Pound Inggris Kembali ke Dasarnya saat Minyak Mentah Mengangkat Dolar

• GBP/USD bergerak kembali menuju 1,3200, level dasarnya selama 13 sesi, karena minyak mentah mengangkat Dolar.
• Pasar memprakirakan peluang sekitar 90% untuk kenaikan suku bunga BoE pada 5 November.
• Prakiraan PDB Inggris bulan Agustus di -0,1% MoM pada hari Kamis, setelah 0,4% pada bulan Juli.

Setiap sesi sejak 24 September telah mencapai titik terendah dalam jarak sekitar 25 poin dari 1,3200, dan hari Senin menjadi sesi ke-13. GBP/USD ditutup di dekat 1,3210 setelah kenaikan ke sedikit di atas 1,3250, yang terjadi sebelum London dibuka, dilepas kembali ketika Brent naik di atas US$107 per barel. Indeks Dolar mencapai level tertingginya sejak April 2025 pada pergerakan yang sama, sehingga penurunan pada hari Senin lebih berkaitan dengan Dolar daripada Pound.

Empat kenaikan BoE sudah diprakirakan dan Pound mendekati level terendah tiga bulan

Anggota eksternal Bank of England (BoE) Mann mengatakan pada hari Senin bahwa inflasi Inggris yang mendekati 4% di sekitar pergantian tahun dapat memicu pergeseran upah-harga. Ia menambahkan bahwa inflasi jasa akan sulit diturunkan tanpa lebih banyak kenaikan suku bunga. Pasar menempatkan peluang kenaikan suku bunga pada 5 November mendekati 90% dan memprakirakan Bank Rate Inggris di 4,75% dalam setahun, empat langkah seperempat poin di atas level saat ini 3,75%. Itu berarti empat kenaikan suku bunga sudah diprakirakan untuk ekonomi yang diprakirakan menyusut pada bulan Agustus.

Presiden Cleveland Fed Hammack, yang memberikan suara pada kebijakan The Fed tahun ini, mengatakan pada hari yang sama bahwa pengetatan lebih lanjut diperlukan, bahwa ia lebih memilih bergerak dalam langkah-langkah lebih kecil yang diambil dengan cepat, dan bahwa imbal hasil Treasury tergolong moderat menurut standar historis. Kontrak berjangka sudah menempatkan peluang kenaikan suku bunga The Fed pada bulan Desember di atas 80%, sehingga kedua sisi GBP/USD sudah memprakirakan suku bunga yang lebih tinggi.

Inggris mengimpor lebih banyak minyak mentah dan bahan bakar daripada yang diproduksinya dan membayarnya dalam Dolar, dan Brent adalah faktor yang menggerakkan pasangan mata uang ini pada hari Senin. GBP/USD mencapai level tertingginya sebelum London dibuka saat Brent berada di dekat US$104,50, dan level terendahnya terjadi setelah Brent menembus US$107.

Taruhan melawan Pound telah bekerja melawan Dolar dan bukan Euro

Para spekulan memegang posisi kontrak berjangka neto 97,6 Ribu yang bertaruh pada Pound yang lebih lemah dalam pekan hingga 6 Oktober, sekitar £6,1 Miliar, menurut Commodity Futures Trading Commission (CFTC), dan mereka menambah 6,5 Ribu pada pekan itu. Dari The Fed, Bank Sentral Eropa (European Central Bank/ECB), Bank of Japan (BoJ) dan BoE, hanya BoE yang belum menaikkan suku bunga tahun ini. Sejauh ini, taruhan senilai £6,1 Miliar pada Pound yang lebih lemah telah menghasilkan 13 sesi pada level dasar yang sama.

Pound dibeli terhadap Euro menjelang pidato Perdana Menteri Burnham mengenai hubungan dengan Uni Eropa pada hari Senin, dan EUR/GBP jatuh ke level terendahnya sejak Juni 2025. Euro menyumbang 57,6% dari Indeks Dolar dan Pound 11,9%, sehingga kenaikan indeks ke level tertinggi 18 bulan sebagian besar berasal dari Euro yang lebih lemah, dan GBP/USD turun lebih sedikit daripada EUR/USD dalam perjalanannya.

Bailey dan Warsh berbicara dengan selisih 90 menit di Bangkok pada hari Jumat

Indeks Harga Konsumen (IHK atau CPI) AS untuk bulan September dijadwalkan pada hari Rabu pukul 12:30 GMT (19:30 WIB), diprakirakan di 3,7% YoY dari 3,4%, dengan IHK inti di 2,5%. Penjualan Ritel AS menyusul pada hari Kamis pukul 12:30 GMT (19:30 WIB), diprakirakan naik 0,3% setelah 1,2% pada bulan Agustus. Serangkaian rilis yang kuat akan menambah taruhan kenaikan suku bunga The Fed dan mendorong sisi Dolar dari GBP/USD.

Produk Domestik Bruto (PDB) Inggris bulan Agustus dirilis pada hari Kamis pukul 06:00 GMT, diprakirakan -0,1% MoM setelah 0,4% pada bulan Juli, dengan output industri dan manufaktur juga diprakirakan -0,1%. Kontraksi akan membuat kasus BoE untuk bulan November hanya bergantung pada inflasi. Angka penjualan like-for-like September dari British Retail Consortium muncul lebih dulu, pada pukul 23:01 GMT pada hari Senin, diprakirakan 0,7% YoY setelah 0,5%.

Anggota eksternal Greene, yang memilih kenaikan ke 4% pada pertemuan Juni, Juli, dan September, berbicara pada hari Selasa pukul 03:00 GMT. Ia mengatakan pada 8 Oktober bahwa berbahaya bagi BoE untuk berasumsi pasar obligasi akan melakukan tugasnya, yang bertolak belakang dengan pandangan Gubernur Bailey bahwa biaya pinjaman pasar yang lebih tinggi telah memberi BoE waktu.

Kepala Ekonom Pill berbicara pada hari Rabu dan Kamis, dan Deputi Gubernur Breeden pada hari Kamis. Gubernur Bailey berbicara pada pukul 02:00 GMT pada hari Jumat di pertemuan Dana Moneter Internasional (IMF) dan Bank Dunia di Bangkok, dan Ketua The Fed Warsh menyusul pada pukul 03:30 GMT, sehari sebelum periode tenang The Fed untuk pertemuan 27-28 Oktober dimulai. Anggaran Chancellor Healey jatuh pada 28 Oktober dan BoE memutuskan pada 5 November.

Level dan bias

Resistance: 1,3250 menghentikan rebound pada 8 dan 9 Oktober, dan level tertinggi hari Senin sedikit di atasnya terjadi sebelum London dibuka dan tidak bertahan. 1,3300 telah membatasi setiap sesi sejak 24 September kecuali lonjakan singkat di atasnya pada 30 September.

Support: 1,3200 telah menjadi batas bawah selama 13 sesi, dan hanya 1 Oktober yang ditutup di bawahnya. 1,3180 adalah level terendah dari rentang itu dan juga akhir Juni, dan GBP/USD terakhir diperdagangkan di 1,3150 pada akhir Juni.

Bias: Kecenderungan berubah bearish selama 1,3250 membatasi pada basis penutupan, dengan 1,3180 sebagai target pertama dan 1,3150 sebagai target kedua. Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI) harian telah naik keluar dari zona jenuh jual ke sekitar 45 dan masih terus naik, yang menjadi risiko utama bagi posisi short. Penutupan harian di atas 1,3250 akan mengakhirinya.

Grafik Harian GBP/USD