Prakiraan Harga Dolar Australia: Rintangan Berikutnya di Kenaikan Terletak di 0,6700

• AUD/USD melanjutkan dorongan kenaikannya di atas batas 0,6600 pada hari Kamis.
• Ketiadaan arah Dolar AS terus mendukung pergerakan naik di spot.
• RBA diprakirakan akan mempertahankan OCR-nya tidak berubah minggu depan.

Dolar Australia (AUD) melanjutkan kenaikannya yang tajam pada hari Kamis, mendorong AUD/USD akhirnya melampaui rintangan 0,6600 untuk pertama kalinya sejak awal Oktober.

Pasangan mata uang ini tetap dalam jalur yang baik untuk menutup minggu kedua berturut-turut dengan kenaikan, selalu didukung oleh pergerakan tajam ke selatan pada Greenback dan kelanjutan sikap hati-hati dari Reserve Bank of Australia (RBA).

Pelan dan Stabil, dan Itu Baik-Baik Saja

Kisah ekonomi Australia tidak mencolok saat ini, dan sejujurnya, itulah tujuannya. Segalanya bergerak maju dengan kecepatan yang nyaman. PMI November membantu menenangkan beberapa kekhawatiran: Manufaktur kembali dalam ekspansi di 51,6 dan Jasa meningkat menjadi 52,7.

Rumah tangga masih berbelanja, dengan Penjualan Ritel naik 4,3% YoY di bulan September, dan surplus perdagangan meningkat sedikit menjadi A$3,938 miliar. Ya, investasi bisnis turun di Kuartal III (-0,9% QoQ), tetapi lebih terasa seperti goyangan daripada tanda peringatan.

Pertumbuhan sedikit mengecewakan: PDB riil naik 0,4% QoQ di Kuartal III, lebih lembut dibandingkan dengan 0,7% di Kuartal II dan apa yang diprakirakan pasar (dan RBA). Namun, laju tahunan tetap di 2,1%, hampir persis di mana RBA memprakirakan akan berada pada akhir tahun. Terjemahan: ekonomi masih memiliki ruang untuk tumbuh.

Pasar tenaga kerja terus memberikan dampak: Tingkat Pengangguran turun ke 4,3% pada bulan Oktober dengan penambahan 42,2 ribu lapangan pekerjaan.

Yang menjadi rumit adalah inflasi. IHK bulan Oktober naik menjadi 3,8% YoY, tercepat dalam sekitar 17 bulan, dengan harga perumahan, makanan, dan rekreasi yang tetap stabil. IHK rata-rata dipangkas (ukuran favorit RBA) juga secara mengejutkan naik lebih tinggi, yaitu 3,3% YoY. Hal ini mendapat perhatian ekstra karena merupakan IHK bulanan penuh pertama sejak Biro Statistik Australia (ABS) beralih dari pembaruan triwulanan.

Bantuan dari Tiongkok, Hanya Bukan Dorongan Turbo

Tiongkok masih memberikan dasar untuk prospek Australia, hanya saja bukan jenis dukungan bahan bakar roket yang biasa kita lihat. PDB Kuartal III tumbuh 4,0% YoY dan Penjualan Ritel Oktober naik 2,9% YoY. Cukup kuat.

Tetapi momentum sedang melambat di tempat lain. PMI November menekankan tren pendinginan: PMI Manufaktur NBS resmi naik sedikit menjadi 49,2 tetapi tetap di bawah 50 selama delapan bulan berturut-turut. Survei RatingDog yang lebih fokus pada sektor swasta sebenarnya turun kembali ke wilayah kontraksi di 49,9, yang pertama dalam empat bulan.

Mengapa itu penting? NBS menangkap perusahaan besar milik negara; RatingDog mencerminkan sisi yang lebih berorientasi pada kewirausahaan dan ekspor. Belakangan ini, sisi itu terlihat lelah.

Jasa juga tidak bergerak maju dengan cepat. PMI non-manufaktur resmi turun di bawah 50 (49,5), pertama kali sejak keluarnya Zero-Covid yang berantakan pada akhir 2022, sementara PMI Jasa RatingDog merosot ke level terendah lima bulan di 52,1.

Perdagangan juga sedikit melambat, dengan surplus menyusut sedikit di bulan September menjadi $90,07 miliar dari $90,53 miliar.

Ada beberapa titik terang: IHK utama akhirnya kembali ke wilayah positif di 0,2% YoY dan IHK Inti naik menjadi 1,2% YoY, sebagian berkat pengeluaran perjalanan selama Golden Week.

Namun, Bank Rakyat Tiongkok (PBoC) tidak menginjak gas. Suku Bunga Pinjaman Utama (LPR) tetap tidak berubah di 3,00% (satu tahun) dan 3,50% (lima tahun). Jadi, meskipun Tiongkok masih menjadi teman bagi Dolar Australia (AUD), itu lebih merupakan dorongan kecil daripada dorongan besar.

RBA Bertahan

RBA mempertahankan Official Cash Rate (OCR) di 3,60% pada awal November, sesuai dengan ekspektasi. Gubernur Michele Bullock konsisten: inflasi membutuhkan waktu untuk turun, pasar tenaga kerja tetap kuat, dan kebijakan berada di "dekat netral." Mereka ingin membiarkan pengetatan sebelumnya terus bekerja melalui sistem.

Pasar juga setuju. Tidak ada ekspektasi perubahan pada pertemuan 9 Desember, dan hanya sekitar 32 basis poin pengetatan lebih lanjut yang diprakirakan hingga akhir 2026 (naik dari 20 minggu lalu). Bandingkan itu dengan sekitar 85 basis poin pelonggaran yang diharapkan dari The Fed, dan Anda melihat mengapa AUD/USD memiliki dorongan yang lebih baik saat ini.

Risalah rapat November memperkuatnya: kesabaran sekarang, dan jika ekonomi kemudian menunjukkan keretakan, langkah berikutnya akan turun, bukan naik.

Lanskap Teknis

Pergerakan AUD/USD ke utara tetap tidak terputus untuk saat ini, didukung oleh teknis yang kuat, Dolar AS yang lebih lemah, dan sikap hati-hati (hawkish?) dari RBA.

Penembusan yang berkelanjutan di atas rintangan 0,6600 harus menguji puncak Oktober di 0,6629 (1 Oktober) kembali ke radar, sebelum batas 2025 di 0,6707 (17 September) dan puncak 2024 di 0,6942 (30 September).

Di sisi lain, support sementara muncul di sekitar 0,6530, tempat SMA 55-hari dan 100-hari bertemu. Turun dari sini, SMA 200-hari utama berada di 0,6468, mendahului basis November di 0,6421 (21 November). Hilangnya basis November membuka potensi kunjungan ke level terendah Oktober di 0,6440 (14 Oktober), diikuti oleh lembah Agustus di 0,6414 (21 Agustus) dan palung Juni di 0,6372 (23 Juni).

Melihat lingkungan makro, kenaikan lebih lanjut harus tetap ada di kartu selama di atas SMA 200-hari yang kritis.

Selain itu, indikator momentum masih mendukung kelanjutan bias naik. Memang, Relative Strength Index (RSI) menantang level 65, sementara Average Directional Index (ADX) yang naik melewati level 17 menunjukkan bahwa tren saat ini terus menguat, meskipun dengan kecepatan yang bertahap.

Jadi, Apa yang Bisa Dipelajari dari AUD/USD?

Dolar Australia tidak bersiap untuk rally yang sangat besar, setidaknya belum. Dolar Australia masih sangat sensitif terhadap perubahan sentimen risiko global dan sentimen terbaru dari Tiongkok. Penurunan kembali di bawah 0,6400 akan segera mengubah situasi menjadi lebih bearish..

Tetapi untuk saat ini? Dolar AS yang lebih lemah, data domestik yang stabil, RBA yang hati-hati, dan sedikit bantuan dari Tiongkok sudah cukup untuk menjaga tren tetap mengarah secara bertahap lebih tinggi. Kemajuan dari sini mungkin lambat dan kadang-kadang membuat frustrasi, tetapi bias masih cenderung ke sisi atas.