Indeks Dolar AS Menguat ke Dekat 101,50, Data ADP dan PCE AS Membayangi

• Indeks Dolar AS menguat ke sekitar 101,40 pada awal perdagangan sesi Eropa hari Rabu. 
• Sinyal hawkish The Fed dan kenaikan imbal hasil obligasi Pemerintah AS mendukung DXY. 
• Pasar memprakirakan probabilitas hampir 47,1% untuk kenaikan suku bunga The Fed pada bulan Oktober. 

Indeks Dolar AS (DXY), indeks nilai Dolar AS (USD) yang diukur terhadap sekeranjang enam mata uang dunia, saat ini diperdagangkan di dekat 101,40 pada awal perdagangan sesi Eropa pada hari Rabu. DXY menguat dan berada di jalur menuju kenaikan bulanan terbesar dalam 14 bulan, didukung oleh meningkatnya spekulasi kenaikan suku bunga AS. 

Meningkatnya ekspektasi terhadap lebih banyak kenaikan suku bunga dari Federal Reserve (The Fed) dan naiknya imbal hasil obligasi Pemerintah AS mengangkat Dolar AS terhadap mata uang-mata uang utama lainnya. Presiden The Fed Chicago, Austan Goolsbee, mengatakan pada hari Selasa bahwa inflasi yang tetap berada di atas target The Fed merupakan situasi berbahaya yang mungkin memerlukan tindakan kebijakan. Sementara itu, Gubernur The Fed, Michael Barr, memperingatkan bahwa kenaikan suku bunga lebih lanjut kemungkinan akan diperlukan untuk memperlambat inflasi.  

Presiden The Fed New York, John Williams, menyatakan bahwa satu kenaikan suku bunga lagi tahun ini mungkin tepat untuk membantu menahan inflasi, tetapi menambahkan bahwa tidak ada urgensi untuk bertindak menyusul keputusan bank sentral untuk menaikkan suku bunga bulan ini.  

Pasar saat ini melihat peluang 47,1% untuk kenaikan suku bunga The Fed pada bulan Oktober dan peluang 92,5% untuk kenaikan pada bulan Desember, menurut CME FedWatch Tool.

Laporan ketenagakerjaan ADP dan Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi (Personal Consumption Expenditures/PCE) AS akan menjadi sorotan pada hari Rabu. Data ketenagakerjaan yang lebih kuat atau tanda-tanda inflasi yang lebih tinggi di AS dapat mendorong DXY dalam waktu dekat. 

Perhatian akan beralih ke data lapangan pekerjaan AS untuk bulan September pada hari Jumat. Ekonomi AS diprakirakan menambah 90.000 lapangan pekerjaan pada bulan September, sementara Tingkat Pengangguran diproyeksikan tetap tidak berubah di 4,1% pada periode yang sama.

Fokus USD Beralih ke Data Ketenagakerjaan AS saat Risiko Pengetatan The Fed Meningkat

Para analis di OCBC menyoroti laporan pasar tenaga kerja AS pekan ini sebagai "peristiwa penting," seraya mencatat bahwa konsensus Bloomberg memprakirakan "nonfarm payrolls naik 90.000 pada bulan September, turun dari 162.000 pada bulan Agustus, sementara tingkat pengangguran diprakirakan tetap tidak berubah di 4,1%." Mereka menunjukkan bahwa, meskipun Ketua The Fed, Kevin Warsh, telah menyoroti "rata-rata empat minggu klaim tunjangan pengangguran awal sebagai indikator tepat waktu atas kondisi pasar tenaga kerja," payrolls tetap menjadi "pengukur kesehatan pasar tenaga kerja yang disukai pasar."

OCBC mencatat bahwa "data klaim terbaru terus menunjukkan tren turun, mengindikasikan kondisi pasar tenaga kerja tetap solid." Menurut mereka, "risiko kenaikan yang mengejutkan pada payrolls tampaknya meningkat," dan "laporan ketenagakerjaan yang lebih kuat dari prakiraan kemungkinan akan memperkuat ekspektasi pengetatan The Fed lebih lanjut, menjaga imbal hasil obligasi Pemerintah AS tetap tinggi dan memberikan dukungan tambahan bagi USD."

Barr Soroti Perlunya Pengetatan The Fed Lebih Lanjut seiring Meningkatnya Risiko Inflasi

Skor pernyataan Barr berada di 7/10 pada FXS Speechtracker, hanya sedikit di atas rata-rata historis 6,9/10, menandakan nada yang sedikit lebih hawkish namun secara umum konsisten dengan baseline yang telah ditetapkan. Penekanan pada pertumbuhan PDB yang "sedikit meningkat" dari laju 2%, bersama dengan pasar tenaga kerja yang solid dan optimisme produktivitas jangka menengah yang didorong AI, tertutupi oleh peringatan bahwa risiko inflasi telah meningkat dan bahwa The Fed telah "keluar dari jalur" dari target 2%, tanpa tren balik yang jelas terlihat. Seruan eksplisit bahwa kebijakan perlu "disesuaikan kembali" dan bahwa penyesuaian lebih lanjut kemungkinan diperlukan memperkuat bias ke arah pengetatan tambahan, bahkan ketika AI digambarkan sebagai pendorong pertumbuhan masa depan sekaligus sumber gangguan pasar tenaga kerja dalam jangka pendek.

FXS Fed Sentiment Index turun 0,51 poin ke 146,01, mengindikasikan pullback moderat dalam persepsi hawkish setelah pernyataan tersebut. Meski turun, indeks ini tetap kuat di wilayah hawkish jauh di atas angka netral 100, menegaskan bahwa, relatif terhadap baseline historis, The Fed masih dipandang condong ke pengetatan lebih lanjut meskipun nadanya sedikit melunak.

Analisis Teknis: Indeks Dolar AS Pertahankan Bias Positif di Tengah Kondisi Jenuh Beli

Pada grafik harian, Indeks Dolar Spot mempertahankan bias bullish jangka pendek karena harga bertahan di atas Simple Moving Average (SMA) 100 hari dan garis tengah Bollinger Bands. Indeks ini menekan bagian atas kisaran terbaru, sementara Relative Strength Index (14) di 71,57 menandakan kondisi jenuh beli, mengindikasikan bahwa momentum ke atas kuat namun semakin melebar.

Di sisi atas, resistance terdekat sejajar dengan batas atas Bollinger Bands di sekitar 101,95, di mana upaya bullish dapat mulai menghadapi aksi profit taking. Di sisi bawah, support awal terlihat pada SMA 100 hari di 100,10, diikuti dengan dekat oleh garis tengah Bollinger di 100,05, sementara pullback yang lebih dalam akan mengekspos wilayah batas bawah di dekat 98,20 sebagai area permintaan yang lebih jauh.

(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)