Harga Emas Rebound saat Imbal Hasil AS yang Turun Memberatkan Dolar AS

• Emas menyentuh konsolidasi di atas $4.000 saat imbal hasil Treasury melanjutkan penurunan.
• Core PCE yang lengket menjaga ekspektasi kenaikan suku bunga The Fed tetap hidup.
• Kesaksian Warsh, data NFP dan ISM membentuk katalis berikutnya.

Harga Emas (XAU/USD) pulih sebagian pada hari Jumat, mencapai tertinggi dua hari di $4.096 saat Dolar AS melemah seiring dengan imbal hasil Treasury setelah para investor mengurangi taruhan hawkish pada Federal Reserve (The Fed). Pasangan XAU/USD diperdagangkan di $4.076, naik 1,24%.

XAU/USD naik saat para pedagang mengurangi taruhan hawkish The Fed

Logam kuning gagal mendapatkan traksi berarti dalam beberapa hari terakhir, meskipun imbal hasil Treasury AS bertenor 10 tahun telah turun hampir 14 basis poin sejak Rabu, menjadi 4,374%. Ekspektasi bahwa harga akan turun setelah penyelesaian konflik AS-Iran dan dibukanya kembali Selat Hormuz menyebabkan harga Minyak jatuh, bersama dengan imbal hasil AS.

Indeks Dolar AS (DXY), yang mengukur kinerja dolar terhadap enam mata uang utama, turun 0,10% di 101,33, menjadi angin segar bagi harga bullion.

Sementara itu, laporan inflasi AS terbaru, Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi (Personal Consumption Expenditures/PCE) Inti, yang merupakan pengukur inflasi favorit Federal Reserve, naik 3,4% YoY sesuai prakiraan pada Mei, naik dari 3,3% pada April dan jauh di atas target bank sentral AS sebesar 2%.

Latar belakang ini membenarkan para hawkish The Fed yang mencari pengetatan lebih lanjut, dipimpin oleh Presiden The Fed Minneapolis Neel Kashkari, yang memprakirakan satu kali kenaikan suku bunga pada 2026, dan mengatakan kepada Bloomberg bahwa "inflasi yang meluas" menunjukkan perlunya menaikkan suku bunga.

Pada hari Kamis, Presiden The Fed Chicago Austan Goolsbee mengatakan inflasi inti tetap terlalu tinggi dan bergerak ke arah yang salah. Presiden The Fed New York John Williams menambahkan bahwa inflasi masih terlalu tinggi, meskipun ia mengungkapkan bahwa kebijakan saat ini "posisinya baik."

Baru-baru ini, data AS menunjukkan bahwa Indeks Sentimen Konsumen Universitas Michigan untuk Juni meningkat dari 48,9 menjadi 49,5 pada pembacaan akhir, melampaui prakiraan dan angka Mei sebesar 44,8. Data lebih lanjut menunjukkan bahwa ekspektasi inflasi satu tahun tidak berubah di 4,6% dan untuk lima tahun di 3,3%, turun dari 3,4% pada pembacaan sebelumnya.

Secara keseluruhan, para pedagang memprakirakan The Fed akan menaikkan suku bunga. Data Prime Terminal menunjukkan bahwa untuk pertemuan September, peluang kenaikan suku bunga adalah 73%, dengan futures dana The Fed mengimplikasikan pengetatan sebesar 18,46 basis poin.

Minggu depan, agenda ekonomi AS akan menampilkan penampilan Ketua The Fed Kevin Warsh di hadapan Kongres AS, data Nonfarm Payrolls (NFP) penting untuk Juni, dan rilis PMI Manufaktur ISM untuk Juni.

Perkiraan harga XAU/USD: Emas rebound, namun menghadapi resistance kuat di $4.100

Aksi harga menunjukkan bahwa Emas masih cenderung turun kecuali para pembeli mampu menembus level resistance teknikal kunci, seperti level rendah harian 23 Maret yang berubah menjadi resistance di $4.098, sebelum level angka bulat $4.100.

Momentum, yang diukur oleh Relative Strength Index (RSI), mengarah ke level netralnya; namun tetap bearish. Namun, para pedagang harus menyadari bahwa RSI membentuk divergensi positif, menunjukkan bahwa momentum condong ke atas, sementara aksi harga XAU/USD menunjukkan sebaliknya, mencatat lower lows. Oleh karena itu, kenaikan lebih lanjut diprakirakan dalam jangka pendek, tetapi beberapa level resistance perlu ditembus agar hal itu terwujud.

Jika XAU/USD menembus $4.098, resistance berikutnya adalah level psikologis $4.100, diikuti oleh level psikologis kunci $4.150 dan $4.200. Selanjutnya terdapat level resistance menurun di kisaran $4.280-$4.300.

Ke bawah dan jalur resistensi paling rendah, support pertama XAU/USD adalah $4.050, diikuti oleh $4.000. Di bawah level ini terdapat level terendah tahun berjalan (YTD) di $3.959.