Prakiraan Mingguan Dolar AS: DXY Membukukan Kenaikan Mingguan Kedua Berturut-turut, Dibantu oleh Sikap Hawkish The Fed

• Indeks USD (DXY) meraih kenaikan dua minggu berturut-turut.
• Penurunan suku bunga oleh The Fed pada bulan September tidak tertutup kemungkinan.
• Federal Reserve menyampaikan sikap hawkish pada hari Rabu.

Target Berikutnya Berada di Level Tertinggi 2024 di Sekitar 106,50

Minggu yang cukup positif membuat Greenback mencapai level yang terakhir terlihat pada awal Mei di area 105,80, ketika dilacak oleh Indeks Dolar AS (DXY) di akhir minggu. Memang, indeks ini naik selama dua minggu berturut-turut, didukung oleh kebangkitan kegelisahan politik di wilayah Eropa serta prospek kelanjutan narasi yang lebih ketat untuk jangka waktu yang lebih lama di sekitar Federal Reserve (The Fed).

Para Investor Melihat Dua Penurunan Suku Bunga, The Fed Hanya Satu Kali

Menyusul kemunduran tajam yang tercatat akibat angka inflasi AS yang lebih rendah dari prakiraan di bulan Mei, sesuai dengan Indeks Harga Konsumen (IHK), Dolar AS (USD) berhasil mendapatkan kembali ketenangannya terhadap mata uang-mata uang yang terkait dengan risiko:

Terutama, kekhawatiran terhadap politik yang meningkat di Eropa, dipicu oleh keberhasilan partai-partai politik sayap kanan dalam pemilihan parlemen Eropa pada tanggal 9 Juni. Sebagai tanggapan, Presiden Prancis Emmanuel Macron telah menyerukan agar pemilihan cepat diadakan pada tanggal 30 Juni, dengan putaran kedua diantisipasi pada tanggal 7 Juli. Sejak hari ini, seluruh fokus uang seperti Euro (EUR) melemah, mendorong EUR/USD turun lebih dari 1% sejak dimulainya perdagangan pada hari Senin.

Kedua, meskipun The Fed mempertahankan The Fed Funds Target Range (FFTR) tidak berubah di 5,25%-5,50%, seperti yang telah di telegramkan secara luas, Federal Open Market Committee (FOMC) mendukung hanya satu kali penurunan suku bunga di tahun ini, sebagian besar di bulan Desember. Mendukung pandangan ini, mayoritas anggota, termasuk Ketua Jerome Powell, berpandangan bahwa dimulainya siklus pelonggaran membutuhkan lebih banyak keyakinan bahwa inflasi menuju ke target 2% secara berkelanjutan, yang mana hal ini tidak terjadi untuk saat ini.

Meskipun demikian, probabilitas penurunan suku bunga pada pertemuan tanggal 18 September berkisar di sekitar 70%, hampir 85% di bulan November, dan mencapai hampir 97% di akhir tahun, menurut FedWatch Tool dari CME Group.

Imbal hasil AS Tidak Mengiringi Pemulihan Dolar

Bangkitnya tekanan beli yang kuat pada Greenback tidak bergaung di pasar uang AS, di mana permintaan untuk pendapatan tetap tetap kuat, menyeret imbal hasil ke posisi terendah beberapa minggu di berbagai periode jatuh tempo.

Bank-Bank Sentral G10: Menavigasi Penurunan Suku Bunga dan Inflasi

Di antara bank-bank sentral G10, Bank Sentral Eropa (ECB) menurunkan suku bunga sebesar 25 bp pada pertemuan tanggal 6 Juni, meskipun ECB memberikan pernyataan yang dingin mengenai kemungkinan pemangkasan suku bunga selanjutnya selama musim panas, terutama setelah merevisi naik proyeksi inflasi. Dengan nada yang sama, Bank of Japan (BoJ) menyampaikan sikap dovish pada tanggal 14 Juni. Ke depannya, Bank of England (BoE) diprakirakan akan menurunkan suku bunga kebijakannya lebih cepat dari prakiraan sebelumnya setelah kejutan penurunan inflasi domestik di bulan April, sementara Reserve Bank of Australia (RBA) kemungkinan besar akan mulai melakukan pelonggaran pada paruh pertama tahun depan.

Peristiwa-Peristiwa Penting yang Akan Datang

Minggu depan akan lebih pendek dari biasanya, karena pasar akan ditutup pada 19 Juni karena Hari Kemerdekaan Nasional. Dari sisi data, rilis yang paling menarik adalah IMP lanjutan menjelang akhir minggu, sementara perhatian khusus akan diberikan pada kembalinya komentar-komentar dari para pejabat The Fed setelah acara FOMC pada tanggal 12 Juni.

Teknologi pada Indeks Dolar AS

Menyusul posisi terendah baru-baru ini di sekitar 104,00, Indeks Dolar AS (DXY) mendapatkan kembali momentum yang kuat dan naik ke level tertinggi baru dalam beberapa minggu terakhir melewati batas 105,00.

Jika indeks ini menembus di atas level tertinggi bulan Juni di 105,80 (14 Juni), maka indeks ini mungkin akan mencoba mencapai level tertinggi tahun 2024 di 106,51 (16 April). Melampaui level ini dapat mengarah ke puncak November di 107,11 (1 November), di depan level tertinggi 2023 di 107,34 (3 Oktober).

Di sisi lain, jika para penjual mendapatkan kembali inisiatifnya, DXY diprakirakan akan bertemu dengan pertarungan awal di SMA 200-hari utama di 104,46 sebelum level terendah Juni di 103,99 (4 Juni). Koreksi yang lebih dalam dapat menguji level terendah mingguan di 103,88 (9 April) sebelum level terendah Maret di 102,35 (8 Maret) dan level terendah Desember di 100,61 (28 Desember), semuanya sebelum penghalang psikologis di 100,00.

Secara keseluruhan, bias bullish diprakirakan akan bertahan selama DXY tetap berada di atas SMA 200 hari.