Dolar Kanada naik ke level tertinggi satu bulan karena taruhan kenaikan suku bunga BoC menguat

• USD/CAD melanjutkan pelemahannya karena spekulasi kenaikan suku bunga BoC dan Dolar AS yang lebih lemah membebani.
• Harga Minyak yang lebih tinggi dan berkurangnya ketidakpastian politik di Alberta memberikan dukungan tambahan bagi Loonie.
• Penurunan imbal hasil obligasi Treasury AS membebani Greenback, meskipun ekspektasi The Fed yang hawkish membatasi pelemahan lebih lanjut.

USD/CAD melanjutkan penurunan beruntunnya pada hari Selasa karena Dolar Kanada (CAD) mendapat dukungan dari Dolar AS (USD) yang lebih lemah dan meningkatnya ekspektasi kenaikan suku bunga Bank of Canada (BoC). Sementara itu, para pedagang menilai berita-berita yang saling bertentangan seputar upaya diplomatik di Timur Tengah. Pada saat berita ini ditulis, USD/CAD diperdagangkan di sekitar 1,4052, mendekati level terendah satu bulan.

Channel 12 News Israel melaporkan bahwa sebuah proposal yang diajukan oleh kepala angkatan darat Pakistan kepada pejabat senior Iran telah mendapat persetujuan Amerika dan kesepakatan awal dari Iran. Harga Minyak awalnya turun setelah berita tersebut tetapi dengan cepat berbalik arah setelah Bloomberg melaporkan bahwa seorang diplomat yang terlibat dalam negosiasi AS–Iran membantah anggapan bahwa kesepakatan sudah dekat, meskipun tidak membantah bahwa pembicaraan masih berlanjut.

Harga Minyak yang lebih tinggi juga memberikan sedikit dukungan bagi Dolar Kanada yang terkait dengan komoditas, mengingat status Kanada sebagai eksportir minyak mentah utama. Sementara itu, Alberta, provinsi penghasil Minyak utama Kanada, telah menolak pemisahan diri dari negara tersebut, sehingga menghilangkan sumber ketidakpastian politik.

Repricing hawkish atas ekspektasi suku bunga Bank of Canada (BoC) juga menopang mata uang ini. Para pedagang kini secara luas memprakirakan BoC akan melakukan kenaikan suku bunga pertamanya tahun ini pada pertemuan 28 Oktober. Gubernur Tiff Macklem mengatakan pada akhir pekan bahwa harga energi yang tetap tinggi akan mendorong bank sentral untuk menaikkan proyeksi inflasinya secara signifikan dalam proyeksi kuartalan mendatang.

Data yang dirilis pada hari Senin menunjukkan bahwa tingkat inflasi tahunan Kanada naik menjadi 3,1% pada bulan September, level tertinggi dalam empat bulan, didorong oleh harga bensin yang lebih tinggi. Angka tersebut berada di bawah ekspektasi pasar sebesar 3,2%.

Ekspektasi kenaikan suku bunga BoC telah mendorong imbal hasil obligasi Kanada lebih tinggi, mempersempit selisih dengan imbal hasil obligasi AS. Imbal hasil AS yang lebih tinggi telah menjadi sumber utama tekanan pada Dolar Kanada dalam beberapa pekan terakhir.

Sementara itu, imbal hasil obligasi Treasury AS telah mundur dari level tertinggi multi-tahun karena kekhawatiran atas investasi terkait AI mendorong para investor masuk ke obligasi pemerintah pekan lalu, sehingga membebani Dolar AS. Imbal hasil obligasi Treasury AS bertenor 10 tahun acuan berada di dekat 5,08%, turun dari sekitar 5,36% pada awal bulan ini.

Namun, ekspektasi kenaikan suku bunga Federal Reserve (The Fed) lainnya sebelum akhir tahun dapat menahan penurunan Greenback dan imbal hasil Treasury. Laporan inflasi AS bulan September yang lebih panas dari perkiraan memperkuat alasan untuk pengetatan lebih lanjut karena para pengambil kebijakan berupaya membawa inflasi kembali menuju target 2% bank sentral.

Meski demikian, para pedagang memprakirakan The Fed akan menahan diri pada pertemuan 27-28 Oktober setelah kenaikan 25 basis poin (bp) pada bulan September. CME FedWatch Tool menunjukkan pasar memprakirakan peluang 17% untuk kenaikan suku bunga bulan ini dan peluang 92% untuk kenaikan pada bulan Desember.