waktu mengimbangi optimisme atas perubahan kebijakan The Fed yang dovish. Dolar AS juga dapat melanjutkan pemulihan sebelumnya pada short-covering, karena akan membukukan bulan terburuk dalam satu tahun.

Selain itu, data Klaim Pengangguran AS dan pidato The Fed juga dapat memberikan petunjuk baru mengenai prospek suku bunga AS, yang berdampak pada harga Emas dalam Dolar AS. Perhatian kemudian akan beralih ke pidato Ketua The Fed Jerome Powell yang akan dirilis pada hari Jumat. Ini akan menjadi penampilan terakhir Powell sebelum 'periode blackout' The Fed dimulai pada hari Sabtu, menjelang pertemuan kebijakan 12-13 Desember.

Analisis Teknis Harga Emas: Grafik Harian

Harga Emas tampaknya berada di posisi yang sulit, karena kemungkinan pullback lebih mungkin terjadi sebelum tren naik yang baru dimulai.

Indikator Relative Strength Index (RSI) 14-hari tetap berada di wilayah overbought, mendukung kasus pullback harga Emas.

Namun, SMA 50-hari sedang mencari penutupan harian di atas SMA 200-hari, yang jika terjadi akan memvalidasi Golden Cross.

Oleh karena itu, setiap penurunan harga Emas dapat dilihat sebagai peluang beli yang baik untuk posisi naik yang baru.

Pada sisi atas, penerimaan di atas level tertinggi multi-bulan di $2.052 akan mendorong tren naik baru menuju resistance statis $2.070.

Level tertinggi sepanjang masa di $2.079 akan menjadi target berikutnya bagi para pembeli Emas.

Sebaliknya, support terdekat terlihat di level terendah hari sebelumnya di $2.035, di bawahnya akan ada pengujian level terendah hari Selasa di $2.012.

Lebih jauh ke selatan, level acuan $2.000 dapat menjadi penyelamat bagi para pembeli Emas.