Euro Melemah di Bawah 1,1250 di Tengah Risiko Fiskal Prancis

• EUR/USD turun ke dekat 1,1245 di awal perdagangan sesi Asia hari Senin. 
• Risiko fiskal Prancis membebani Euro. 
• Para pedagang mengurangi prakiraan mereka terhadap kenaikan suku bunga The Fed pada bulan Oktober menyusul data lapangan pekerjaan AS yang lebih lemah.

Pasangan mata uang EUR/USD kehilangan momentum ke sekitar 1,1245 selama awal perdagangan sesi Asia pada hari Senin. Euro (EUR) melemah terhadap Dolar Amerika (USD) di tengah kekhawatiran terhadap trajektori fiskal Prancis yang rapuh. Laporan Indeks Manajer Pembelian (Purchasing Managers Index/PMI) Jasa ISM AS akan dirilis pada hari Senin. 

Perdana Menteri Prancis, Sébastien Lecornu, dari pemerintahan minoritasnya mengungkapkan rancangan anggaran penghematan sebesar €54 miliar yang sangat kontroversial untuk 2027 guna mencegah penurunan peringkat yang katastrofik atau gagal bayar sovereign. Meski demikian, para analis ragu bahwa pemerintahan minoritas di Prancis akan mampu meloloskan anggaran di Parlemen tanpa konsesi.

Sebuah laporan dari Associated Press (AP) mengungkapkan bahwa utang publik di Prancis kini berada di 119% dari Produk Domestik Bruto (PDB). Obligasi pemerintah Prancis menghadapi tekanan jual dalam beberapa pekan terakhir di tengah ekspektasi kenaikan suku bunga kebijakan dan meningkatnya risiko politik. Imbal hasil obligasi Prancis bertenor 10 tahun melonjak ke level tertinggi sejak 2002 pekan lalu. 

Di seberang Atlantik, para pedagang mengurangi prakiraan bahwa Federal Reserve (The Fed) AS akan menaikkan suku bunga bulan ini menyusul data lapangan pekerjaan AS yang lebih lemah. Para pedagang kini memperhitungkan peluang hampir 77,9% bahwa suku bunga akan tetap tidak berubah pada pertemuan kebijakan The Fed bulan Oktober, dibandingkan 74% sebelum data.

Peluang Kenaikan Suku Bunga Zona Euro Memudar saat ECB Tunggu Proyeksi Desember

Para analis di Standard Chartered mencatat bahwa tekanan harga yang mendasarinya tetap terkendali, dengan mengamati bahwa "inflasi inti hanya bergerak sedikit lebih tinggi sejak akhir Februari, naik dari 2,2% pada Januari menjadi 2,5% y/y pada September." Mereka menambahkan bahwa komunikasi kebijakan menjadi lebih hati-hati, dengan Presiden "Lagarde [telah] menyoroti risiko negatif pada pertumbuhan dan inflasi yang timbul dari imbal hasil yang lebih tinggi." Standard Chartered berpendapat bahwa "faktor-faktor ini membatasi kemungkinan kenaikan suku bunga pada Oktober, menurut pandangan kami," dan menyimpulkan bahwa "secara keseluruhan, [mereka] berpikir bahwa Dewan Pengatur akan lebih memilih menunggu proyeksi makroekonomi baru untuk menyampaikan perubahan suku bunga kebijakan, yang akan menyertai pertemuan kebijakan Desember."

Nada Hawkish Logan Meningkatkan Ekspektasi Suku Bunga The Fed dan Dukung Dolar

Pejabat The Fed, Logan, menyampaikan nada yang jauh lebih hawkish, dengan skor FXS Speechtracker 9,2/10 berada jauh di atas rata-rata historis 8,1/10, menandakan keyakinan yang lebih kuat akan perlunya kebijakan yang lebih ketat. Penekanan bahwa imbal hasil yang lebih tinggi mungkin mencerminkan peningkatan premi tenor, yang berpotensi mengurangi kebutuhan akan pengetatan lebih lanjut, tertutupi oleh panduan eksplisit bahwa suku bunga kebijakan harus naik setidaknya 50 bp dan kemungkinan melalui beberapa kenaikan tambahan untuk memulihkan stabilitas harga, memperkuat risiko kenaikan bagi Dolar dan imbal hasil jangka pendek. Pengakuan Logan bahwa kebijakan saat ini belum cukup restriktif, bersama dengan ekspansi ekonomi yang menguat dan pasar tenaga kerja yang seimbang, menegaskan bias yang jelas ke arah kenaikan suku bunga lebih lanjut hingga inflasi secara kredibel berada di jalur menuju 2%.

FXS Fed Sentiment Index naik 1,68 poin ke level 136,59, mengukuhkan posisinya di wilayah hawkish dan selaras dengan skor FXS Speechtracker yang tinggi. Pergerakan ini menegaskan bahwa komunikasi The Fed condong lebih hawkish dibandingkan garis acuan yang telah ditetapkan, memperkuat ekspektasi pengetatan tambahan dan mendukung Dolar terhadap mata uang sejenis dengan imbal hasil lebih rendah.

Analisis Teknis: EUR/USD Pertahankan Bias Negatif di Tengah Kondisi Jenuh Jual

Pada grafik harian, EUR/USD melanjutkan penurunannya di bawah Simple Moving Average (SMA) 100 hari dan garis tengah Bollinger Bands, yang kini membatasi pasangan mata uang ini dan membentuk bias jangka pendek yang jelas bearish. Harga hanya sedikit berada di atas batas bawah Bollinger band, sementara Relative Strength Index (14) di 20,2 berada di wilayah jenuh jual, mengindikasikan bahwa meskipun tekanan ke bawah mendominasi, sell-off mulai berlebihan.

Di sisi atas, resistance awal berada di garis tengah Bollinger band di dekat 1,1440, diikuti oleh SMA 100 hari di 1,1510, dengan penghalang yang lebih kuat di batas atas Bollinger band di sekitar 1,1685. Di sisi bawah, support terdekat diberikan oleh batas bawah Bollinger band di 1,1200; penembusan berkelanjutan di bawah batas ini akan membuka jalan bagi pelemahan lebih lanjut, sedangkan setiap rebound dari area ini kemungkinan akan kesulitan selama pasangan mata uang ini tetap terjebak di bawah moving average dan resistance zona volatilitas yang disebutkan sebelumnya.

(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)