EUR/USD Pangkas Kenaikan Setelah Data IMP Pendahuluan Zona Euro/AS Kuat

• EUR/USD bertahan di atas 1,0800 setelah data IMP pendahuluan Zona Euro/AS yang kuat.
• ECB diantisipasi menurunkan suku bunga tiga kali pada akhir tahun.
• Prospek Dolar AS masih mencurigakan karena prospek penurunan suku bunga The Fed pada bulan September kuat.

EUR/USD menyerahkan sebagian besar kenaikan intraday di sesi Amerika hari Kamis. Pasangan mata uang ini turun dari tertinggi intraday 1,0860 setelah S&P Global menerbitkan laporan Indeks Manajer Pembelian (IMP) pendahuluan Amerika Serikat (AS) untuk bulan Mei kuat. Badan tersebut menunjukkan bahwa IMP Manufaktur naik ke 50,9, mengalahkan ekspektasi dan sebelumnya 50,0. IMP Jasa yang mewakili sektor jasa, yang menyumbang dua pertiga perekonomian AS, melonjak ke 54,8 dari estimasi dan sebelumnya 51,3.

IMP AS yang kuat mengindikasikan prospek ekonomi AS kuat yang mengindikasikan permintaan tenaga kerja kuat dan belanja konsumen kuat. Badan tersebut berkomentar, "Kebangkitan ekonomi AS telah meningkat lagi setelah pertumbuhan yang lebih lambat selama dua bulan, dengan data IMP pendahuluan memberi sinyal ekspansi tercepat selama lebih dari dua tahun pada bulan Mei. Data tersebut menempatkan perekonomian AS kembali pada jalur menuju kenaikan PDB yang solid di kuartal kedua.

Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak nilai Dolar AS terhadap enam mata uang utama, memulihkan seluruh penurunan intraday dan melonjak ke dekat 104,90. Namun, prospek jangka pendek masih belum pasti karena para investor tetap yakin Federal Reserve (The Fed) akan menurunkan suku bunga mulai pertemuan bulan September.

Para pedagang tidak mengurangi taruhannya untuk mendukung penurunan suku bunga The Fed pada bulan September meskipun terdapat komentar hawkish pada prospek suku bunga oleh para pejabat The Fed yang ditunjukkan oleh risalah Federal Open Market Committee (FOMC) untuk pertemuan bulan Mei yang dirilis pada hari Rabu.

Dampak dari risalah FOMC diprakirakan hanya bersifat sementara terhadap Dolar AS karena para pejabat khawatir terhadap terhambatnya kemajuan dalam proses disinflasi berdasarkan tiga data inflasi panas pada periode Januari-Maret. Sementara spekulasi kuat para investor pada penurunan suku bunga pada bulan September didasarkan pada penurunan dalam data inflasi yang ditunjukkan oleh laporan Indeks Harga Konsumen (IHK) bulan April.

Sementara itu, Departemen Tenaga Kerja AS telah melaporkan bahwa jumlah individu yang mengklaim tunjangan pengangguran yang untuk pertama ternyata lebih rendah dari prakiraan pada pekan yang berakhir pada 17 Mei. Klaim Pengangguran Awal tercatat 215 ribu, lebih rendah dari konsensus 220 ribu dan data sebelumnya 223 ribu, direvisi dari 222 ribu.

Intisari Penggerak Pasar Harian: EUR/USD Bergerak di Antara IMP Pendahuluan Zona Euro/AS yang Kuat

• EUR/USD menyerahkan sebagian besar kenaikan yang terinspirasi oleh angka IMP pendahuluan HCOB Zona Euro yang kuat untuk bulan Mei. Badan tersebut melaporkan bahwa IMP Manufaktur naik pada laju yang lebih cepat ke 47,4, dibandingkan estimasi 46,2 dan sebelumnya 45,7. Namun angka di bawah ambang batas 50,0 dianggap sebagai kontraksi. IMP Komposit melonjak ke 52,3, mengalahkan konsensus 52,0 dan rilis sebelumnya 51,7. IMP Jasa yang mewakili sektor jasa tumbuh secara stabil 53,3 namun meleset dari ekspektasi 53,5.
• Dr. Cyrus de la Rubia, Kepala Ekonom di Hamburg Commercial Bank (HCB) mengomentari data IMP pendahuluan, “Kita sedang menuju ke arah yang benar. Mempertimbangkan data IMP dalam GDP nowcast kami, Zona Euro mungkin akan tumbuh 0,3% pada kuartal kedua, mengesampingkan kekhawatiran resesi. Pertumbuhan terutama didorong oleh sektor jasa yang ekspansinya berlanjut hingga empat bulan. Manufaktur semakin tidak lagi menjadi batu sandungan bagi perekonomian dan optimisme terhadap output di masa depan semakin meningkat di sektor ini. Dengan semua hal ini, tampaknya masuk akal pertumbuhan PDB hampir 1% dapat dicapai tahun ini, dan bahkan terdapat beberapa risiko peningkatan.
• Ke depan, Euro akan dipandu oleh ekspektasi pasar terhadap European Central Bank (ECB) akan menurunkan suku bunga pada pertemuan bulan Juli. ECB diprakirakan akan mulai menurunkan suku bunga pinjaman utama pada pertemuan bulan Juni. Oleh karena itu, para investor masih belum yakin dengan penurunan suku bunga ECB selanjutnya.
• Banyak pembuat kebijakan ECB ingin tetap bergantung pada data untuk tindak lanjut penurunan suku bunga pada bulan Juli karena pelonggaran kebijakan moneter yang agresif dapat kembali mengubah tekanan harga. Selain itu, para pengambil kebijakan ECB khawatir penurunan suku bunga lanjutan dapat berdampak pada keseimbangan antara stimulus moneter, inflasi, dan pemicu keuangan lainnya.
• Selama setahun penuh, pasar keuangan mengantisipasi ECB akan menurunkan suku bunga sebanyak tiga kali. Penyedia jasa keuangan terkemuka UBS mengatakan bahwa berdasarkan skenario dasar mereka, setelah penurunan suku bunga pertama pada bulan Juni, ECB mungkin memulai serangkaian penurunan suku bunga yang berkepanjangan dan bertahap. Tindakan tersebut akan terdiri dari penurunan sebesar 25 basis poin setiap kuartal, sehingga menyebabkan penurunan total sebesar 75 basis poin pada tahun 2024 dan tambahan 100 basis poin pada tahun 2025.

Analisis Teknis: EUR/USD Tetap Kuat di Atas Area Titik Tembus Segitiga

EUR/USD mengalami minat beli yang luar biasa setelah menguji area titik tembus Segitiga Simetris yang terbentuk pada grafik harian di dekat support penting 1,0800. Prospek jangka pendek pasangan mata uang ini tetap kuat karena Exponential Moving Average (EMA) 20 dan 50-hari telah menghasilkan persilangan bullish di sekitar 1,0780.

Relative Strength Index (RSI) 14-periode telah bergeser dengan nyaman ke kisaran bullish 60,00-80,00, mengindikasikan momentumnya cenderung ke atas.

Pasangan mata uang ini diprakirakan akan mencapai kembali tertinggi dua bulan di sekitar 1,0900. Penembusan tegas di atasnya akan mendorong aset menuju tertinggi 21 Maret di sekitar 1,0950 dan resistance psikologis 1,1000. Namun, penurunan pasangan mata uang ini di bawah EMA 200-hari di 1,0800 dapat mendorong pasangan mata uang ini ke dalam bahaya.