Dow Jones Industrial Average Naik 420 Poin saat Harapan Penurunan Suku Bunga Meningkat

• Dow Jones kembali ke sisi bullish pada hari Rabu.
• Ekuitas mengalami penurunan awal setelah data tenaga kerja ADP dan target penjualan berbasis AI keduanya meleset.
• Data tenaga kerja yang lemah, meskipun berasal dari sumber yang volatil, memicu taruhan baru pada penurunan suku bunga di bulan Desember.

Dow Jones Industrial Average (DJIA) naik 420 poin pada hari Rabu, dipicu oleh pembaruan optimisme pasar bahwa ekonomi AS berkinerja sangat buruk sehingga Federal Reserve (The Fed) akan terpaksa memberikan pemangkasan suku bunga ketiga berturut-turut pada bulan Desember. Ekuitas mengalami kecenderungan bearish sebelumnya di hari ini setelah kontraksi tajam dalam data lapangan pekerjaan ADP dan revisi lebih rendah pada divisi penjualan berbasis AI Microsoft (MSFT) memberikan pukulan tajam bagi para pedagang saham. Namun, kilau pemangkasan suku bunga seperempat poin lainnya di tengah pasar tenaga kerja yang runtuh membangkitkan sentimen bullish menjelang sesi pasar pertengahan minggu.

Data Tenaga Kerja Swasta AS Kembali Merosot, Memperkuat Taruhan Pemangkasan Suku Bunga

Perubahan Ketenagakerjaan ADP menunjukkan kontraksi 32 ribu dalam perubahan bersih pekerjaan yang terdaftar hingga November, sebuah pembalikan tajam dari output bulan sebelumnya yang mencapai 47 ribu dan jauh di bawah prakiraan median moderat yaitu 5 ribu. Data ketenagakerjaan ADP telah tetap volatil selama bertahun-tahun, kesulitan untuk mempertahankan bahkan sedikit korelasi dengan data resmi pada setiap rilis. Namun, dengan data resmi masih tertunda setelah penutupan pendanaan pemerintah AS, pasar dan para pejabat The Fed memiliki akses terbatas pada data lain selain data swasta seperti data tenaga kerja yang kurang lengkap dari perusahaan-perusahaan payrolls swasta. 

Menurut FedWatch Tool dari CME, para pedagang suku bunga kini mematok peluang hampir 90% bahwa The Fed akan terpaksa memberikan pemangkasan suku bunga ketiga berturut-turut pada 10 Desember. Peluang bahwa The Fed mungkin mundur dan menunggu hingga Januari masih tinggi di 80%, tetapi para investor semakin condong ke taruhan pemangkasan suku bunga di bulan Desember saat data tenaga kerja AS terus merosot.

Produksi Industri AS berhasil mencatatkan kenaikan 0,1% pada bulan September, namun revisi yang tertunda terus berlanjut dengan data bulan sebelumnya merosot ke -0,3%. S&P Global memposting Indeks Manajer Pembelian (Purchasing Managers Index/PMI) Komposit terbarunya, yang juga menunjukkan kontraksi dalam ekspektasi bisnis, dengan hasil survei indeks agregat turun ke 54,2 dari 54,8.

Ekspektasi Penjualan AI Terus Terpuruk Menghadapi Kenyataan yang Keras

Beberapa divisi di dalam Microsoft yang terkait dengan usaha AI raksasa teknologi tersebut menurunkan ekspektasi penjualan mereka menjelang akhir tahun. Meskipun sebagian besar segmen AI menyatakan 2025 sebagai tahun agen AI di bulan-bulan awal, sentimen di dalam perusahaan-perusahaan yang kesulitan untuk mencapai tolok ukur penjualan yang tinggi secara diam-diam bergeser lebih rendah seiring permintaan pengguna akhir untuk proyek-proyek AI terus berada jauh di bawah harapan dan impian kolektif para eksekutif. Menurut sumber di dalam Microsoft, kuota penjualan sedang diturunkan di seluruh divisi proyek AI. Dikatakan bahwa jarang bagi perusahaan seperti Microsoft untuk menurunkan target penjualan, dan ini menyoroti bagaimana konsumen dan bisnis semakin resisten untuk membayar lebih untuk upaya mengotomatiskan dunia dengan AI.

Saham Microsoft merosot 2,28% setelah berita tersebut, jatuh ke level terendah satu minggu di $475,22 sebelum melakukan pemulihan kecil kembali di atas $486 per lembar, tetapi tetap berakhir turun secara keseluruhan pada hari ini.

Grafik Harian Dow Jones