Analisis USD/CAD: Tampak Rentan di Dekat Terendah Tahun Berjalan, IHK Kanada dan Data Makro AS menjadi Fokus

• USD/CAD tetap berada di bawah tekanan bearish selama dua hari berturut-turut dan mencapai level terendah baru Tahun Berjalan.
• Kenaikan harga Minyak Mentah mendukung Dolar Kanada dan membebani mata uang utama di tengah USD yang lebih lemah.
• RSI yang sedikit oversold dapat membantu membatasi penurunan menjelang IHK Kanada dan data makro AS.

Pasangan USD/CAD melayang lebih rendah untuk dua hari berturut-turut pada hari Selasa dan turun ke area 1,3120-1,3115, atau level terendahnya sejak September 2022 selama sesi Asia. Harga Minyak Mentah naik tipis di tengah kekhawatiran bahwa ketidakstabilan politik di Rusia dapat mengganggu pasokan global. Selain itu, Perdana Menteri Tiongkok Li Qiang mengatakan kepada para delegasi di World Economic Forum di Tianjin bahwa pertumbuhan ekonomi di kuartal kedua akan lebih tinggi dari kuartal pertama dan diprakirakan akan mencapai target proyeksi tahunan sekitar 5%. Hal ini meningkatkan harapan akan peningkatan permintaan bahan bakar menjelang musim mengemudi musim panas di AS dan bertindak sebagai pendorong untuk cairan hitam, yang, pada gilirannya, mendukung Dolar Kanada yang terkait dengan komoditas dan memberikan tekanan pada mata uang utama.

Dolar Kanada (CAD) mendapatkan dukungan tambahan dari meningkatnya spekulasi kenaikan suku bunga sebesar 25 bp oleh Bank of Canada (BoC) pada pertemuan kebijakan 12 Juli-nya. Perlu diingat bahwa BoC mengejutkan para investor pada awal bulan ini dan menaikkan suku bunga sebesar 25 bp untuk pertama kalinya sejak Januari setelah kenaikan mengejutkan dalam Indeks Harga Konsumen (IHK) Kanada menjadi 4,4% pada bulan April. Angka inflasi konsumen terbaru akan dirilis pada hari Selasa ini dan estimasi konsensus menunjukkan perlambatan tajam pada tingkat tahunan menjadi 3,4% di bulan Mei. Selain itu, IHK Inti BoC diproyeksikan turun ke 3,9% dari 4,1% di bulan sebelumnya. Penurunan yang lebih besar pada IHK utama kemungkinan tidak akan mencegah kenaikan suku bunga di bulan Juli, menunjukkan bahwa jalur termudah untuk CAD adalah ke sisi atas.

Di sisi lain, Dolar AS (USD) tetap bertahan di bawah Simple Moving Average (SMA) 50-hari, yang seharusnya berkontribusi lebih lanjut untuk membatasi upaya pemulihan untuk pasangan USD/CAD. Namun, pandangan hawkish Federal Reserve (Fed), bagaimanapun, dapat menahan para pedagang untuk menempatkan taruhan bearish yang agresif dan memberikan dukungan kepada mata uang utama, setidaknya untuk saat ini. Faktanya, The Fed memutuskan untuk menghentikan siklus kenaikan suku bunganya di bulan Juni, meskipun mengisyaratkan bahwa biaya pinjaman mungkin masih perlu naik sebanyak 50 bp pada akhir tahun ini. Selain itu, Ketua The Fed Jerome Powell mengatakan minggu lalu bahwa bank sentral AS tidak melihat penurunan suku bunga dalam waktu dekat dan akan menunggu hingga yakin bahwa inflasi bergerak turun ke target jangka menengah 2%.

Latar belakang fundamental yang disebutkan di atas mendukung prospek untuk pergerakan depresiasi jangka pendek lebih lanjut untuk pasangan USD/CAD. Namun, para pedagang mungkin akan menunggu rilis IHK Kanada dan data makro AS sebelum membuat taruhan baru. Agenda ekonomi AS hari Selasa menampilkan Pesanan Barang Tahan Lama, Indeks Kepercayaan Konsumen Conference Board, Penjualan Rumah Baru, dan Indeks Manufaktur Richmond. Hal ini dapat mempengaruhi dinamika harga USD dan memberikan beberapa dorongan pada pasangan USD/CAD menjelang pidato Ketua Fed Jerome Powell pada diskusi panel di Sintra pada hari Rabu dan Kamis. Selain itu, rilis Indeks Harga PCE Inti AS pada hari Jumat - pengukur inflasi yang disukai Fed - akan menentukan lintasan jangka pendek untuk pasangan USD/CAD.

Prospek Teknikal

Dari perspektif teknikal, penembusan baru-baru ini di bawah angka 1,3300 mengkonfirmasi pola double-top bearish dan mendukung prospek untuk pergerakan depresiasi lebih lanjut. Meskipun demikian, Relative Strength Index (RSI) pada grafik harian telah menunjukkan kondisi oversold, sehingga lebih bijaksana untuk menunggu konsolidasi jangka pendek atau pemantulan moderat sebelum memposisikan diri untuk penurunan tambahan. Namun demikian, pasangan USD/CAD masih terlihat rentan untuk melemah lebih jauh di bawah angka bulat 1,3100 dan menguji support relevan berikutnya di dekat area 1,3060-1,3050. Harga spot pada akhirnya dapat turun ke angka psikologis 1,3000 dalam perjalanan menuju swing low September 2022, di sekitar zona 1,2955.

Di sisi lain, puncak harian, di sekitar area 1,3145, saat ini tampaknya bertindak sebagai resistance langsung di depan area 1,3175-1,3180. Beberapa aksi beli lanjutan dapat mengangkat pasangan USD/CAD melampaui angka 1,3200, meskipun momentumnya berisiko gagal dengan cepat di dekat zona suplai 1,3230-1,3235. Yang terakhir ini akan bertindak sebagai titik penting, yang jika ditembus dengan pasti dapat memicu rally short-covering menuju titik penembusan support horisontal 1,3300, yang saat ini menjadi resistance. Kekuatan yang berkelanjutan di atas level tersebut akan meniadakan prospek bearish dan membuka jalan untuk beberapa pergerakan apresiasi yang berarti.