Emas Tertekan Dekat Terendah Harian, Incar US$4.350 saat Taruhan Kenaikan Fed Dukung USD

• Emas kesulitan untuk memanfaatkan kenaikan perdagangan sesi Asia ke level tertinggi sejak 5 Juni.
• Kekhawatiran inflasi yang berasal dari harga minyak yang volatil membuat prakiraan kenaikan suku bunga The Fed tetap ada.
• Risiko geopolitik semakin menguntungkan USD, yang berkontribusi pada pullback dalam perdagangan harian.

Emas (XAU/USD) mundur lebih dari US$100 dari level tertingginya sejak 5 Juni, yang disentuh sebelumnya pada hari Kamis ini, dan mempertahankan nada bearish di sekitar wilayah US$4.375–US$4.370 sepanjang paruh pertama sesi Eropa. Reaksi awal pasar terhadap tanda-tanda meredanya inflasi AS cepat memudar karena investor tetap khawatir bahwa harga energi yang lebih tinggi akan memicu kembali tekanan inflasi. Hal ini menopang prospek setidaknya satu kenaikan suku bunga oleh Federal Reserve (The Fed) AS pada 2026, yang dipandang mendukung Dolar AS (USD) dan mengalihkan arus menjauh dari bullion yang tidak berimbal hasil ini.

Biro Statistik Tenaga Kerja AS melaporkan pada hari Rabu bahwa IHK (CPI) umum AS melandai sejalan dengan ekspektasi pasar, dari 3,5% menjadi 3,4% YoY pada bulan Juli. Selain itu, pengukur inti, yang tidak termasuk harga makanan dan energi yang volatil, masing-masing naik 0,2% dan 2,5% secara bulanan dan tahunan, sesuai dengan estimasi konsensus. Ini menyusul laporan Nonfarm Payrolls (NFP) AS yang lemah pada hari Jumat lalu dan memberi The Fed lebih banyak ruang untuk mempertahankan suku bunga tetap pada bulan September, yang memberikan sedikit dukungan bagi emas.

Namun, para investor tetap khawatir terhadap risiko inflasi yang berasal dari harga minyak yang volatil akibat kebuntuan AS-Iran. Faktanya, Presiden Donald Trump kembali mengklaim bahwa AS memiliki "kendali penuh" atas Selat Hormuz, sementara Iran berjanji akan tetap menutup jalur air vital tersebut sampai semua tuntutannya dipenuhi. Selain itu, Houthi yang didukung Iran di Yaman meningkatkan serangan terhadap kapal-kapal di Laut Merah dan Selat Bab el-Mandeb, dengan menargetkan kapal-kapal Saudi. Hal ini telah menyebabkan meningkatnya premi risiko perang, yang terus memberikan sedikit dukungan bagi harga minyak mentah.

Hal ini terus memicu kekhawatiran inflasi dan mendukung kasus untuk beberapa pengetatan The Fed. Menurut CME Group FedWatch Tool, para pedagang masih memperkirakan hampir 80% peluang bahwa bank sentral AS akan menaikkan biaya pinjaman pada 2026. Ini, pada gilirannya, membantu USD Index (DXY) melanjutkan pemantulan dari swing low pasca-IHK pada hari sebelumnya dan naik ke level tertinggi dua pekan, memberikan tekanan tambahan pada Emas. Selain itu, penerimaan di bawah level US$4.400 mendukung kasus pullback korektif intraday dari level tertinggi lebih dari dua bulan. penurunan korektif yang berarti dalam harga Emas.

Para pedagang kini menantikan agenda ekonomi AS hari Kamis, yang menampilkan Indeks Harga Produsen (IHP atau PPI) dan Klaim Tunjangan Pengangguran Awal Mingguan yang seperti biasa. Ini, bersama dengan pernyataan dari anggota-anggota FOMC yang berpengaruh, akan mendorong permintaan USD dan memberikan dorongan pada logam mulia. Selain itu, perkembangan lebih lanjut seputar krisis Timur Tengah mungkin terus menimbulkan volatilitas di pasar keuangan global dan berkontribusi dalam menghasilkan peluang perdagangan jangka pendek di sekitar harga Emas.

Grafik Harian XAU/USD

Analisis Teknis

Penutupan hari sebelumnya di atas Simple Moving Average (SMA) 100-hari dan pergerakan berikutnya melampaui level retracement 50% dari penurunan April–Juni mendukung para pembeli XAU/USD. Selain itu, indikator Moving Average Convergence Divergence (MACD) tetap tinggi, memperkuat momentum konstruktif. Sementara itu, Relative Strength Index (RSI) di 67,44 berada di dekat wilayah jenuh beli, mengisyaratkan bahwa tekanan ke atas masih berlanjut tetapi mungkin mulai berada dalam kondisi yang terlalu meregang.

Oleh karena itu, kekuatan di atas swing high harian mungkin akan menghadapi resistance awal di dekat SMA 200 hari di US$4.502. Ini diikuti erat oleh Fibonacci retracement 61,8% di US$4.525,18, di atas level tersebut harga Emas dapat naik ke penghalang berikutnya di US$4.683 dan US$4.885. Di sisi bawah, pelemahan di bawah SMA 100 hari dapat menyeret Emas ke Fibonacci 38,2% di US$4.302 dan level 23,6% di US$4.164,38, sebelum dasar struktural yang lebih signifikan muncul di dekat US$3.941,47.

(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)