Valas Hari Ini: Pasar Menantikan Komentar dari Pemimpin Bank-Bank Sentral Utama

Berikut adalah yang perlu Anda ketahui pada hari Rabu, 1 Juli:

Aktivitas di pasar keuangan mereda di pertengahan minggu saat para investor memilih untuk absen menjelang pidato-pidato penting oleh pejabat bank sentral. Kalender ekonomi Eropa akan menampilkan data awal Indeks Harga Konsumen Diharmonisasi untuk bulan Juni. Kemudian pada hari itu, para pelaku pasar akan memperhatikan dengan seksama Perubahan Lapangan Kerja ADP bulan Juni dan data Indeks Manajer Pembelian (Purchasing Managers Index/PMI) Manufaktur dari Institute for Supply Management (ISM) di AS.

Presiden Federal Reserve (The Fed) Kevin Warsh, Gubernur Bank of England (BoE) Andrew Bailey, Presiden Bank Sentral Eropa (European Central Bank/ECB) Christine Lagarde, dan Gubernur Bank of Canada Tiff Macklem akan berpartisipasi dalam diskusi panel di forum Bank Sentral Eropa tentang perbankan sentral 2026 di Sintra, Portugal, mulai pukul 13:00 GMT (20:00 WIB).

Hammack Menyoroti Full Employment dan Inflasi yang Persisten, Mempertahankan Opsi Kenaikan Suku Bunga

Presiden Cleveland The Fed Beth Hammack menyampaikan nada yang agak hawkish selama wawancara dengan CNBC pada hari Selasa, dengan skor FXS Speechtracker sebesar 6,4/10, sedikit lebih lembut dibandingkan rata-rata historis sebesar 7/10, karena komentarnya menyeimbangkan kepercayaan pada pertumbuhan dan pasar kerja yang "hampir mencapai ketenagakerjaan penuh" dengan kekhawatiran terhadap dampak suku bunga yang lebih tinggi pada ekonomi yang lebih luas. Pernyataan kunci bahwa "inflasi masih terlalu tinggi, The Fed mungkin perlu mempertimbangkan kenaikan suku bunga," bersama dengan penekanan bahwa inflasi inti dan jasa tetap tinggi dan meluas, bukan hanya masalah energi, menegaskan risiko nyata dari pengetatan kembali meskipun Hammack menekankan memasuki pertemuan dengan pikiran terbuka dan tidak menghakimi hasil sebelumnya. Secara keseluruhan, pidato ini memperkuat bias menuju pembatasan lebih lanjut jika inflasi gagal mereda, tetapi tidak sampai memberikan sinyal langkah yang segera.

Indeks Sentimen The Fed FXS naik sebesar 1,22 poin menjadi 123,64, mengonfirmasi pergeseran lebih dalam ke wilayah hawkish yang konsisten dengan fokus pidato pada inflasi yang persisten dan kemungkinan kenaikan suku bunga tambahan. Dengan indeks yang jauh di atas batas netral 100 dan skor FXS Speechtracker hanya sedikit di bawah baseline yang telah ditetapkan, pasar kemungkinan akan menafsirkan komentar Hammack sebagai dukungan terhadap jalur Dolar yang lebih kuat, terutama jika data yang masuk mempertahankan inflasi inti yang tinggi.

Indeks Dolar AS (USD) mengumpulkan momentum bullish pada hari Selasa dan menghentikan penurunan beruntun selama tiga hari. Namun, indeks ini menghapus sebagian besar kenaikan hariannya dalam sesi Amerika karena pemulihan yang menentukan yang terlihat pada saham teknologi mencerminkan sentimen pasar yang positif terhadap risiko. Pada Selasa pagi, Indeks USD mempertahankan kenaikan harian yang moderat di sekitar 101,40, sementara futures indeks saham AS turun antara 0,4% dan 0,6%.

Kementerian luar negeri Iran mengatakan bahwa Iran dan Qatar akan mengadakan pembicaraan hari ini mengenai pelaksanaan kesepakatan Teheran dengan AS dan aset bekuannya, sambil menegaskan bahwa mereka saat ini tidak memiliki rencana untuk bertemu dengan delegasi Amerika untuk putaran negosiasi langsung berikutnya. Pada saat yang sama, negosiator utama Iran Mohammad Bagher Ghalibaf mengatakan bahwa Selat Hormuz adalah "alat kekuatan terbesar" Teheran dan mengulangi bahwa pembicaraan mengenai kesepakatan akhir dengan AS tidak akan dimulai sampai ketentuan dalam Nota Kesepahaman (MoU) dilaksanakan.

Yen Jepang (JPY) terus melemah terhadap USD selama jam perdagangan Asia pada hari Rabu, dengan pasangan USD/JPY mencapai level tertinggi empat dekade baru di atas 162,80. Atsushi Mimura, Wakil Menteri Keuangan Jepang untuk Urusan Internasional dan pejabat valuta asing tertinggi, mengatakan bahwa intervensi untuk menopang yen dua bulan lalu berhasil, dan beberapa otoritas AS menyuarakan dukungan, lapor Bloomberg. Komentarnya menunjukkan bahwa dia memandang langkah tersebut sebagai strategi efektif saat JPY berada di level terendah empat dekade.

Menilai perkembangan terbaru seputar JPY, "dalam hal waktu segera, kami menduga Bank of Japan (BoJ) mungkin menahan diri menjelang risiko peristiwa yang mendukung dolar seperti pernyataan besok dari Ketua Federal Reserve Kevin Warsh dan rilis laporan lapangan kerja AS bulan Juni pada hari Kamis. Itu membuat hari libur AS tanggal 4 Juli pada hari Jumat menjadi jendela kemungkinan intervensi," kata Chris Turner dari ING.

"Jika Bank Sentral Jepang (BoJ) tidak hadir minggu ini, hal itu akan memperkuat alasan untuk menunda pengumuman hingga 16-17 Juli, tepat sebelum hari libur nasional Jepang berikutnya, Hari Maritim pada 20 Juli. Itu adalah strategi tahun 2024. Jika BoJ menunggu hingga akhir Juli dan data AS serta pernyataan The Fed tetap agresif, USD/JPY bisa diperdagangkan di sekitar 164-165 pada saat itu," tambah Turner.

EUR/USD berusaha keras untuk mempertahankan posisinya dan diperdagangkan di wilayah negatif sedikit di bawah 1,1400 setelah ditutup sedikit lebih rendah pada hari Selasa.

Emas kembali mendapat tekanan jual setelah aksi yang tidak pasti pada hari Selasa dan turun menuju $3.950, kehilangan lebih dari 1% dalam sehari.

GBP/USD terkoreksi turun dan diperdagangkan di bawah 1,3250 pada pagi Eropa hari Rabu.

Bailey Menyoroti Risiko Inflasi namun Menekankan Kesabaran pada Kenaikan BoE di Masa Depan

FXS Speechtracker menunjukkan pidato terbaru Gubernur BoE Bailey dengan skor 7,2 dibandingkan rata-rata historis 4,7, menandakan nada yang lebih berdampak dan moderat hawkish. Penekanan bahwa inflasi Inggris masih bisa naik hingga 3,2% akhir tahun ini dan bahwa target inflasi akan tercapai pada April atau Mei 2026 jika tidak ada perang menegaskan risiko kenaikan yang tersisa dan kesiapan untuk bertindak jika diperlukan demi Pound.

Namun, pernyataan Bailey bahwa kondisi keuangan sudah mengetat dan Bank of England memiliki waktu untuk menilai dampak kenaikan harga energi menunjukkan sikap tunggu dan lihat yang hati-hati daripada kenaikan suku bunga yang segera. Pengamatan bahwa harga energi sekarang tidak jauh lebih tinggi dibandingkan sebelum perang Iran meredam bias hawkish, menunjukkan bahwa meskipun keseimbangan risiko cenderung ke kewaspadaan terhadap inflasi, sinyal kebijakan jangka pendek adalah kesabaran daripada pengetatan agresif.