Dolar Australia Berbalik Arah Setelah Pemulihan Pasca-PCE saat Dolar AS Pulih

• AUD/USD turun 0,41% pada hari Rabu setelah sepenuhnya menghapus rebound awalnya menyusul rilis inflasi AS.
• Inflasi PCE yang lebih lemah dari perkiraan awalnya membebani Dolar AS, tetapi data ketenagakerjaan dan pertumbuhan yang lebih kuat membantu membatasi penurunan.
• Pasar mengurangi ekspektasi untuk kenaikan suku bunga pada bulan Oktober sambil mengalihkan taruhan ke bulan Desember.

AUD/USD turun 0,41% pada hari Rabu dan diperdagangkan di sekitar 0,6960 pada saat berita ini ditulis, setelah sepenuhnya menghapus rebound awalnya menyusul rilis data inflasi Amerika Serikat (AS) yang lebih lemah dari perkiraan. Pasangan mata uang ini kembali berada di bawah tekanan jual seiring Dolar AS (USD) rebound dari level terendah pasca-data.

Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi (Personal Consumption Expenditures/PCE) AS menunjukkan bahwa inflasi umum tahunan tidak berubah di 3,4% pada bulan Agustus, di bawah 3,7% yang diprakirakan pasar. Angka bulan Juli juga direvisi lebih rendah menjadi 3,4% dari sebelumnya dilaporkan 3,7%.

Indeks Harga PCE inti, yang tidak termasuk komponen makanan dan energi yang volatil dan diawasi ketat oleh Federal Reserve (The Fed) sebagai ukuran inflasi dasar, tetap stabil di 3% YoY, di bawah prakiraan pasar 3,3%. Angka bulan Juli juga direvisi turun menjadi 3% dari 3,3%. Secara bulanan, PCE umum naik 0,3%, sementara PCE inti meningkat 0,2%.

Angka inflasi yang lebih lemah awalnya memicu tekanan jual pada Dolar AS, memungkinkan AUD/USD rebound segera setelah rilis. Namun, pergerakan tersebut dengan cepat memudar karena para investor juga mencerna data ketenagakerjaan dan pertumbuhan ekonomi AS yang lebih kuat.

Automatic Data Processing (ADP) melaporkan bahwa ketenagakerjaan sektor swasta meningkat sebesar 90 Ribu lapangan pekerjaan pada bulan September, melampaui ekspektasi kenaikan 70 Ribu dan melonjak tajam dari kenaikan 36 Ribu yang direvisi pada bulan Agustus.

Pertumbuhan ekonomi AS juga memberikan kejutan ke sisi atas. Pertumbuhan Produk Domestik Bruto (PDB) tahunan untuk kuartal kedua direvisi lebih tinggi menjadi 2,2%, dari estimasi sebelumnya 1,5% dan di atas 1,5% yang diprakirakan pasar. Revisi ini menunjukkan bahwa pertumbuhan ekonomi meningkat dari laju 2,1% yang tercatat pada kuartal pertama.

Kombinasi inflasi yang lebih lemah dan aktivitas ekonomi yang tangguh membuat pasar mempertimbangkan kembali waktu, bukan prospek, pengetatan moneter lebih lanjut. Menurut alat CME FedWatch, para investor kini menempatkan sekitar 35% peluang untuk kenaikan suku bunga pada bulan Oktober, turun dari hampir 51% sehari sebelumnya dan 71% seminggu lalu.

Sementara itu, ekspektasi untuk langkah yang lebih lambat tetap kuat, dengan peluang kenaikan suku bunga pada bulan Desember naik menjadi hampir 60%, dari 49,4% sehari sebelumnya. Pergeseran ekspektasi ke bulan Desember membantu Dolar AS pulih dari penurunan langsung pasca-PCE.

Pemulihan Dolar AS memberi tekanan baru pada AUD/USD, yang juga membalikkan reaksi awalnya terhadap angka inflasi dan kembali ke wilayah negatif. Ekspektasi yang terus berlanjut atas kenaikan suku bunga Fed lagi pada akhir tahun ini dapat terus memberikan dukungan kepada Greenback meskipun data PCE lebih lemah.

RBA diperkirakan tetap menahan suku bunga karena inflasi yang lebih lemah dan tekanan perumahan membatasi sentimen positif Aussie

Para analis di Commerzbank berpendapat bahwa data terbaru memperkuat alasan bagi RBA untuk bersabar dalam kebijakan. "Sehari setelah pertemuan kebijakan moneter Reserve Bank of Australia, angka CPI yang dirilis hari ini juga menunjukkan mengapa 1,5 kenaikan suku bunga tambahan oleh RBA - seperti yang masih diharapkan pasar kemarin - kemungkinan terlalu banyak." Mereka mengakui bahwa "tidak ada keraguan bahwa inflasi masih terlalu tinggi, dan akan butuh waktu sebelum kembali ke tengah kisaran target," tetapi menekankan bahwa "kenaikan suku bunga selalu berdampak dengan jeda waktu tertentu."

Menurut mereka, dampak tertunda tersebut sangat terlihat di sektor properti, "di mana izin bangunan kembali turun pada bulan Agustus sebesar 6,1% dibandingkan bulan sebelumnya dan harga di kota-kota terbesar terus menurun," yang mengindikasikan bahwa bank sentral "kemungkinan besar sebaiknya menunggu dan melihat bagaimana perkembangan dalam beberapa bulan mendatang." Dengan latar belakang CPI yang lebih lemah dan pelemahan perumahan yang meningkat, Commerzbank menyimpulkan bahwa "akibatnya, AUD kemungkinan tidak akan menerima dorongan tambahan lagi."

Analisis Teknis AUD/USD

Pada grafik satu jam, AUD/USD diperdagangkan di 0,6956, memperpanjang penurunannya di bawah simple moving average (SMA) 100 periode di 0,7005 dan SMA 200 periode di 0,7051, yang menjaga bias jangka pendek tetap bearish. Relative Strength Index (14) di sekitar 35 menunjukkan tekanan turun yang masih berlanjut, meski belum berada di wilayah jenuh jual, karena pasangan mata uang ini berkonsolidasi tepat di atas dasar struktural 0,6950.

Di sisi atas, resistance awal muncul di 0,6980, diikuti oleh penghalang horizontal 0,7005 yang bertepatan dengan SMA 100 periode, sementara batas yang lebih tinggi terlihat di 0,7045, 0,7075, 0,7105 dan 0,7140. Pada sisi negatifnya, satu-satunya support terdekat adalah level horizontal di 0,6950, dan penembusan yang jelas di bawah dasar ini akan membuka jalan bagi perpanjangan tren turun pada grafik per jam.

(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)