Emas (XAU/USD) kembali berada di bawah tekanan jual pada hari Selasa, setelah kembali gagal membangun pijakan di atas US$4.100. Logam mulia ini menghapus pemulihan pada hari Senin karena komentar hawkish Federal Reserve (The Fed) dan data inflasi Amerika Serikat (AS) yang lebih kuat dari prakiraan memperkuat Dolar AS (USD) dan memperkuat ekspektasi pengetatan moneter lebih lanjut oleh The Fed.
Penolakan terbaru menandai kegagalan kedua di atas US$4.100 hanya dalam empat hari perdagangan, menyusul pembalikan serupa pada hari Kamis yang berlanjut hingga hari Jumat. Ketidakmampuan berulang untuk mempertahankan pemulihan ini menimbulkan pertanyaan mengenai ketahanan Emas, terutama karena ambang batas psikologis penting US$4.000 kembali menjadi fokus.
Dengan inflasi yang terbukti lebih persisten dari yang diantisipasi dan para investor yang semakin mempertimbangkan kenaikan suku bunga The Fed tambahan setelah bulan Desember, logam mulia ini menghadapi kombinasi tekanan moneter dan teknikal yang menantang.
Peringatan hawkish Waller mempersiapkan pasar sebelum kejutan inflasi AS
Pelemahan Emas yang kembali terjadi mencerminkan kombinasi ekspektasi The Fed yang semakin hawkish dan data inflasi AS yang lebih kuat dari prakiraan, dengan kekhawatiran terhadap kebijakan moneter yang telah meningkat sebelum rilis Indeks Harga Konsumen (IHK atau CPI) pada hari Selasa.
Pada awal hari, Gubernur The Fed Christopher Waller mengisyaratkan kesediaannya untuk mendukung pengetatan moneter lebih lanjut, dengan mengatakan bahwa ia "masih akan mendukung kenaikan 25 basis poin" pada bulan Desember bahkan jika inflasi melambat. Yang lebih penting, Waller memperingatkan bahwa "kenaikan suku bunga The Fed sebesar setengah poin mungkin diperlukan pada bulan Desember" jika inflasi inti bulanan tetap "sekitar 0,3% atau lebih tinggi."
Komentarnya mendorong para investor untuk menilai kembali kemungkinan respons kebijakan yang lebih agresif, mendorong ekspektasi terhadap kenaikan suku bunga tambahan bahkan sebelum angka inflasi dirilis.
Rilis IHK berikutnya memperkuat kekhawatiran tersebut. Menurut Biro Statistik Tenaga Kerja (BLS), inflasi umum meningkat 0,4% MoM pada bulan Oktober, di atas ekspektasi 0,3%, meskipun melambat dari kenaikan 0,6% pada bulan September. IHK inti, yang tidak termasuk harga makanan dan energi yang bergejolak, naik 0,3%, melampaui prakiraan 0,2% dan menyamai pembacaan bulan September. Yang terpenting, angka ini menyamai ambang batas yang diidentifikasi Waller sebagai faktor yang berpotensi membenarkan kenaikan suku bunga Desember yang lebih besar.
Kombinasi pernyataan Waller dan kejutan inflasi memperkuat alasan untuk melanjutkan pengetatan moneter, sehingga membebani logam mulia yang tidak berimbal hasil ini.
Menurut CME FedWatch Tool, pasar kini memperhitungkan probabilitas sekitar 89% untuk kenaikan 25 basis poin pada bulan Desember, sementara kemungkinan pergerakan yang lebih besar sebesar 50 bp berada di dekat 11%. Namun, repricing paling signifikan berkaitan dengan bulan Januari. Peluang kenaikan suku bunga 25 bp lainnya pada pertemuan tersebut melonjak hingga lebih dari 57%, dibandingkan hanya 19% pada hari sebelumnya, yang menunjukkan bahwa para investor semakin memprakirakan siklus pengetatan akan berlanjut hingga awal 2027.
Pergeseran ini sangat tidak menguntungkan bagi Emas, karena suku bunga yang lebih tinggi meningkatkan biaya peluang untuk memegang logam mulia tersebut, sekaligus mendukung Dolar AS (USD). Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak Greenback terhadap enam mata uang utama, naik di atas 102,00 setelah rilis inflasi, menambah sumber tekanan lainnya pada Bullion.
Jika digabungkan, perkembangan-perkembangan ini menunjukkan bahwa Emas menghadapi lebih dari sekadar reaksi sementara terhadap satu laporan inflasi. Pasar semakin memperhitungkan periode berkepanjangan dari kebijakan moneter restriktif, yang berpotensi membatasi kemampuan logam mulia untuk mempertahankan pemulihan di atas US$4.100.
Dapatkah penurunan harga Minyak memberikan sedikit kelonggaran bagi Emas?
Terlepas dari prospek moneter yang semakin hawkish, beberapa perkembangan pada akhirnya dapat membantu membatasi penurunan Emas. Harga Minyak West Texas Intermediate (WTI) mundur menuju US$83 per barel, level terendah sejak akhir Agustus, setelah turun lebih dari 15% sejak awal November.
Penurunan ini terjadi di tengah upaya diplomatik baru untuk menyelesaikan konflik yang melibatkan Iran, dengan Presiden AS Donald Trump menunjuk pada "momentum positif" dalam negosiasi. Harga energi yang lebih rendah secara bertahap dapat meredakan tekanan inflasi, yang berpotensi mengurangi kebutuhan akan pengetatan tambahan oleh The Fed.
Namun, kelonggaran ini masih belum pasti. IHK Inti yang lebih kuat dari prakiraan pada bulan Oktober menunjukkan bahwa tekanan inflasi melampaui pasar energi, yang berarti Minyak yang lebih murah saja mungkin tidak cukup untuk mengubah arah kebijakan jangka pendek The Fed. Sementara itu, meredanya ketegangan geopolitik juga dapat mengurangi permintaan safe-haven terhadap Emas, sehingga sebagian mengimbangi potensi manfaat dari inflasi yang lebih rendah.
Pertahanan US$4.000 menghadapi ujian lain
Grafik harian Emas menunjukkan struktur pemulihan yang rapuh, dengan penolakan pada hari Selasa di atas US$4.100 yang memperkuat tekanan bearish yang mendominasi beberapa bulan terakhir. Logam mulia ini diperdagangkan di bawah Simple Moving Average (SMA) 100-hari di dekat US$4.201 dan SMA 200-hari di sekitar US$4.455. Konfigurasi ini menunjukkan bahwa para penjual masih mengendalikan tren yang lebih luas meskipun terdapat upaya pemulihan yang terputus-putus.
Fokus terdekat beralih ke level psikologis US$4.000, yang menjadi penghalang penting pertama terhadap penurunan lebih lanjut. Di bawah ambang batas ini, level terendah 30 Oktober di dekat US$3.870 menjadi support penting berikutnya. Penembusan tegas di bawah level ini akan melemahkan struktur konsolidasi yang ada dan berpotensi mempercepat koreksi bearish.
Sebaliknya, para pembeli perlu merebut kembali US$4.100 untuk menstabilkan prospek jangka pendek. Pemulihan berkelanjutan di atas ambang batas ini dapat membuka jalan menuju SMA 100-hari di sekitar US$4.201, meskipun SMA 200-hari di dekat US$4.455 tetap menjadi penghalang yang lebih jauh.
Relative Strength Index (RSI) harian berada di dekat 46, mencerminkan momentum yang lemah tanpa menunjukkan kondisi jenuh jual. Hal ini menyisakan ruang untuk penurunan tambahan jika tekanan jual meningkat.
Pada akhirnya, kegagalan berulang Emas untuk bertahan di atas US$4.100, dikombinasikan dengan ekspektasi The Fed yang semakin agresif, membuat ambang batas US$4.000 terekspos. Kecuali Dolar AS kehilangan momentum atau ekspektasi kebijakan moneter melunak, pengujian ulang level terendah 30 Oktober di dekat US$3.870 tetap menjadi skenario yang masuk akal.
Informasi yang terdapat pada halaman-halaman ini mencakup pernyataan berwawasan ke depan yang mengandung risiko dan ketidakpastian. Pasar dan instrumen keuangan yang dibahas pada halaman ini hanya ditujukan untuk tujuan informasi dan sama sekali tidak boleh dianggap sebagai rekomendasi untuk membeli atau menjual aset tersebut. Anda harus melakukan riset menyeluruh secara mandiri sebelum mengambil keputusan investasi apa pun. FXStreet tidak menjamin bahwa informasi ini sepenuhnya bebas dari kekeliruan, kesalahan, atau pernyataan keliru yang bersifat material. FXStreet juga tidak menjamin bahwa informasi ini selalu terkini. Berinvestasi di pasar terbuka melibatkan risiko yang sangat besar, termasuk kehilangan sebagian atau seluruh modal investasi Anda, serta tekanan emosional. Seluruh risiko, kerugian, dan biaya yang berkaitan dengan investasi, termasuk kehilangan seluruh modal pokok, sepenuhnya menjadi tanggung jawab Anda. Pandangan dan opini yang diungkapkan dalam artikel ini merupakan pendapat penulis dan tidak selalu mencerminkan kebijakan atau posisi resmi FXStreet maupun para pengiklannya. Penulis tidak bertanggung jawab atas informasi yang terdapat pada tautan-tautan yang dicantumkan di halaman ini.
Kecuali dinyatakan secara tegas dalam isi artikel, pada saat penulisan, penulis tidak memiliki posisi investasi pada saham apa pun yang disebutkan dalam artikel ini dan tidak memiliki hubungan bisnis dengan perusahaan mana pun yang disebutkan. Penulis tidak menerima kompensasi atas penulisan artikel ini selain dari FXStreet.
FXStreet dan penulis tidak memberikan rekomendasi yang dipersonalisasi. Penulis tidak memberikan jaminan atau pernyataan mengenai keakuratan, kelengkapan, maupun kesesuaian informasi ini. FXStreet dan penulis tidak bertanggung jawab atas kesalahan, kelalaian, maupun kerugian, cedera, atau kerusakan apa pun yang timbul akibat informasi ini serta penyajian atau penggunaannya. Segala kesalahan dan kelalaian yang mungkin terjadi dikecualikan dari tanggung jawab.
Penulis dan FXStreet bukan penasihat investasi terdaftar, dan tidak ada satu pun bagian dari artikel ini yang dimaksudkan sebagai nasihat investasi.
Analisa Terkini
Pilihan Editor
AUD/USD tetap lemah di atas 0,6900 setelah data perdagangan Tiongkok
AUD/USD berusaha keras untuk memanfaatkan pemulihan pada hari sebelumnya dan tetap defensif di level 0,6900 menyusul menyempitnya surplus perdagangan di Tiongkok. Meningkatnya taruhan kenaikan suku bunga The Fed pada bulan Desember memungkinkan Dolar AS untuk menghentikan penurunannya sementara dan membebani pasangan ini. Data IHK AS menjadi perhatian berikutnya untuk pasangan mata uang utama ini.
EUR/USD Turun di Bawah 1,1200 saat USD Menguat setelah Data IHK
EUR/USD masih berada di bawah tekanan bearish pada paruh kedua hari ini dan diperdagangkan di bawah 1,1200, menghapus sebagian besar kenaikan hari Senin dalam prosesnya. Dolar AS (USD) menguat setelah data terbaru dari AS menunjukkan bahwa IHK naik lebih dari yang diprakirakan pada bulan Oktober, memaksa pasangan mata uang ini tetap melemah.
Harga Emas Mendekati US$4.000 Menyusul Data Inflasi AS
Emas menyerahkan sebagian besar kenaikan hari Senin dan mendekati level kunci US$4.000 per troy ons pada hari Selasa. Penurunan logam mulia ini mengikuti kinerja solid Dolar AS dan naiknya imbal hasil Treasury AS setelah angka inflasi AS.
Pi Network Rebound dari Rekor Terendah, Keluar dari Wilayah Jenuh Jual saat Momentum Membaik
Pi Network (PI) menunjukkan pemulihan yang kuat pada hari Selasa, naik lebih dari 7% setelah mencatatkan level terendah sepanjang masa di US$0,0624 pada hari sebelumnya. Daya tarik token PI di pasar derivatif menunjukkan sedikit perbaikan, dengan Open Interest naik ke US$6,21 juta.
Valas Hari Ini: Aksi jual Dolar AS Kehilangan Tenaga Menjelang Data Inflasi Penting
Dolar AS (USD) memulai pekan ini di bawah tekanan bearish, dengan Indeks USD turun lebih dari 0,5% pada hari Senin. Pada Selasa pagi, Indeks USD berada dalam fase konsolidasi di bawah 102,00 karena para investor menahan diri untuk tidak mengambil posisi besar menjelang data inflasi Oktober yang penting.