Emas Pangkas Pelemahan ke Bawah Level US$4.400 di Tengah USD yang Lebih Lemah; Masih Kesulitan

• Emas menarik beberapa aksi jual lanjutan pada hari Senin di tengah meningkatnya prakiraan kenaikan suku bunga The Fed pada bulan September.
• Ketegangan AS–Iran mengangkat harga minyak mentah dan memicu kekhawatiran inflasi, memperkuat ekspektasi The Fed yang hawkish.
• USD kesulitan menarik pembeli, menahan para penjual XAU/USD dari memposisikan diri menuju pelemahan yang lebih dalam.

Emas (XAU/USD) pulih sedikit dari level di bawah US$4.400—level terendah satu setengah pekan – yang disentuh selama sesi Asia pada hari Senin, meskipun potensi kenaikannya tampak terbatas. Dolar AS (USD) yang lebih lemah memberikan sedikit dukungan bagi logam mulia ini dan membantu memangkas sebagian pelemahan dalam perdagangan harian. Sementara itu, komentar Ketua Federal Reserve (The Fed) Kevin Warsh pada hari Jumat mengenai pengekangan tekanan inflasi meningkatkan spekulasi kenaikan suku bunga, yang mungkin akan membatasi pemulihan berarti bagi emas batangan yang tidak berimbal hasil ini.

Berbicara di simposium tahunan The Fed di Jackson Hole, Wyoming, Warsh mengakui bahwa inflasi tinggi dan juga mengisyaratkan bahwa suku bunga mungkin perlu dinaikkan jika tidak ada kemajuan lebih lanjut dalam meredakan tekanan harga. Para pedagang dengan cepat bereaksi dan kini memperhitungkan sekitar 60% peluang bahwa bank sentral AS akan menaikkan biaya pinjaman pada bulan September. Selain itu, CME Group FedWatch Tool menunjukkan probabilitas 88% untuk kenaikan suku bunga pada bulan Desember, yang mengangkat USD ke level tertinggi dua pekan pada hari Jumat dan menyebabkan harga Emas jatuh lebih dari 3%.

Bias jual tetap berlanjut pada awal pekan baru saat meningkatnya ketegangan AS-Iran mengangkat harga minyak mentah dan memicu kekhawatiran inflasi, memperkuat ekspektasi The Fed hawkish. Pasukan AS menyerang dua peluncur roket di Pulau Larak milik Iran di Selat Hormuz pada hari Minggu, serangan Amerika pertama terhadap Republik Islam sejak akhir Juli, mendorong Iran untuk membalas dengan meluncurkan rudal balistik ke dua pangkalan AS di Yordania. Selain itu, Menteri Keuangan AS, Scott Bessent, mengatakan bahwa sanksi sekunder baru kemungkinan akan diumumkan setiap minggu dalam upaya menekan Iran.

Meskipun latar belakang fundamental mendukung, safe haven USD kesulitan menarik aksi beli lanjutan di tengah imbal hasil obligasi pemerintah AS yang lemah. Hal ini, pada gilirannya, menahan para pedagang dari menempatkan posisi bearish baru pada harga Emas dan membantu membatasi penurunan. Namun demikian, latar belakang fundamental yang disebutkan di atas tampaknya cenderung mendukung para pembeli USD, yang mengindikasikan bahwa setiap pemulihan pada pasangan aset XAU/USD kemungkinan akan menemukan penawaran jual. Para pedagang kini menantikan rilis data makro utama AS, yang dijadwalkan pada awal bulan baru, termasuk laporan Nonfarm Payrolls (NFP) pada hari Jumat.

Grafik 4-Jam XAU/USD

Analisis Teknis

Penembusan pada hari Jumat di bawah Simple Moving Average (SMA) 100 periode pada grafik 4 jam, untuk pertama kalinya sejak awal Agustus, dipandang sebagai pemicu utama bagi para pedagang bearish. Selain itu, komoditas ini kini diperdagangkan di bawah Fibonacci retracement 38,2% dari reli dari level terendah akhir Juli, yang menegaskan prospek negatif jangka pendek. Sementara itu, indikator Moving Average Convergence Divergence (MACD) tetap sangat negatif, sedangkan Relative Strength Index (RSI) berada di wilayah jenuh jual di dekat 25, mengisyaratkan tekanan ke bawah yang persisten meskipun pantulan korektif yang singkat tidak dapat dikesampingkan.

Oleh karena itu, penurunan berikutnya menuju support relevan berikutnya di retracement 50,0% di dekat US$4.346,16, sebelum level 61,8% di US$4.263,27, terlihat memungkinkan. Penembusan di bawah level tersebut akan mengekspos support struktural yang lebih dalam di US$4.145,27 dan US$3.994,96. Di sisi atas, resistance terdekat terlihat di retracement 38,2% di US$4.429,04, diikuti oleh SMA 100 periode di sekitar US$4.475,07 dan level Fibonacci 23,6% di dekat US$4.531,59, sementara tertinggi siklus di US$4.697,36 menandai penghalang yang lebih jauh untuk pemulihan yang berkelanjutan.

(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)