Prakiraan Harga Perak: XAG/USD Rebound Mendekati US$60,50 meskipun Imbal Hasil Obligasi Melonjak

• Perak mungkin menghadapi tekanan saat imbal hasil obligasi Pemerintah AS bertahan di dekat level tertinggi multi-dekade.
• Kenaikan harga minyak mentah memicu kekhawatiran terhadap inflasi dan mengukuhkan ekspektasi suku bunga tinggi yang bertahan lama.
• Risalah rapat The Fed memberi sinyal potensi kenaikan suku bunga di akhir tahun, sehingga meredam permintaan investor terhadap logam-logam mulia.

Harga Perak (XAG/USD) menguat setelah dua hari mengalami penurunan, diperdagangkan di sekitar US$60,40 per troy ons selama perdagangan sesi Asia pada hari Kamis. Namun, Perak yang tidak berimbal hasil mungkin menghadapi tekanan yang meningkat karena imbal hasil obligasi Pemerintah AS bertahan di dekat level tertinggi sejak 2002, sehingga meredam permintaan para investor terhadap logam-logam mulia.

Sementara itu, harga energi yang tinggi memicu kekhawatiran inflasi yang lebih luas. Minyak naik setelah laporan bahwa pemerintahan Trump mengarahkan Pentagon untuk menyiapkan opsi serangan terhadap Iran menjelang pemilu paruh waktu, sementara risiko pengiriman di Selat Hormuz tetap tinggi meskipun arus minyak mentah Timur Tengah pulih ke level-level sebelum perang.

Ekspektasi kebijakan Federal Reserve (The Fed) terus menjadi penopang sentimen pasar yang lebih luas. Risalah dari pertemuan terakhir The Fed menunjukkan dukungan bulat dari seluruh 19 pengambil kebijakan untuk menaikkan suku bunga pada September, dengan mayoritas yang jelas setuju bahwa kenaikan tambahan sebelum akhir tahun kemungkinan akan tepat. Meski para investor secara luas memprakirakan bank sentral akan mempertahankan suku bunga pada pertemuan kebijakan Oktober, CME FedWatch tool mengindikasikan bahwa para pedagang masih memperhitungkan probabilitas sekitar 78% untuk kenaikan suku bunga lagi pada Desember.

CTA Mengurangi Eksposur Logam-Logam Mulia saat Likuidasi Berlanjut

Menurut TD Securities, para penasihat perdagangan komoditas yang mengikuti tren turut ambil bagian dalam likuidasi logam-logam mulia yang sedang berlangsung, dengan bank mencatat bahwa "dalam jangka sangat pendek, CTA adalah penjual moderat emas dan perak, dan penjual besar platinum pada hari ini." Posisi ini menegaskan sikap hati-hati di seluruh kompleks tersebut, meskipun pendorong makro yang lebih luas seperti suku bunga riil yang kuat dan ketahanan Dolar terus membentuk minat investor terhadap emas dan perak sebagai lindung nilai terhadap risiko geopolitik dan fiskal.

Schmid Soroti Inflasi yang Didorong AI, Membuat The Fed Tetap Hawkish

Pejabat The Fed, Schmid, menyampaikan nada yang sangat hawkish, dengan skor FXS Speechtracker 8/10 yang sedikit di atas rata-rata historis 7,5/10, menegaskan bahwa angkatan kerja "tetap berada pada posisi yang baik" sementara inflasi "mengganggu" dan harus diperbaiki. Penekanan bahwa AI kini menjadi salah satu pendorong terbesar inflasi, ditambah peringatan bahwa kredibilitas The Fed dipertaruhkan dan bahwa "The Fed masih punya pekerjaan yang harus dilakukan pada suku bunga jangka pendek meskipun imbal hasil jangka panjang lebih tinggi," memperkuat bias untuk mempertahankan kebijakan ketat dan berpotensi memperpanjang pengaturan suku bunga jangka pendek yang restriktif.

Indeks Sentimen Fed FXS naik 0,34 poin menjadi 137,91, mengukuhkan sikap The Fed jauh di wilayah hawkish, jauh di atas angka netral 100. Kenaikan bertahap ini, selaras dengan skor pernyataan yang lebih kuat dari baseline, menandakan bahwa pasar harus terus memperhitungkan fungsi reaksi The Fed yang tegas terhadap tekanan inflasi yang persisten, termasuk yang terkait dengan dinamika biaya yang didorong AI.