- AUD/USD melanjutkan dorongan kenaikannya di atas batas 0,6600 pada hari Kamis.
- Ketiadaan arah Dolar AS terus mendukung pergerakan naik di spot.
- RBA diprakirakan akan mempertahankan OCR-nya tidak berubah minggu depan.
Dolar Australia (AUD) melanjutkan kenaikannya yang tajam pada hari Kamis, mendorong AUD/USD akhirnya melampaui rintangan 0,6600 untuk pertama kalinya sejak awal Oktober.
Pasangan mata uang ini tetap dalam jalur yang baik untuk menutup minggu kedua berturut-turut dengan kenaikan, selalu didukung oleh pergerakan tajam ke selatan pada Greenback dan kelanjutan sikap hati-hati dari Reserve Bank of Australia (RBA).
Pelan dan Stabil, dan Itu Baik-Baik Saja
Kisah ekonomi Australia tidak mencolok saat ini, dan sejujurnya, itulah tujuannya. Segalanya bergerak maju dengan kecepatan yang nyaman. PMI November membantu menenangkan beberapa kekhawatiran: Manufaktur kembali dalam ekspansi di 51,6 dan Jasa meningkat menjadi 52,7.
Rumah tangga masih berbelanja, dengan Penjualan Ritel naik 4,3% YoY di bulan September, dan surplus perdagangan meningkat sedikit menjadi A$3,938 miliar. Ya, investasi bisnis turun di Kuartal III (-0,9% QoQ), tetapi lebih terasa seperti goyangan daripada tanda peringatan.
Pertumbuhan sedikit mengecewakan: PDB riil naik 0,4% QoQ di Kuartal III, lebih lembut dibandingkan dengan 0,7% di Kuartal II dan apa yang diprakirakan pasar (dan RBA). Namun, laju tahunan tetap di 2,1%, hampir persis di mana RBA memprakirakan akan berada pada akhir tahun. Terjemahan: ekonomi masih memiliki ruang untuk tumbuh.
Pasar tenaga kerja terus memberikan dampak: Tingkat Pengangguran turun ke 4,3% pada bulan Oktober dengan penambahan 42,2 ribu lapangan pekerjaan.
Yang menjadi rumit adalah inflasi. IHK bulan Oktober naik menjadi 3,8% YoY, tercepat dalam sekitar 17 bulan, dengan harga perumahan, makanan, dan rekreasi yang tetap stabil. IHK rata-rata dipangkas (ukuran favorit RBA) juga secara mengejutkan naik lebih tinggi, yaitu 3,3% YoY. Hal ini mendapat perhatian ekstra karena merupakan IHK bulanan penuh pertama sejak Biro Statistik Australia (ABS) beralih dari pembaruan triwulanan.
Bantuan dari Tiongkok, Hanya Bukan Dorongan Turbo
Tiongkok masih memberikan dasar untuk prospek Australia, hanya saja bukan jenis dukungan bahan bakar roket yang biasa kita lihat. PDB Kuartal III tumbuh 4,0% YoY dan Penjualan Ritel Oktober naik 2,9% YoY. Cukup kuat.
Tetapi momentum sedang melambat di tempat lain. PMI November menekankan tren pendinginan: PMI Manufaktur NBS resmi naik sedikit menjadi 49,2 tetapi tetap di bawah 50 selama delapan bulan berturut-turut. Survei RatingDog yang lebih fokus pada sektor swasta sebenarnya turun kembali ke wilayah kontraksi di 49,9, yang pertama dalam empat bulan.
Mengapa itu penting? NBS menangkap perusahaan besar milik negara; RatingDog mencerminkan sisi yang lebih berorientasi pada kewirausahaan dan ekspor. Belakangan ini, sisi itu terlihat lelah.
Jasa juga tidak bergerak maju dengan cepat. PMI non-manufaktur resmi turun di bawah 50 (49,5), pertama kali sejak keluarnya Zero-Covid yang berantakan pada akhir 2022, sementara PMI Jasa RatingDog merosot ke level terendah lima bulan di 52,1.
Perdagangan juga sedikit melambat, dengan surplus menyusut sedikit di bulan September menjadi $90,07 miliar dari $90,53 miliar.
Ada beberapa titik terang: IHK utama akhirnya kembali ke wilayah positif di 0,2% YoY dan IHK Inti naik menjadi 1,2% YoY, sebagian berkat pengeluaran perjalanan selama Golden Week.
Namun, Bank Rakyat Tiongkok (PBoC) tidak menginjak gas. Suku Bunga Pinjaman Utama (LPR) tetap tidak berubah di 3,00% (satu tahun) dan 3,50% (lima tahun). Jadi, meskipun Tiongkok masih menjadi teman bagi Dolar Australia (AUD), itu lebih merupakan dorongan kecil daripada dorongan besar.
RBA Bertahan
RBA mempertahankan Official Cash Rate (OCR) di 3,60% pada awal November, sesuai dengan ekspektasi. Gubernur Michele Bullock konsisten: inflasi membutuhkan waktu untuk turun, pasar tenaga kerja tetap kuat, dan kebijakan berada di "dekat netral." Mereka ingin membiarkan pengetatan sebelumnya terus bekerja melalui sistem.
Pasar juga setuju. Tidak ada ekspektasi perubahan pada pertemuan 9 Desember, dan hanya sekitar 32 basis poin pengetatan lebih lanjut yang diprakirakan hingga akhir 2026 (naik dari 20 minggu lalu). Bandingkan itu dengan sekitar 85 basis poin pelonggaran yang diharapkan dari The Fed, dan Anda melihat mengapa AUD/USD memiliki dorongan yang lebih baik saat ini.
Risalah rapat November memperkuatnya: kesabaran sekarang, dan jika ekonomi kemudian menunjukkan keretakan, langkah berikutnya akan turun, bukan naik.
Lanskap Teknis
Pergerakan AUD/USD ke utara tetap tidak terputus untuk saat ini, didukung oleh teknis yang kuat, Dolar AS yang lebih lemah, dan sikap hati-hati (hawkish?) dari RBA.
Penembusan yang berkelanjutan di atas rintangan 0,6600 harus menguji puncak Oktober di 0,6629 (1 Oktober) kembali ke radar, sebelum batas 2025 di 0,6707 (17 September) dan puncak 2024 di 0,6942 (30 September).
Di sisi lain, support sementara muncul di sekitar 0,6530, tempat SMA 55-hari dan 100-hari bertemu. Turun dari sini, SMA 200-hari utama berada di 0,6468, mendahului basis November di 0,6421 (21 November). Hilangnya basis November membuka potensi kunjungan ke level terendah Oktober di 0,6440 (14 Oktober), diikuti oleh lembah Agustus di 0,6414 (21 Agustus) dan palung Juni di 0,6372 (23 Juni).
Melihat lingkungan makro, kenaikan lebih lanjut harus tetap ada di kartu selama di atas SMA 200-hari yang kritis.
Selain itu, indikator momentum masih mendukung kelanjutan bias naik. Memang, Relative Strength Index (RSI) menantang level 65, sementara Average Directional Index (ADX) yang naik melewati level 17 menunjukkan bahwa tren saat ini terus menguat, meskipun dengan kecepatan yang bertahap.
-1764867051347-1764867051348.png)
Jadi, Apa yang Bisa Dipelajari dari AUD/USD?
Dolar Australia tidak bersiap untuk rally yang sangat besar, setidaknya belum. Dolar Australia masih sangat sensitif terhadap perubahan sentimen risiko global dan sentimen terbaru dari Tiongkok. Penurunan kembali di bawah 0,6400 akan segera mengubah situasi menjadi lebih bearish..
Tetapi untuk saat ini? Dolar AS yang lebih lemah, data domestik yang stabil, RBA yang hati-hati, dan sedikit bantuan dari Tiongkok sudah cukup untuk menjaga tren tetap mengarah secara bertahap lebih tinggi. Kemajuan dari sini mungkin lambat dan kadang-kadang membuat frustrasi, tetapi bias masih cenderung ke sisi atas.
Pertanyaan Umum Seputar RBA
Bank Sentral Australia (RBA) menetapkan suku bunga dan mengelola kebijakan moneter untuk Australia. Keputusan dibuat oleh dewan gubernur dalam 11 kali pertemuan setahun dan rapat darurat ad hoc sebagaimana diperlukan. Mandat utama RBA adalah menjaga stabilitas harga, yang berarti tingkat inflasi 2-3%, tetapi juga "berkontribusi pada stabilitas mata uang, lapangan kerja penuh, dan kemakmuran ekonomi serta kesejahteraan rakyat Australia." Alat utamanya untuk mencapai hal ini adalah dengan menaikkan atau menurunkan suku bunga. Suku bunga yang relatif tinggi akan memperkuat Dolar Australia (AUD) dan sebaliknya. Alat RBA lainnya termasuk pelonggaran kuantitatif dan pengetatan.
Walaupun inflasi secara tradisional selalu dianggap sebagai faktor negatif bagi mata uang karena menurunkan nilai uang secara umum, yang terjadi justru sebaliknya di zaman modern dengan pelonggaran kontrol modal lintas batas. Inflasi yang agak tinggi sekarang cenderung menyebabkan bank sentral menaikkan suku bunganya, sehingga memiliki efek menarik lebih banyak aliran modal dari para investor global yang mencari tempat yang menguntungkan untuk menyimpan uang mereka. Hal ini meningkatkan permintaan terhadap mata uang lokal, yang dalam kasus Australia adalah Dolar Australia.
Data ekonomi makro mengukur kesehatan ekonomi dan dapat berdampak pada nilai mata uangnya. Para investor lebih suka menginvestasikan modalnya di ekonomi yang aman dan berkembang daripada yang tidak stabil dan menyusut. Arus masuk modal yang lebih besar meningkatkan permintaan agregat dan nilai mata uang domestik. Indikator klasik, seperti PDB, PMI Manufaktur dan Jasa, ketenagakerjaan, dan survei sentimen konsumen dapat memengaruhi AUD. Ekonomi yang kuat dapat mendorong Reserve Bank of Australia untuk menaikkan suku bunga, yang juga mendukung AUD.
Pelonggaran Kuantitatif (QE) adalah alat yang digunakan dalam situasi ekstrem ketika penurunan suku bunga tidak cukup untuk memulihkan aliran kredit dalam perekonomian. QE adalah proses di mana Bank Sentral Australia (RBA) mencetak Dolar Australia (AUD) untuk tujuan membeli aset-aset – biasanya obligasi pemerintah atau perusahaan – dari lembaga keuangan, sehingga menyediakan likuiditas yang sangat dibutuhkan. QE biasanya menghasilkan AUD yang lebih lemah.
Pengetatan kuantitatif (QT) adalah kebalikan dari QE. Hal ini dilakukan setelah QE ketika pemulihan ekonomi sedang berlangsung dan inflasi mulai meningkat. Sementara dalam QE, Reserve Bank of Australia (RBA) membeli obligasi pemerintah dan perusahaan dari lembaga keuangan untuk menyediakan likuiditas bagi mereka, dalam QT, RBA berhenti membeli lebih banyak aset, dan berhenti menginvestasikan kembali pokok yang jatuh tempo pada obligasi yang sudah dimilikinya. Hal ini akan menjadi positif (atau bullish) bagi Dolar Australia.
Informasi yang terdapat pada halaman-halaman ini mencakup pernyataan berwawasan ke depan yang mengandung risiko dan ketidakpastian. Pasar dan instrumen keuangan yang dibahas pada halaman ini hanya ditujukan untuk tujuan informasi dan sama sekali tidak boleh dianggap sebagai rekomendasi untuk membeli atau menjual aset tersebut. Anda harus melakukan riset menyeluruh secara mandiri sebelum mengambil keputusan investasi apa pun. FXStreet tidak menjamin bahwa informasi ini sepenuhnya bebas dari kekeliruan, kesalahan, atau pernyataan keliru yang bersifat material. FXStreet juga tidak menjamin bahwa informasi ini selalu terkini. Berinvestasi di pasar terbuka melibatkan risiko yang sangat besar, termasuk kehilangan sebagian atau seluruh modal investasi Anda, serta tekanan emosional. Seluruh risiko, kerugian, dan biaya yang berkaitan dengan investasi, termasuk kehilangan seluruh modal pokok, sepenuhnya menjadi tanggung jawab Anda. Pandangan dan opini yang diungkapkan dalam artikel ini merupakan pendapat penulis dan tidak selalu mencerminkan kebijakan atau posisi resmi FXStreet maupun para pengiklannya. Penulis tidak bertanggung jawab atas informasi yang terdapat pada tautan-tautan yang dicantumkan di halaman ini.
Kecuali dinyatakan secara tegas dalam isi artikel, pada saat penulisan, penulis tidak memiliki posisi investasi pada saham apa pun yang disebutkan dalam artikel ini dan tidak memiliki hubungan bisnis dengan perusahaan mana pun yang disebutkan. Penulis tidak menerima kompensasi atas penulisan artikel ini selain dari FXStreet.
FXStreet dan penulis tidak memberikan rekomendasi yang dipersonalisasi. Penulis tidak memberikan jaminan atau pernyataan mengenai keakuratan, kelengkapan, maupun kesesuaian informasi ini. FXStreet dan penulis tidak bertanggung jawab atas kesalahan, kelalaian, maupun kerugian, cedera, atau kerusakan apa pun yang timbul akibat informasi ini serta penyajian atau penggunaannya. Segala kesalahan dan kelalaian yang mungkin terjadi dikecualikan dari tanggung jawab.
Penulis dan FXStreet bukan penasihat investasi terdaftar, dan tidak ada satu pun bagian dari artikel ini yang dimaksudkan sebagai nasihat investasi.
Analisa Terkini
Pilihan Editor
Dolar Australia Pertahankan Kenaikan setelah Data IHK Tiongkok
AUD/USD naik setelah mengalami penurunan selama dua hari, diperdagangkan di sekitar 0,6890 selama perdagangan sesi Asia pada hari Senin. Pasangan mata uang ini menguat karena Dolar Australia (AUD) tetap kuat setelah rilis data Indeks Harga Konsumen (IHK atau CPI) dari Tiongkok, mitra dagang dekat Australia.
WTI Jatuh ke Dekat US$89,50 saat Trump Isyaratkan Berkurangnya Ketegangan AS-Iran
Harga minyak West Texas Intermediate (WTI) melemah setelah hampir datar pada hari sebelumnya, diperdagangkan di sekitar US$89,60 selama perdagangan sesi Asia pada hari Senin.
Emas Rebound di Atas US$4.100 meskipun Data NFP AS Kuat
Harga Emas (XAU/USD) memulihkan sebagian penurunan ke dekat US$4.100 selama awal perdagangan sesi Asia pada hari Senin. Spekulasi bahwa Partai Demokrat yang baru terpilih akan mendorong diakhirinya perang Iran mengangkat logam kuning.
Prakiraan mingguan: Dolar AS yang tangguh menghadapi ujian besar berikutnya?
Dolar AS (USD) menghadapi hasil pemilu paruh waktu AS pascapemilu lebih baik dari yang diprakirakan, menambah pergerakan bullish pekan sebelumnya dan berhasil mempertahankan perdagangan di atas penghalang utama 102,00 pada Indeks Dolar AS (DXY).
Valas Hari Ini: Dolar AS Kumpulkan Momentum Pemulihan Menjelang Data Ketenagakerjaan Penting
Dolar AS (USD) menguat terhadap mata uang lainnya pada awal perdagangan hari Jumat, dengan Indeks USD naik menuju 102,00 setelah ditutup sedikit lebih tinggi pada hari Kamis. Kalender ekonomi Eropa akan menampilkan data Penjualan Ritel untuk bulan September.