Emas Rebound dari Terendah Tiga Bulan dan Kembali ke US$4.000 di Tengah USD yang Lemah; Fokus Tetap pada FOMC

• Emas menguat dengan sedikit momentum positif, menghentikan penurunan dua hari berturut-turutnya ke level terendah tiga bulan.
• Penurunan imbal hasil obligasi AS membatasi upaya pemulihan USD dan memberikan dukungan pada bullion.
• Para pembeli XAU/USD tampak berhati-hati menjelang agenda bank sentral dan data AS pekan ini.

Emas (XAU/USD) menarik beberapa pembeli pada awal pekan baru, bergerak kembali di atas level psikologis US$4.000 selama perdagangan sesi Asia di tengah Dolar AS (USD) yang secara umum lebih lemah. Presiden AS, Donald Trump, telah menyingkirkan kemungkinan aksi militer segera terhadap Iran, memicu pullback moderat pada harga minyak mentah. Selain itu, para pejabat Federal Reserve (The Fed) telah memberi sinyal bahwa tidak ada urgensi untuk segera menaikkan suku bunga. Ditambah lagi, pullback tajam terbaru pada imbal hasil obligasi AS dari level tertinggi multi-tahun membatasi upaya pemulihan USD dari level terendah tiga pekan dan memberikan sedikit dukungan pada komoditas ini. Logam mulia tersebut, untuk saat ini, tampaknya telah menghentikan penurunan dua hari berturut-turutnya ke level terendah tiga bulan yang disentuh pada hari Jumat, meskipun potensi kenaikannya tampak terbatas.

PMI Manufaktur pendahuluan AS dari S&P Global naik ke 56 pada bulan Oktober, mencapai tertinggi 53 bulan dan melampaui estimasi di 55,6. Sementara itu, PMI Jasa sesuai dengan prakiraan dan berada di 57,9, dibandingkan 58,8 pada bulan September, sedangkan Indeks Output Gabungan turun ke 57,6 dari tertinggi lima tahun di 58,4 pada bulan sebelumnya. Rincian tambahan menunjukkan bahwa indeks harga output naik ke 59,8, angka tertinggi sejak Agustus 2022, mengindikasikan bahwa inflasi dapat meningkat lebih lanjut dan tetap tinggi dalam beberapa bulan mendatang. Hal ini menambah kekhawatiran inflasi yang berasal dari harga energi yang tinggi dan menopang prospek pengetatan lebih lanjut oleh The Fed, yang dapat membatasi kenaikan signifikan Emas yang tidak berimbal hasil. .

Faktanya, harga minyak mentah melonjak ke level tertinggi sejak 16 September di tengah kekhawatiran terhadap pasokan yang dipicu oleh serangan di Arab Saudi dan ketegangan yang melibatkan Iran. Dalam perkembangan terbaru, kelompok Houthi yang didukung Iran di Yaman bersumpah pada hari Minggu bahwa mereka akan terus menyerang Bandara King Khalid Arab Saudi di Riyadh. Selain itu, mandeknya perundingan AS-Iran membuat premi risiko geopolitik tetap kuat dan dapat membatasi penurunan lebih dalam bagi Greenback yang berstatus safe haven, sehingga diperlukan kehati-hatian sebelum menempatkan posisi bullish yang agresif pada emas. Para pedagang juga mungkin memilih untuk absen menjelang agenda penting bank sentral dan rilis makro utama AS pekan ini – laporan PDB Pendahuluan Kuartal III dan Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi (Personal Consumption Expenditures/PCE) pada hari Kamis.

Namun, fokus akan tertuju pada hasil pertemuan kebijakan FOMC yang berlangsung selama dua hari pada hari Rabu. Dengan tidak adanya proyeksi ekonomi terbaru, para pedagang akan mencermati dengan seksama pernyataan suku bunga yang menyertainya dan komentar Ketua The Fed, Kevin Warsh, dalam konferensi pers pasca-pertemuan untuk mendapatkan petunjuk lebih lanjut mengenai arah kebijakan ke depan, yang akan memengaruhi dinamika harga USD dalam jangka pendek. Sementara itu, Reserve Bank of New Zealand (RBNZ), Bank Sentral Eropa (European Central Bank/ECB), dan Bank of Japan (BoJ) juga dijadwalkan mengumumkan keputusan suku bunga mereka pekan ini. Keputusan tersebut mungkin semakin menambah volatilitas di sekitar harga Emas. Meski demikian, latar belakang fundamental yang disebutkan di atas memerlukan kehati-hatian sebelum memastikan bahwa pasangan XAU/USD telah mencapai titik terendah.

Grafik 4 Jam XAU/USD

Analisis Teknis

Logam mulia ini mempertahankan bias bearish dalam jangka pendek setelah penembusan support kisaran perdagangan jangka pendek di dekat level US$4.100 pekan lalu. Selain itu, kegagalan berulang baru-baru ini untuk menaklukkan Exponential Moving Average (EMA) 100 periode memvalidasi prospek negatif, mengindikasikan bahwa upaya pemulihan tetap bersifat korektif dalam bias ke bawah yang lebih besar.

Oleh karena itu, setiap kenaikan berikutnya kemungkinan akan menemukan penawaran jual dan tetap dibatasi di dekat support yang berubah menjadi resistance di US$4.100. Rintangan berikutnya terkonsentrasi di sekitar EMA 100 periode di US$4.135,95. Pasangan aset XAU/USD perlu bergerak secara berkelanjutan di atas penghalang tersebut untuk mencari pergeseran ke prospek yang lebih konstruktif dan kenaikan tambahan menuju merebut kembali level US$4.200.

(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)