Prakiraan Harga Dolar Australia: Konsolidasi lebih lanjut kemungkinan terjadi

• AUD/USD mempertahankan bias jangka menengah yang konstruktif selama berada di atas 0,6930.
• Para bull kini perlu menembus 0,7100 untuk memperbaiki prospek yang lebih luas.
• Para pelaku pasar mengalihkan fokus mereka ke pidato Bullock dari RBA.

Menunggu sinyal yang lebih jelas

Bias arah: selama berada di atas SMA 200 hari di sekitar 0,6930, spot seharusnya mempertahankan sikap netral-ke-bullish, meskipun ketidakmampuan yang terus-menerus untuk bergerak di atas 0,7000 membuat spot rentan terhadap koreksi.

Pendekatan yang disukai: Kesabaran mungkin memiliki profil risiko-imbalan yang lebih baik daripada mengejar pasangan mata uang ini tepat di bawah resistance. Setup yang jelas akan berupa penembusan terverifikasi di atas level 0,7100 atau pullback yang tetap berada di dekat SMA 200 hari.

Pemicu bullish: Pergerakan berkelanjutan di atas 0,7100, idealnya didukung oleh data Australia yang solid, ekspektasi yang lebih kuat atas kenaikan suku bunga RBA lainnya, imbal hasil AS yang lebih rendah, atau peningkatan selera risiko yang meluas.

Pemicu bearish: Gagal lagi di 0,7000 dengan penguatan USD atau pelemahan sentimen pasar secara luas.

Level invalidasi utama: Kegagalan pada penutupan harian di bawah SMA 200 hari akan merusak struktur konstruktif yang lebih besar dan meningkatkan risiko retracement yang lebih dalam dalam horizon jangka pendek

Tiga jalur keluar dari persimpangan 0,7000

Skenario dasar: Perdagangan yang lebih banyak mengesampingkan diri mungkin mendorong AUD/USD bergerak tepat di bawah 0,7100 dan SMA 200 hari sementara para trader mencari alasan yang cukup kuat.

Fundamental domestik Australia yang relatif solid dan sikap hati-hati RBA seharusnya menghambat aksi jual agresif. Pada saat yang sama, permintaan yang terus-menerus terhadap Dolar AS (USD) dan ketidakpastian geopolitik dapat mencegah breakout segera.

Sampai salah satu batas tersebut ditembus, spot mungkin lebih baik diperlakukan sebagai perdagangan sidelined daripada pergerakan arah yang meyakinkan

Skenario bull: Pembeli tetap memegang kendali di atas 0,7100

Penembusan kuat di atas 0,7100 akan menunjukkan bahwa para pembeli lebih yakin bahwa pergerakan naik yang berkelanjutan kini dapat dicapai.

Breakout akan memiliki keyakinan yang lebih besar jika didukung oleh:

• Rilis data Australia yang lebih kuat dari perkiraan.
• Angka inflasi yang persisten.
• Meningkatnya ekspektasi atas kenaikan suku bunga RBA lainnya.
• Imbal hasil AS yang lebih rendah dan Dolar AS yang lebih lemah.
• Perbaikan dalam sentimen terkait risiko.

Dalam skenario ini, ada target kecil di puncak mingguan di 0,7088 (15 Juni), sebelum target medium-term penting berikutnya di 0,7200 (29 Mei), yang semuanya mendahului batas atas 2026 di dekat 0,7280.

Akumulasi besar posisi short AUD spekulatif dapat menambah tenaga pada pergerakan ini jika breakout yang terkonfirmasi memaksa para trader bearish menutup posisi mereka.

Skenario bear: Penolakan lain membuka jalan ke 0,6900

Kegagalan baru di sekitar 0,7000 dapat membawa para penjual kembali ke pasar, terutama jika Greenback kembali mendapatkan momentum atau selera risiko global memburuk.

Ujian besar berikutnya kemudian adalah SMA 200 hari di bawah level 0,6900. Penutupan harian di bawah area ini akan merusak struktur bullish yang lebih luas dan meningkatkan probabilitas koreksi yang lebih dalam.

Setelah support itu ditembus, resistance sebelumnya dan zona konsolidasi di bawah 0,6900 dapat kembali menjadi fokus.

Perekonomian Australia terus bertahan

Latar belakang domestik Australia tetap relatif sehat, didukung oleh permintaan yang solid, pertumbuhan yang positif, dan pasar tenaga kerja yang tangguh.

Survei bisnis bulan Juli memperkuat gambaran tersebut. PMI Manufaktur membaik menjadi 52,0 dari 51,5, sementara PMI Jasa naik menjadi 53,6 dari 50,5, membuat kedua sektor tetap nyaman di wilayah ekspansif.

Data terbaru dari pasar tenaga kerja juga menggembirakan: Tingkat Pengangguran bertahan stabil di 4,4% pada bulan Juni, sementara Perubahan Ketenagakerjaan melonjak 76,3 Ribu setelah kenaikan 44 Ribu yang direvisi pada bulan Mei.

Gambaran tampak sepenuhnya positif setelah Australia mencatat surplus perdagangan A$1,929 miliar pada bulan Juni, membalikkan defisit A$2,367 miliar pada bulan Mei. Pertumbuhan ekonomi juga melambat menjadi 0,3% QoQ pada periode Januari-Maret, turun dari 0,9%, sementara pertumbuhan tahunan bertahan di 2,5%.

Secara keseluruhan, angka-angka tersebut menunjukkan ekonomi yang tangguh tetapi mungkin tidak cukup kuat dengan sendirinya untuk memicu breakout berkelanjutan pada AUD/USD.

Inflasi membuat RBA masih punya pekerjaan rumah

Inflasi utama Australia mereda menjadi 3,9% pada kuartal kedua dari 4,1%. Namun, tekanan harga yang mendasarinya tetap tidak nyaman. Baik ukuran Trimmed Mean maupun Weighted Median naik menjadi 3,6% dari 3,5% pada kuartal sebelumnya.

Ekspektasi inflasi konsumen memberikan sedikit kelegaan, turun menjadi 4,7% pada bulan Juli dari 5,5%, menurut Melbourne Institute. Meski begitu, inflasi masih terlalu tinggi bagi RBA untuk menyatakan kemenangan.

Bank sentral mempertahankan Official Cash Rate (OCR) tidak berubah di 4,35% pada bulan Juni dan menyampaikan pesan yang hati-hati. Para pengambil kebijakan memperingatkan bahwa pengetatan lebih lanjut masih bisa diperlukan jika inflasi terbukti lebih persisten dari yang diperkirakan.

Gubernur Michele Bullock menyampaikan nada yang lebih seimbang. Sambil tetap membuka kemungkinan kenaikan suku bunga lagi, ia mengisyaratkan bahwa tidak ada kebutuhan mendesak untuk kembali mengetatkan kebijakan karena perekonomian secara umum berkembang sejalan dengan ekspektasi.

Pasar memprakirakan RBA akan tetap menahan suku bunga pada rapat bulan Agustus sambil terus memperhitungkan kemungkinan pengetatan tambahan sebelum akhir tahun. Sejauh ini, pasar telah memperkirakan sekitar 13 basis poin pengetatan tambahan menjelang pergantian tahun.

Sikap tersebut memberikan AUD sedikit dukungan domestik, tetapi belum tentu cukup untuk memicu reli segera. Kenaikan lebih lanjut mungkin memerlukan data yang masuk untuk memperkuat alasan bagi kenaikan suku bunga lagi.

Tiongkok stabil tetapi hanya memberi sedikit dorongan tambahan

Tiongkok tetap menjadi pengaruh penting bagi mata uang Australia, meskipun saat ini lebih memberikan stabilitas daripada pendorong yang kuat.

Perekonomian Tiongkok berekspansi 4,3% YoY pada periode April-Juni, Produksi Industri naik 5,3% dalam setahun hingga Juni, dan Penjualan Ritel meningkat lebih moderat sebesar 1,0%.

Survei bisnis menunjukkan bahwa aktivitas sedang stabil. PMI Manufaktur dan Jasa resmi tetap sedikit di atas ambang 50, sementara indikator sektor swasta terus menandakan ekspansi.

Surplus perdagangan Tiongkok juga melebar menjadi $125,62 miliar pada bulan Juni dari $105,4 miliar, didukung oleh impor dan ekspor yang lebih kuat.

Sementara itu, People's Bank of China (PBoC) mempertahankan Loan Prime Rates (LPR) tidak berubah, dengan suku bunga satu tahun di 3,00% dan suku bunga lima tahun di 3,50%.

Dengan demikian, Tiongkok tidak memberikan dorongan besar maupun menciptakan hambatan signifikan. Kecuali data menunjukkan akselerasi atau pelemahan yang lebih jelas, rilis data Tiongkok mungkin akan memicu volatilitas jangka pendek tanpa membentuk arah yang bertahan lama bagi pasangan mata uang ini.

Para bear beristirahat sejenak saat posisi short spekulatif dipangkas

Posisi spekulatif pada Dolar Australia membaik dalam pekan hingga 4 Agustus. Memang, data Commodity Futures Trading Commission (CFTC) menunjukkan kepemilikan short bersih dalam posisi non-komersial menyempit menjadi 33,2K kontrak dari 40,0K pada pekan sebelumnya. Pergerakan mingguan sebesar +6,8K kontrak itu merupakan penurunan signifikan pertama dalam eksposur bearish dalam beberapa pekan, karena investor tampaknya mengurangi posisi short setelah periode penjualan yang berkepanjangan.

Pergerakan ini terjadi ketika aktivitas pasar meningkat lebih lanjut, dengan open interest naik menjadi sedikit di atas 240K kontrak dari sekitar 230K kontrak. Sementara itu, Eksposur Spekulatif membaik menjadi -13,8% (dari -17,4%), menunjukkan bahwa keyakinan negatif telah mereda meskipun pemain baru terus masuk ke pasar.

Tren yang lebih luas juga mengindikasikan perlambatan momentum negatif, dengan perubahan 4 minggu melonjak menjadi -8,5K kontrak dari -22,3K sebelumnya, menunjukkan bahwa reposisi bearish ekstrem yang mendominasi Juni dan Juli sebagian besar telah selesai. Namun, Persentil Posisi Bersih pulih ke 74,3, dan Persentil Eksposur Spekulatif melonjak ke 80,8, menunjukkan bahwa meskipun posisi masih secara historis negatif, pasar telah menjauh dari level yang lebih ekstrem yang terlihat baru-baru ini.

Secara keseluruhan, data CFTC terbaru menunjukkan bahwa para spekulan masih memegang posisi short pada Aussie, tetapi nadanya jauh kurang bearish. Penurunan posisi short bersih, bersama dengan kenaikan momentum 4 minggu, menunjukkan bahwa pelepasan posisi short yang berkepanjangan mulai berubah, dengan posisi di masa depan kemungkinan akan menjadi lebih bergantung pada data dan sentimen risiko global.

Apa selanjutnya untuk AUD?

Dengan agenda RBA sudah berlalu, investor kemungkinan akan mengikuti dengan cermat pesan dari Gubernur Bullock pada hari Jumat.

Analisis Teknis

Pada grafik harian, AUD/USD diperdagangkan di 0,7057, menunjukkan bias bullish jangka pendek karena berada di atas Simple Moving Average (SMA) 200 hari di 0,6934 dan SMA 55 hari di 0,7005, sementara juga mendekati SMA 100 hari di 0,7056, yang bertindak sebagai pivot terdekat. Relative Strength Index (14) di dekat 58 mengindikasikan momentum kenaikan positif yang belum berlebihan, sementara Average Directional Index (14) yang lemah di sekitar 10 menunjukkan tren yang sedang maju tetapi belum berada dalam fase arah yang kuat.

Pada sisi atas, resistance awal muncul di 0,7079, di depan klaster supply yang lebih luas antara 0,7278 dan 0,7283, dengan batas yang lebih jauh di 0,7661. Pada sisi bawah, support terdekat diperkuat oleh SMA 100 hari di 0,7056, diikuti oleh SMA 55 hari dan 200 hari masing-masing di 0,7005 dan 0,6934, sebelum dasar struktural yang lebih dalam di 0,6833; di bawah itu, support jangka panjang sejajar di 0,6660, 0,6593, 0,6414 dan 0,6373.

(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)

Batas penentu tetap SMA 200 hari

AUD/USD mempertahankan struktur jangka menengah yang konstruktif di atas SMA 200 hari, tetapi prospek langsung tetap tidak pasti selama pasangan mata uang ini kesulitan mengamankan pijakan yang kuat di atas 0,7000.

Pengaturan yang paling menarik tetap bersyarat: penerimaan yang terkonfirmasi di atas 0,7100 akan mendukung kenaikan lebih lanjut dan dapat memicu short squeeze yang didorong oleh reposisi. Namun, penolakan lagi akan membuat pasangan mata uang ini rentan terhadap penembusan di bawah 0,7000.

Hingga salah satu batas ini ditembus, AUD/USD tetap terjebak di antara fundamental Australia yang mendukung dan latar belakang eksternal yang masih didominasi oleh Dolar AS, ketidakpastian geopolitik, dan hanya dukungan moderat dari Tiongkok.