Euro mengamati argumen terbaiknya tenggelam di Selat Hormuz

• EUR/USD mencatat penutupan terlemah sejak Rabu lalu, menyerahkan sepertiga persen untuk ditutup di 1,1406, pada dasarnya di level terendah sesi.
• Komentar bernada hawkish dari salah satu dove paling andal di Bank Sentral Eropa (European Central Bank/ECB) dan proxy payroll Amerika yang lemah tidak memberikan keuntungan apa pun bagi mata uang tunggal tersebut.
• Serangan Amerika Serikat di Iran pada akhir hari dan penerapan sanksi penuh menciptakan suasana tegang menjelang risalah Federal Reserve pada pukul 18:00 GMT hari Rabu.

Euro menghabiskan hari Selasa dengan membangun kasus yang seharusnya mendorong permintaan mata uang: komentar bernada hawkish dari sudut tak terduga Bank Sentral Eropa (ECB), proxy payroll Amerika yang melemah, dan seorang presiden regional Federal Reserve (The Fed) yang memilih untuk tidak mengatakan hal baru. Pasar membaca situasi tersebut, mengangkat bahu, dan tetap menjual mata uang tunggal itu, melemah dari puncak awal di bawah 1,1450 menjadi penutupan di 1,1406, penutupan terlemah sejak Rabu lalu.

Selat Hormuz kemudian menyelesaikan pekerjaan itu, dengan berita pada akhir sesi yang mengonfirmasi serangan baru Iran terhadap kapal komersial dan respons militer serta sanksi Amerika yang memberikan dorongan safe haven bagi Dolar hingga penutupan. Apa yang dimulai sebagai posisi tenang menjelang risalah Komite Pasar Terbuka Federal (Federal Open Market Committee/FOMC) hari Rabu berakhir dengan pasangan mata uang ini tertekan di dekat level terendahnya dan harga Brent Crude Oil melonjak tajam.

Sebuah dove hawkish, proxy payroll yang lemah, dan tidak ada pembeli

Kalender Eropa hari Selasa dipimpin oleh komentar dari seorang anggota Dewan Gubernur yang lama dianggap sebagai dove paling andal di ECB, dan pidatonya tercatat cukup hawkish dibandingkan rata-rata skor pembicara tersebut. Intervensi ini melanjutkan pola hari Senin, ketika seorang anggota Dewan Eksekutif memperingatkan bahwa perjuangan melawan inflasi belum selesai, dan hal ini bertentangan dengan harga pasar yang memperkirakan satu kenaikan suku bunga seperempat poin lagi dari ECB tahun ini sebagai kemungkinan, sementara hampir tidak menganggap apa pun untuk pertemuan 23 Juli itu sendiri.

Di seberang Atlantik, rata-rata empat minggu dari seri perubahan ketenagakerjaan ADP turun menjadi 21.000 dari 24.250, sebuah bacaan lain yang menunjukkan mesin perekrutan swasta melambat, sementara kepala New York Fed menyampaikan pesan yang sangat netral. Denyut tenaga kerja yang melemah disandingkan dengan paduan suara hawkish ECB adalah resep klasik untuk Euro yang lebih kuat; fakta bahwa pasangan mata uang ini bahkan tidak mampu bertahan di kisaran 1,1440-an pada kondisi tersebut menunjukkan perhatian pasar sudah beralih ke hal lain.

Selat Hormuz mengubah harga minggu ini

Hal lain yang dimaksud datang dari Teluk, di mana pasukan Iran menyerang tiga kapal komersial yang melintasi Selat Hormuz dari Senin ke Selasa, termasuk kapal pengangkut gas alam cair Qatar dan tanker Saudi. Satu kapal terbakar di lepas pantai Oman, tanpa laporan korban awak kapal.

Jawaban Washington datang pada Selasa malam dalam dua bagian, dengan Komando Pusat Amerika Serikat mengumumkan serangan balasan terhadap situs rudal, drone, dan radar Iran serta menyebut serangan kapal tersebut sebagai pelanggaran jelas terhadap gencatan senjata yang ditandatangani di Versailles. Departemen Keuangan secara terpisah mencabut seluruh keringanan sanksi atas ekspor minyak mentah Iran, memberi waktu kepada pembeli hingga 17 Juli untuk menyelesaikan transaksi yang ada.

Harga Brent Crude Oil melonjak sekitar tiga persen menuju $76 per barel atas berita tersebut, dan Dolar menangkap aliran safe haven yang biasanya muncul akibat eskalasi di Timur Tengah. Mata uang tunggal langsung menyerap pergerakan ini, turun melewati 1,1410 pada jam-jam terakhir perdagangan untuk menetap sedikit di atas titik terendah sesi.

Eskalasi ini juga menekan Euro melalui saluran kedua yang lebih penting daripada dorongan safe haven. Inflasi harga konsumen Amerika berjalan di angka 4,2 persen pada Mei, tertinggi dalam tiga tahun yang didorong secara substansial oleh energi, dan ketahanan yang dipimpin energi inilah yang mendorong sembilan peserta FOMC untuk memperkirakan setidaknya satu kenaikan suku bunga pada akhir tahun sementara bias pelonggaran dihilangkan dari pernyataan Juni. Setiap dolar tambahan pada harga barel minyak mentah adalah argumen lain bagi para hawk yang risalahnya akan dirilis hari Rabu.

Risalah dulu, menteri kemudian

Fokus utama hari Rabu adalah rilis risalah pertemuan FOMC bulan Juni pada pukul 18:00 GMT, catatan internal penuh pertama komite di bawah kepemimpinan Ketua baru. Hasil utama sudah diketahui: suku bunga dipertahankan di 3,75 persen dengan suara bulat, proyeksi median 2026 dinaikkan menjadi 3,8 persen, dan bias pelonggaran dihapus.

Apa yang bisa ditambahkan risalah adalah detail, terutama seberapa luas selera untuk kenaikan suku bunga langsung dan bagaimana komite menimbang inflasi yang didorong energi terhadap denyut tenaga kerja yang melambat. Harga futures membawa probabilitas sekitar tiga banding empat untuk penahanan suku bunga pada 29 Juli, dengan sisa probabilitas condong ke arah kenaikan daripada penurunan dan tidak ada pelonggaran yang diperkirakan untuk 2026 sama sekali.

Sisi Eropa minggu ini lebih tenang tapi tidak kosong, dengan penampilan anggota Dewan Gubernur yang dijadwalkan pada Rabu pukul 07:30 GMT, pertemuan Eurogroup hingga Kamis, dan pidato Dewan Gubernur lainnya yang menutup minggu pada Jumat pagi. Klaim tunjangan pengangguran awal Amerika akan dirilis pada Kamis pukul 12:30 GMT, dengan konsensus di 218.000 dibandingkan 215.000 sebelumnya, bersamaan dengan penampilan kedua kepala New York Fed. Tidak ada yang lebih penting dari risalah, dan sedikit yang akan berarti jika Selat menghasilkan kapal terbakar lagi.

Level yang perlu diperhatikan

Resistance: Atap yang ditolak pada Selasa di dekat 1,1450 adalah rintangan pertama, dengan angka bulat 1,1500 di belakangnya dan Exponential Moving Average (EMA) 50 hari yang menurun menunggu tepat di bawah 1,1550.

Support: Level 1,1400 bertahan dengan beberapa poin pada titik terendah Selasa; di bawahnya, 1,1350 menandai setengah jalan menuju dasar akhir Juni yang berada sedikit di atas 1,1300.

Bias: Bearish. Para penjual menguasai pergerakan di bawah 1,1450; rata-rata 50 hari menembus ke bawah rata-rata 200 hari pada akhir Juni; pembacaan hawkish risalah hari Rabu membuka 1,1350 menuju pengujian ulang dasar Juni di dekat 1,1300. Hanya kejutan dovish dalam risalah atau de-eskalasi nyata di Selat yang dapat mengubah perhitungan ini.

Grafik harian EUR/USD