Perdagangan AI Masih Jauh dari Selesai saat CoreWeave, Nebius Melonjak karena Prospek

• CoreWeave melonjak seiring margin yang melebar dan backlog yang meningkat.
• Nebius Group melihat lonjakan 4x dalam komitmen pelanggan.

Saham CoreWeave (CRWV) melonjak 21% pada awal perdagangan hari Rabu. Perusahaan komputasi awan AI ini melampaui ekspektasi Wall Street dalam rilis pendapatan kuartal kedua pasca-pasar pada hari Selasa.

CoreWeave melaporkan laba per saham (EPS) GAAP sebesar -US$1,14, atau 33 sen lebih baik dari konsensus. Pendapatan juga sedikit melampaui ekspektasi, naik 112% YoY menjadi US$2,58 miliar. Namun, faktor yang benar-benar memicu reli pada hari Rabu adalah peningkatan backlog CoreWeave dan prospek margin yang lebih lebar. Pada Kuartal II, backlog pendapatan meningkat menjadi lebih dari US$104 miliar, sementara CEO Michael Intrator mengatakan bahwa perusahaan telah menandatangani tambahan komitmen pelanggan senilai US$25 miliar pada pekan-pekan awal Kuartal III dan kontribusi margin dari kontrak baru tersebut sekitar lima hingga sepuluh poin persentase lebih tinggi dibandingkan kontrak sebelumnya.

Sambil mengakui bahwa "kapasitas jangka pendek pada dasarnya sudah terjual habis," Intrator mengatakan perusahaan tetap berada di jalur untuk meningkat dari 1,5 GW saat ini menjadi 8 GW pada 2030.

Para analis antusias dengan hasil tersebut.

"Kami tetap positif terhadap CRWV mengingat latar belakang permintaan yang kuat/terdiversifikasi yang memberikan pandangan terhadap kenaikan harga/pendapatan/margin yang signifikan dalam jangka menengah seiring perusahaan bertransisi dari penyedia komputasi GPU pelatihan skala besar menjadi cloud AI pilihan," tulis analis Evercore Amit Daryanani.

Evercore mempertahankan target harga US$160 untuk saham CRWV, sementara Wells Fargo menaikkan target harganya sebesar US$5 ke level yang sama. Truist menaikkan target harganya dari US$126 menjadi US$155. Analis yang lebih konservatif di Bernstein juga menaikkan target harga mereka dari US$67 menjadi US$74, sementara Barclays menaikkan targetnya dari US$90 menjadi US$105.

Nebius Mencatat Kesuksesan Serupa di Eropa

Nebius Group (NBIS), perusahaan sejenis CoreWeave di Eropa yang berbasis di Belanda, juga merilis laporan kuartalan yang sangat mengesankan. Saham Nebius Group melonjak 18% pada saat berita ini ditulis pada hari Rabu setelah perusahaan melaporkan EPS GAAP Kuartal II sebesar -US$0,68, atau US$0,18 lebih baik dari konsensus. Pendapatan melonjak 454% YoY dari basis yang rendah menjadi US$582 juta, melampaui konsensus lebih dari US$8 juta.

Yang lebih penting, manajemen Nebius menaikkan proyeksi infrastruktur akhir tahun mereka sebesar satu gigawatt penuh menjadi 5 GW. CEO mengatakan total contract value dari seluruh kesepakatan yang diamankan pada Kuartal II meningkat empat kali lipat dari kuartal sebelumnya, dan kesepakatan kontrak untuk pelanggan baru melonjak 9X.

Lebih dari itu, periode pengembalian yang diharapkan untuk gelombang capex yang saat ini sangat tinggi kini adalah satu tahun dan sepuluh bulan dibandingkan dengan periode pengembalian dua hingga tiga tahun yang diumumkan pada Kuartal I.

Grafik Saham Nebius dan CoreWeave

Saham Nebius berbalik menguat tajam pada hari Rabu. NBIS melonjak di atas resistance dari lower high sebelumnya di sekitar US$230. Kenaikan harga saham ini juga telah membawa NBIS menembus Simple Moving Average (SMA) 50-hari, sebuah sinyal bullish jika mampu dipertahankan hingga penutupan.

Jika reli ini berlanjut, para pembeli akan mengincar penembusan level tertinggi sepanjang masa pada Juni yang berada sedikit di bawah US$300. Garis tren jangka panjang menunjukkan area resistance berikutnya di sekitar US$340.

Saham CoreWeave telah berada dalam tren turun selama 14 bulan terakhir, tetapi lonjakan pada hari Rabu setidaknya memberi harapan bagi para pemegang saham yang sudah lama terjebak. Sekarang setelah CoreWeave diperdagangkan jauh di atas SMA 50-hari, dan juga SMA 200-hari, para pembeli perlu melihat penembusan di atas garis tren puncak menurun di dekat US$120 agar reli ini dapat berlanjut hingga Agustus.