Prakiraan Harga Dolar Australia: Investor dan RBA Kini Melihat Inflasi

• AUD/USD bergerak dengan kenaikan moderat, menguji ulang band 0,7160-0,7170.
• Pasangan mata uang ini mempertahankan ujung atas dari kisaran terbarunya di tengah meningkatnya kehati-hatian.
• Rilis data inflasi di Oz akan menjadi fokus utama pada hari Rabu.

AUD/USD terjebak di antara support dan resistance

Skenario dasar: selama berada di atas SMA 200 hari melewati 0,6950, spot seharusnya mempertahankan sikap konstruktif. Yang perlu dicatat adalah pasangan mata uang ini mendekati zona jenuh beli, yang berpotensi pada akhirnya memicu koreksi "teknis".

Di sisi lain, fundamental domestik Australia yang relatif solid dan sikap hati-hati RBA seharusnya menghambat aksi jual agresif, sementara gelombang baru permintaan terhadap Dolar AS (USD) dan ketidakpastian geopolitik seharusnya untuk saat ini menjaga dorongan para bull tetap terbatas.

Skenario bullish: Pergerakan yang meyakinkan menembus 0,7100, idealnya didukung oleh data Australia yang kuat, ekspektasi yang lebih tinggi terhadap kenaikan suku bunga RBA berikutnya, imbal hasil AS yang lebih rendah, atau perbaikan luas dalam selera risiko.

Dalam skenario ini, terdapat target jangka menengah di 0,7200 (puncak 29 Mei), sebelum level puncak 2026 di 0,7277 (6 Mei).

Akumulasi besar posisi short spekulatif AUD dapat menambah tenaga pada pergerakan ini jika breakout yang terkonfirmasi memaksa para trader bearish menutup posisi mereka.

Skenario bearish: Retracement yang berkelanjutan ke wilayah sub-0,7000, di tengah kebangkitan kekuatan USD atau pelemahan umum dalam sentimen pasar, akan membawa penjual kembali ke pasar, dengan target berikutnya muncul di SMA 200 hari.

Penutupan harian di bawah area ini akan merusak struktur positif yang lebih luas dan meningkatkan probabilitas koreksi yang lebih dalam.

Setelah zona pertentangan itu ditembus, fokus perhatian seharusnya bergeser ke dasar bulan Juni di 0,6865 (30 Juni).

Ketahanan domestik menjaga Aussie tetap didukung

Latar belakang domestik Australia tetap relatif sehat, didukung oleh permintaan yang kuat, pertumbuhan yang positif, dan pasar tenaga kerja yang cukup tangguh.

Survei bisnis awal bulan Agustus memperkuat gambaran itu setelah PMI Manufaktur diprakirakan bertahan stabil di 52,0, sementara PMI Jasa diprakirakan kehilangan sebagian momentum, turun ke 52,9 dari 53,6. Meski kinerjanya beragam, aktivitas bisnis domestik tetap berada dengan nyaman di wilayah ekspansif.

Namun, data pasar tenaga kerja bulan Juli cukup mengecewakan: Tingkat Pengangguran naik ke level tertinggi hampir 5 tahun di 4,5%, sementara Perubahan Ketenagakerjaan secara tak terduga turun 15,8 Ribu setelah kenaikan 80,3 Ribu yang direvisi pada bulan Juni.

Sementara itu, gambaran keseluruhan tetap positif setelah Australia mencatat surplus perdagangan A$1,929 Miliar pada bulan Juni, membalikkan defisit A$2,367 Miliar pada bulan Mei.

Namun, pertumbuhan ekonomi melambat menjadi 0,3% QoQ (dari 0,9%) pada periode Januari-Maret menurut data Produk Domestik Bruto (PDB) terbaru, sementara pertumbuhan tahunan bertahan di 2,5%.

Secara keseluruhan, angka-angka tersebut menunjukkan ekonomi yang tangguh tetapi mungkin tidak cukup kuat dengan sendirinya untuk memicu breakout yang berkelanjutan pada spot.

Inflasi yang membandel membuat RBA tetap waspada

Inflasi utama Australia mereda menjadi 3,9% pada kuartal kedua dari 4,1%. Namun, tekanan harga inti tetap tidak nyaman, karena ukuran Trimmed Mean dan Weighted Median sama-sama naik menjadi 3,6% dari 3,5% pada kuartal sebelumnya.

Ekspektasi inflasi konsumen memperkuat pandangan tentang harga yang membandel setelah naik menjadi 4,9% pada bulan Agustus (dari 4,7%), menurut Melbourne Institute. Secara keseluruhan, inflasi masih terlalu tinggi bagi RBA untuk menyatakan kemenangan.

Kembali ke RBA, bank sentral ini mempertahankan Official Cash Rate (OCR) tidak berubah di 4,35% pada awal bulan, dengan menyampaikan pesan hati-hati lainnya. Para pengambil kebijakan memperingatkan bahwa pengetatan lebih lanjut masih bisa diperlukan jika inflasi terbukti lebih persisten dari yang diprakirakan.

Risalah rapat RBA mengarah ke sana, mempertahankan bias yang hati-hati namun hawkish, dengan sejumlah pengambil kebijakan memperingatkan bahwa risiko inflasi ke sisi atas dapat terwujud dan membuat Dewan siap menaikkan suku bunga. Memang, risikonya mencakup harga minyak yang lebih tinggi, penerusan biaya, dan ledakan pembangunan pusat data.

Dewan mendiskusikan kenaikan suku bunga 25 basis poin hike tetapi pada akhirnya menilai kebijakan saat ini cukup restriktif. Dengan data inflasi, pasar tenaga kerja, dan PDB terbaru yang akan dirilis sebelum September, para pengambil kebijakan juga mencatat risiko yang seimbang, termasuk penurunan harga rumah dan kemungkinan menurunkan inflasi dengan kerusakan yang lebih kecil terhadap ketenagakerjaan.

Sementara itu, para pelaku pasar memprakirakan pengetatan hanya sedikit di atas 4 basis poin hingga akhir tahun, sementara konsensus memprakirakan bank sentral akan mempertahankan suku bunga tidak berubah pada pertemuan 29 September.

Tiongkok menawarkan stabilitas tetapi sedikit momentum

Tiongkok tetap menjadi pengaruh penting bagi mata uang Australia, meskipun saat ini lebih memberikan stabilitas daripada tailwind yang kuat.

Perekonomian Tiongkok tumbuh 4,3% YoY pada periode April-Juni, sementara Produksi Industri kehilangan sebagian daya tarik dan naik 4,5% secara tahunan hingga Juni, dan Penjualan Ritel meningkat tipis 0,6% selama dua belas bulan terakhir.

Survei bisnis menunjukkan aktivitas yang beragam setelah Biro Statistik Nasional (NBS) melaporkan PMI Manufaktur di 49,2 pada Juli (dari 50,3) dan Jasa di 49,0 (dari 50,2), sementara ukuran swasta seperti RatingDog tetap berada di wilayah ekspansif, dengan Manufaktur di 50,9 (dari 51,7) dan Jasa di 50,4 (dari 54,1).

Surplus perdagangan Tiongkok juga melebar menjadi $125,62 miliar pada Juni dari $105,4 miliar, didukung oleh impor dan ekspor yang lebih kuat.

Sementara itu, Bank Rakyat Tiongkok (People's Bank of China/PBoC) mempertahankan Suku Bunga Dasar Pinjaman/Loan Prime Rates (LPR) tidak berubah pada pertemuan awal bulan ini, dengan suku bunga satu tahun di 3,00% dan suku bunga lima tahun di 3,50%, yang secara luas sejalan dengan estimasi para analis.

Karena itu, Tiongkok tidak memberikan dorongan besar maupun menciptakan hambatan signifikan. Selama data tidak menunjukkan akselerasi atau pelemahan yang lebih jelas, rilis data Tiongkok mungkin akan memicu volatilitas jangka pendek tanpa menetapkan arah yang bertahan lama bagi pasangan mata uang ini.

Posisi short AUD bertambah, tetapi momentum bearish mereda

Posisi spekulatif AUD menguat pada pekan yang berakhir 18 Agustus. Memang, net short turun menjadi hampir 44,2K kontrak, memperpanjang bias negatif, meskipun pelemahan mingguan melandai menjadi sekitar -4,9K kontrak dari sedikit di atas -6K kontrak.

Sinyal utama datang dari partisipasi, karena open interest naik lebih dari 21,3K kontrak menjadi sekitar 288,5K kontrak, kenaikan sekitar 8%. Pergerakan ini tampak lebih seperti posisi bearish baru daripada sekadar likuidasi posisi beli karena net short meningkat dan open interest lebih tinggi. Ini menunjukkan lebih banyak keyakinan di balik bias negatif AUD.

Selain itu, eksposur spekulatif turun menjadi -15,3% dari -14,7%, dan perubahan 4 minggu sedikit membaik menjadi sekitar -6,5K kontrak dari sekitar -8,5K kontrak. Persentil Eksposur Spekulatif masih tinggi di 79,3, yang berarti eksposur bearish secara historis tinggi. Namun Persentil Posisi Bersih di 60,1 berarti posisi belum ekstrem.

Apa selanjutnya untuk AUD?

Berikutnya dalam kalender domestik adalah publikasi data inflasi untuk bulan Juli, disusul oleh Leading Index Westpac dan angka triwulanan Construction Work Done.

Landskap teknis

Pada grafik harian, AUD/USD diperdagangkan di 0,7153, mempertahankan bias bullish karena tetap berada di atas SMA 55 hari, 100 hari, dan 200 hari, yang berkumpul di antara sekitar 0,6958 dan 0,7074. Relative Strength Index (14) di sekitar 66 menunjukkan momentum kenaikan yang kuat tetapi tidak ekstrem, sementara Average Directional Index (ADX) di kisaran belasan rendah hingga pertengahan mengindikasikan bahwa kenaikan ini tidak memiliki tren yang kuat dan mungkin berkonsolidasi di atas support terdekat.

Pada sisi bawah, support awal muncul di level horizontal 0,7079, diperkuat oleh SMA 100 hari di 0,7074, dengan permintaan tambahan diperkirakan di dekat SMA 55 hari di 0,7007 dan SMA 200 hari di sekitar 0,6958. Pada sisi atas, resistance terdekat terlihat di 0,7283, sebelum penghalang yang lebih tinggi di 0,7661, dan penutupan harian di atas level pertama akan membuka jalan bagi kelanjutan pemulihan yang lebih luas, sementara kegagalan untuk melakukannya dapat membuat pasangan mata uang ini melayang kembali menuju level 0,70.

(Analisis teknis dari cerita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)

SMA 200 hari tetap menjadi garis pemisah utama

AUD/USD mempertahankan struktur jangka menengah yang konstruktif di atas SMA 200 hari, tetapi prospek terdekat tetap tidak pasti selama pasangan mata uang ini kesulitan mendapatkan pijakan yang kuat jauh di atas 0,7100.

Pengaturan yang paling menarik tetap bersyarat: penerimaan yang terkonfirmasi di atas 0,7100 akan mendukung kenaikan lebih lanjut dan dapat memicu short squeeze yang didorong oleh posisi. Namun, penolakan lagi akan membuat pasangan mata uang ini rentan terhadap penembusan di bawah 0,7000.

Sampai salah satu batas ini ditembus, AUD/USD tetap terjebak di antara fundamental Australia yang mendukung dan latar belakang eksternal yang masih didominasi oleh Dolar AS, ketidakpastian geopolitik, dan hanya dukungan moderat dari Tiongkok.