Emas dalam Bias Positif; Prakiraan Kenaikan Suku Bunga The Fed Batasi Kenaikan Jelang NFP AS

• Emas diperdagangkan dengan bias positif selama dua hari berturut-turut di tengah penurunan USD yang moderat.
• Tingginya prakiraan kenaikan suku bunga The Fed dan risiko Iran seharusnya membatasi penurunan USD dan membatasi logam mulia.
• Para pedagang mungkin juga memilih menunggu laporan NFP AS yang penting sebelum menempatkan posisi arah.

Emas (XAU/USD) menarik pembeli baru selama perdagangan sesi Asia pada hari Kamis, setelah fluktuasi harga yang volatil pada hari sebelumnya dan pullback dari level tertinggi lebih dari satu minggu. Dolar AS (USD) melemah tipis di tengah data makro AS yang lebih lemah dari prakiraan pada hari Rabu dan ternyata menjadi faktor utama yang mendukung komoditas ini selama dua hari berturut-turut. Namun, tingginya ekspektasi kenaikan suku bunga Federal Reserve (The Fed), bersama dengan risiko geopolitik, bertindak sebagai pendorong bagi dolar dan seharusnya membatasi kenaikan bullion menjelang perincian ketenagakerjaan AS.

Automatic Data Processing (ADP) melaporkan pada hari Rabu bahwa ketenagakerjaan sektor swasta di AS naik sebesar 98 ribu pada bulan Juni, turun dari bulan sebelumnya yang tidak direvisi sebesar 122 ribu dan meleset dari estimasi konsensus sebesar 113 ribu. Selain itu, Indeks Manajer Pembelian (Purchasing Managers Index/PMI) Manufaktur dari Institute for Supply Management (ISM) turun dari 54 menjadi 53,3 pada bulan Juni. Ditambah, Indeks Harga yang Dibayar turun ke 73 dari 82,1, sementara Indeks Ketenagakerjaan naik tipis menjadi 49,7 dari 48,6 pada bulan Mei. Selain itu, penurunan harga Minyak Mentah baru-baru ini secara dramatis meredam kekhawatiran inflasi jangka pendek dan membuat para pembeli USD berada dalam posisi defensif, yang pada gilirannya dipandang sebagai pendorong bagi harga Emas.

Meski demikian, FedWatch Tool dari CME Group mengindikasikan bahwa para pedagang masih memperhitungkan kemungkinan sekitar 64% bahwa bank sentral AS akan menaikkan biaya pinjaman pada bulan September dan menilai probabilitas hampir 85% untuk langkah tersebut sebelum akhir tahun ini. Prakiraan ini diperkuat oleh komentar Ketua The Fed, Kevin Warsh, pada hari Rabu, yang mengatakan bahwa ia akan tetap pada target inflasi 2% dan mengecewakan siapa pun yang memprakirakan kebijakan moneter longgar meskipun Presiden Donald Trump menyerukan pemotongan suku bunga. Selain itu, beberapa pejabat The Fed telah mengindikasikan bahwa suku bunga yang lebih tinggi mungkin diperlukan untuk membawa inflasi kembali ke target 2%. Hal ini seharusnya membatasi penurunan USD dan membatasi harga Emas yang tidak berimbal hasil.

Sementara itu, Iran dan AS menyelesaikan putaran perundingan tidak langsung di Qatar tanpa tanda-tanda kemajuan menuju perdamaian abadi di tengah ketegangan atas Selat Hormuz yang krusial. Secara terpisah, Rusia meluncurkan serangan rudal dan drone ke ibu kota Ukraina, Kyiv, pada Kamis pagi. Hal ini menjaga risiko geopolitik tetap tinggi dan menguntungkan para pembeli USD karena fokus tetap pada rilis laporan Nonfarm Payrolls (NFP) AS yang akan dirilis selama perdagangan sesi Amerika Utara. Data penting ini tetap menjadi pendorong utama kebijakan moneter The Fed, yang pada gilirannya akan mempengaruhi dolar dan membantu para investor menentukan arah jangka pendek harga Emas.

Grafik 4 Jam XAU/USD

Emas Perlu Menembus Fibonacci 38,2% dan SMA 100 pada Grafik 4 Jam untuk Mendukung Kenaikan Lebih Lanjut

Dari sudut pandang teknis, rally short-covering semalam terhenti di dekat level Fibonacci retracement 38,2% dari penurunan terbaru yang terjadi selama sekitar dua minggu terakhir. Selain itu, pasangan XAU/USD masih berada di bawah Simple Moving Average (SMA) 100 periode, memperkuat bias bearish jangka pendek.

Namun, indikator-indikator momentum membaik, dengan Moving Average Convergence Divergence (MACD) bergerak naik di atas nol dan Relative Strength Index (RSI) bertahan di sekitar 54. Selain itu, penerimaan di atas level Fibonacci 23,6% mendukung upaya pemulihan tambahan yang masih dibatasi oleh struktur yang ada.

Sementara itu, resistance langsung berada di level Fibonacci 38,2% di $4.112,32, diikuti oleh SMA 100 periode di $4.145,47 dan retracement 50% di $4.164,62. Hambatan berturut-turut berada di level 61,8% di $4.216,91, retracement 78,6% di $4.291,37, dan puncak siklus di $4.386,20.

Di sisi bawah, support awal terlihat pada retracement 23,6% yang telah direbut kembali di $4.047,62, sementara penurunan lebih dalam akan mengekspos dasar struktural di sekitar swing low di $3.943,03.

(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI.)