Dolar Kanada Menguat di Tengah Meredanya Taruhan Kenaikan Suku Bunga The Fed

• USD/CAD turun mendekati 1,3910 di awal sesi Eropa hari Jumat. 
• Harga produsen AS tidak berubah pada bulan Juli, di bawah konsensus. 
• Para pedagang menambah taruhan yang mendukung tidak adanya perubahan suku bunga pada pertemuan The Fed bulan September. 

Pasangan mata uang USD/CAD menarik beberapa penjual ke sekitar 1,3910 selama awal sesi perdagangan Eropa hari Jumat. Dolar AS (USD) melemah terhadap Dolar Kanada (CAD) karena data inflasi AS yang mereda telah meredam taruhan agresif kenaikan suku bunga Federal Reserve (The Fed). Laporan Penjualan Ritel AS bulan Juli akan menjadi sorotan nanti pada hari Jumat. 

The Fed diprakirakan akan mempertahankan suku bunga tidak berubah pada bulan September setelah data pada hari Kamis menunjukkan inflasi mereda pada bulan Juli. Biro Statistik Tenaga Kerja AS menunjukkan pada hari Kamis bahwa Indeks Harga Produsen (IHP atau PPI) AS tidak berubah pada bulan Juli, setelah penurunan 0,1% yang direvisi pada bulan Juni. Angka ini berada di bawah konsensus pasar sebesar 0,2%. 

Sementara itu, IHP inti, yang tidak termasuk makanan dan energi, naik 0,2% MoM pada bulan Juli, lebih lemah dari kenaikan 0,3% yang diprakirakan. Secara tahunan, IHP utama naik 4,7% YoY pada bulan Juli, sementara IHP inti naik 4,2% YoY selama periode yang sama.

Para pedagang kini memperhitungkan peluang kenaikan suku bunga sebesar 38% pada bulan depan, menurut alat CME FedWatch, dan tetap yakin bank sentral AS akan perlu menaikkan suku bunga pada akhir 2026 untuk menurunkan inflasi yang telah berada di atas target 2% selama lebih dari lima tahun.

Presiden The Fed New York John C. Williams mengatakan bahwa ia memperkirakan inflasi akan terus mereda seiring memudarnya dampak kenaikan tarif tahun lalu dan perang di Timur Tengah, sehingga memungkinkan bank sentral mempertahankan suku bunga kebijakannya tidak berubah.

Ketegangan yang terus berlanjut di Timur Tengah dan ketidakpastian seputar pembukaan kembali Selat Hormuz dapat mendorong harga minyak mentah dan mendukung Loonie yang terkait dengan komoditas. Perlu dicatat bahwa Kanada adalah negara pengekspor minyak utama, dan harga minyak mentah yang tinggi umumnya berdampak positif pada CAD. 

Loonie Diprakirakan Menemukan Support karena The Fed Tetap Menepi

Para ahli strategi di National Bank of Canada menyatakan bahwa kelemahan terbaru Dolar Kanada mungkin mulai memudar, dengan berargumen bahwa, "dibantu oleh The Fed yang menepi, loonie yang kurang meyakinkan akhirnya mungkin menemukan pijakannya." Mereka menunjuk analisis Valas terbaru mereka sebagai penguat pandangan bahwa latar belakang The Fed yang stabil dapat semakin mendukung Loonie dalam beberapa kuartal mendatang.

Nada inflasi Goolsbee yang Lebih Lunak Mendorong Ekspektasi terhadap Dolar tetapi Tetap Mempertahankan Bias Hawkish The Fed

Pejabat The Fed Goolsbee menyampaikan nada yang cukup hati-hati, dengan skor FXS Speechtracker 4,6/10, jauh lebih rendah dibandingkan rata-rata historis 6,8/10. Penekanannya pada data inflasi yang “sedikit lebih baik” serta harapan bahwa dampak tarif dan lonjakan harga minyak hanya bersifat sementara menunjukkan meningkatnya keyakinan bahwa tekanan harga mulai mereda, meskipun pandangan tersebut tetap bersyarat dan bergantung pada data. Pernyataannya bahwa ekonomi AS “stabil” memperkuat narasi kemajuan bertahap menuju target inflasi 2%, alih-alih menandai pergeseran dovish yang tegas.

Indeks Sentimen The Fed FXS turun 2,36 poin menjadi 134,61, menandakan penurunan moderat dalam persepsi hawkish setelah wawancara tersebut. Meski melemah, indeks ini masih berada jauh di atas level netral 100, menunjukkan bahwa kebijakan The Fed secara keseluruhan masih dipandang hawkish, meskipun nada Goolsbee yang lebih lunak sedikit mengurangi ketegasan sikap tersebut.

Analisis Teknis: USD/CAD

Pada grafik harian, USD/CAD mempertahankan bias bearish jangka pendek karena bergerak di bawah moving average (MA) 100 hari dan garis tengah Bollinger Bands periode 20. Harga merosot menuju support batas bawah Bollinger Band, sementara Relative Strength Index (14) di 31,96 berada sedikit di atas wilayah jenuh jual, mengisyaratkan bahwa momentum penurunan masih memegang kendali tetapi mungkin mulai mendekati kelelahan.

Di sisi atas, resistance terdekat terlihat pada MA 100 hari di 1,3920, diikuti garis tengah Bollinger di 1,4025, dengan batas atas di sekitar 1,4162 bertindak sebagai batas yang lebih kuat jika pemantulan korektif berlanjut. Pada sisi negatifnya, batas bawah Bollinger Band di 1,3885 merupakan zona support penting pertama, dan penembusan berkelanjutan di bawah level ini akan memperkuat struktur bearish yang berlaku pada kerangka waktu harian.

(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)