Perkiraan EUR/USD: Overbought, Memang Kenapa? Tiga Alasan untuk Mengharapkan Lebih Banyak Kenaikan (Selain dari The Fed)

• EUR/USD telah melanjutkan kenaikannya dan mungkin mendapat manfaat dari arus akhir bulan.
• Inflasi Zona Euro yang kuat dapat meningkatkan mata uang bersama.
• Kepercayaan konsumen AS yang lemah mungkin membebani dolar.

"Pasar bisa tetap irasional lebih lama dari yang Anda bisa cerna" – kata-kata ekonom terkenal John Maynard Keynes berlaku untuk EUR/USD menjelang penutupan Agustus. Irasionalitas adalah kondisi oversold pada grafik empat jam – tetapi pergerakan ke atas ini tampaknya dibenarkan.

Dorongan yang mendasari pasangan mata uang ini adalah pendorong sisi bawah dolar – sikap dovish dari Federal Reserve, yang tidak terburu-buru untuk mengurangi pembelian obligasinya. Gema pidato Ketua Fed Jerome Powell mulai Jumat terdengar keras dan jelas.

Lihat  Ringkasan Powell: Dove Kalahkan Dolar, Tanpa NFP yang Kuat, Lupakan Saja Pengurangan QE

Dia hanya "berpikir" mengurangi skema pembelian obligasi senilai $120 miliar/bulan yang dijamin, tetapi tampaknya tidak yakin karena penyebaran varian Delta dari COVID-19. Hanya laporan Nonfarm Payrolls yang kuat pada hari Jumat yang dapat mengubah kesan itu. Pada hari Selasa, ada faktor lain yang dapat mendorong EUR/USD. 

1) Aliran akhir bulan: Manajer uang bergegas menyesuaikan portofolio mereka saat bulan Agustus akan berakhir. Sementara EUR/USD naik lebih dari 150 pips dari palung 1,1660, tetap turun pada bulan tersebut. Jika ada ruang untuk koreksi bulanan, itu adalah ke sisi atas – sejalan dengan tren yang didorong oleh the Fed saat ini.

2) Inflasi Zona Euro yang kuat: Kenaikan harga kembali mencapai benua lama? Orang Jerman yang menolak inflasi mulai khawatir setelah negara mereka melaporkan kenaikan tahunan sebesar 3,4% Tahunan pada hari Senin. Selasa pagi, angka Prancis mencapai 2,4% Tahunan, di atas ekspektasi. Perkiraan untuk seluruh blok mata uang berdiri di 2,7%, tetapi rilis dari masing-masing negara mengarah ke sisi atas.

Inflasi inti diproyeksikan meningkat dua kali lipat dari 0,7% menjadi 1,5%. Setiap perkembangan seperti itu dapat mendorong para hawk di Bank Sentral Eropa dan meningkatkan tuntutan untuk mengurangi skema pembelian obligasi lembaga tersebut. Itu akan menjadi berdampak positif bagi euro. 

3) Konsumen AS yang suram? Mungkin salah satu alasan yang mendorong Powell untuk menahan diri dari melakukan pengurangan QE berasal dari Indeks Sentimen Konsumen yang sangat rendah dari University of Michigan. Skor 70,3 adalah yang terendah sejak 2011 – di bawah titik terendah pandemi.

Pratinjau Kepercayaan Konsumen Conference Board Agustus: Risiko Dolar yang Negatif

Pada hari Selasa, Conference Board menerbitkan ukuran kepercayaan konsumen, dan penurunan bisa menjadi pengingat bagi investor – The Fed di sini untuk mencetak dolar. Sentimen tertekan di antara pembeli berkorelasi dengan pengeluaran yang lebih rendah.

Secara keseluruhan, fundamental mengarah lebih rendah. 

Analisis Teknis EUR/USD

Seperti disebutkan sebelumnya, grafik empat jam menunjukkan kondisi overbought – Relative Strength Index (RSI) berada di atas 70. Ketajaman Euro/dolar mempertahankan momentum ke sisi atas dan menetapkan harga jauh di atas Simple Moving Averages 50, 100 dan 200. Secara keseluruhan, teknis menunjukkan koreksi turun sementara. 

Garis resistance berikutnya adalah 1,1860, yang membatasi pasangan mata uang ini pada awal Agustus. Itu jika diikuti oleh 1,1910, puncaknya pada akhir Juli, dan kemudian oleh 1,1950 dan 1,1980.

Support menunggu di 1,1810, puncak Senin, dan kemudian di 1,1780, yang menahan EUR/USD minggu lalu. Lebih jauh ke bawah, 1,1740 dan 1,1725 menunggu.