Yen Jepang Dekati Terendah September saat Dolar AS Melonjak akibat Guncangan Inflasi

• USD/JPY naik 0,39% ke sekitar 158,95, mendekati puncak September seiring Dolar AS menguat.
• Inflasi AS dipercepat ke 3,7% pada September, mendorong ekspektasi kenaikan suku bunga lebih lanjut.
• Yen Jepang menghadapi tekanan dari Bank of Japan yang berhati-hati sementara pasar menilai risiko intervensi.

USD/JPY melanjutkan kenaikannya pada hari Rabu, naik 0,36% dan diperdagangkan di sekitar 158,90 pada saat berita ini ditulis. Pasangan mata uang ini mendekati level psikologis 159,00, di dekat puncak September, karena data inflasi Amerika Serikat (AS) yang lebih tinggi dari perkiraan mendorong Dolar AS (USD) dan memperkuat ekspektasi pengetatan moneter lebih lanjut oleh Federal Reserve (The Fed).

Indeks Harga Konsumen (IHK atau CPI) AS terbaru, yang dirilis oleh Biro Statistik Tenaga Kerja (BLS) pada hari Rabu, menunjukkan inflasi tahunan dipercepat ke 3,7% pada September, naik dari 3,4% pada Agustus dan di atas ekspektasi pasar. IHK inti, yang tidak termasuk harga pangan dan energi yang volatil, juga naik ke 2,6% YoY, dibandingkan dengan 2,4% sebelumnya.

Secara bulanan, inflasi utama dan inti masing-masing naik 0,6% dan 0,3%, menyoroti tekanan inflasi yang persisten yang dapat mendorong The Fed untuk mempertahankan sikap kebijakan moneter yang restriktif atau menaikkan suku bunga lebih lanjut.

Setelah rilis tersebut, pasar meningkatkan peluang kenaikan suku bunga The Fed sebesar 25 basis poin (bp) pada bulan Oktober menjadi 53%, naik dari 22% pada hari sebelumnya. Para investor juga memberikan peluang 50% untuk kenaikan 25 bp lainnya pada bulan Desember, dibandingkan 18% sehari sebelumnya.

Penyesuaian ulang ekspektasi suku bunga memicu kenaikan tajam imbal hasil obligasi pemerintah AS, memberikan dukungan tambahan bagi Greenback. Imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun acuan naik mendekati 5,33%, dibandingkan sekitar 5,20% sebelum laporan inflasi. Imbal hasil AS yang lebih tinggi memperlebar selisih suku bunga dengan Jepang, membuat Dolar AS lebih menarik dibandingkan Yen Jepang (JPY).

Indeks Dolar AS (DXY), yang mengukur Greenback terhadap sekeranjang enam mata uang utama, naik 0,55% ke sekitar 102,75, level tertingginya sejak April 2025, mencerminkan permintaan yang luas terhadap mata uang AS.

Sementara itu, Yen Jepang tetap berada di bawah tekanan setelah angka Indeks Harga Produsen (IHP atau PPI) Jepang yang lebih lemah dari prakiraan pada hari Senin dan komentar hati-hati dari pejabat Bank of Japan (BoJ), yang memperkuat ekspektasi bahwa bank sentral akan mempertahankan suku bunga tidak berubah pada pertemuan Oktober.

Gubernur BoJ Kazuo Ueda menegaskan kembali pentingnya menjaga inflasi tetap berlabuh di dekat target 2% tetapi tidak memberikan indikasi yang jelas mengenai kapan bank sentral dapat melanjutkan kenaikan suku bunga. Sikap hati-hati ini kontras dengan ekspektasi yang meningkat atas pengetatan The Fed lebih lanjut, memperkuat divergensi kebijakan moneter antara Amerika Serikat dan Jepang.

Namun, apresiasi USD/JPY yang berlanjut menuju 159,00 dapat memunculkan kembali kekhawatiran tentang potensi intervensi oleh otoritas Jepang untuk mendukung Yen Jepang. Dengan pasangan mata uang ini mendekati puncak September, investor mungkin menjadi semakin sensitif terhadap peringatan dari pejabat Jepang mengenai volatilitas mata uang yang berlebihan, yang berpotensi membatasi kenaikan lebih lanjut pada USD/JPY.

Analisis Teknis USD/JPY

Pada grafik satu jam, USD/JPY diperdagangkan di 158,95, melanjutkan kenaikannya di atas Simple Moving Average (SMA) 100 periode di 158,31 dan SMA 200 periode di 158,16, yang keduanya menopang bias bullish jangka pendek. Harga juga bertahan di atas dasar horizontal terbaru di 158,45, sementara Relative Strength Index (14) naik ke wilayah jenuh beli di dekat 71,9, mengisyaratkan bahwa momentum kenaikan kuat tetapi semakin meregang.

Pada sisi atas, resistance terdekat muncul di 159,00, di mana penghalang horizontal terbaru membatasi reli saat ini. Pada sisi bawah, support awal terlihat di 158,45, di depan permintaan dasar yang terkonsentrasi dari SMA 100 periode di 158,31 dan SMA 200 periode di 158,16; pullback yang lebih dalam akan mengekspos support berikutnya di 157,85, 157,00 dan 156,50.

(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)