Brent: Tekanan Pasokan Mendorong Arus yang Hati-hati – BNY

Geoff Yu dari BNY Mellon menyoroti Brent crude yang menembus di atas US$100/barel, dengan investor institusi membangun kembali eksposur ke saham-saham energi sementara investor ritel mengambil profit. Yu mencatat bahwa arus masuk ke nama-nama energi di pasar maju lebih kuat dibandingkan dengan pasar negara berkembang, tetapi keyakinan secara keseluruhan tetap rendah. Faktor pasokan dan respons bank sentral dipandang sebagai pendorong utama, membuat para investor tetap berhati-hati terhadap aset yang terkait dengan Minyak.

Reli Brent Bertemu dengan Posisi Investor yang Tetap Berhati-hati

“Kekhawatiran terhadap pasokan semakin meningkat. Aktivitas militer berskala rendah di kawasan Teluk berlanjut semalam, tetapi pasar semakin memperhitungkan periode tekanan pasokan yang berkepanjangan ketika Brent bergerak tegas di atas US$100 per barel.”

“Minyak mentah Brent menyentuh US$100 per barel semalam untuk pertama kalinya sejak akhir Juli, dan dampaknya terasa pada berbagai aset terkait energi secara global. Investor institusional kembali meningkatkan eksposur setelah mengambil keuntungan pada awal musim panas, didukung oleh prospek peningkatan laba dan peran energi sebagai aset riil untuk lindung nilai. Arus dana tetap kuat meskipun The Fed bergeser ke arah hawkish, menunjukkan bahwa pergerakan harga kini semakin terlepas dari kondisi keuangan.”

“Jika arus dana dipisahkan antara saham energi di pasar negara maju dan negara berkembang, terlihat dua perbedaan utama dibandingkan dengan Kuartal I. Pertama, skor arus dana di pasar negara maju mendominasi pada fase ini, menunjukkan bahwa investor menilai pasar tersebut berada dalam posisi yang lebih baik untuk menangkap potensi peningkatan laba. Kedua, besarnya arus dana secara keseluruhan masih kurang konsisten dibandingkan selama periode eskalasi.”

“Hal ini menunjukkan bahwa pasar merespons pergerakan harga minyak secara taktis, tetapi belum berkomitmen pada penilaian ulang yang signifikan. Ini mengindikasikan bahwa faktor pasokan tetap dominan, sementara risiko tekanan besar yang muncul melalui jalur pasokan global dan respons bank sentral mendorong pendekatan yang lebih berhati-hati. Dalam indikasi lain bahwa keyakinan pasar masih terbatas, data kami menunjukkan bahwa setelah sempat bergerak selaras, investor ritel mulai melepas kepemilikan saham energi dalam beberapa sesi terakhir, berlawanan dengan arus dana investor institusional.”

“Irak menginginkan peningkatan signifikan pada kuota produksinya di OPEC+ ketika kelompok tersebut meninjau kapasitas masing-masing anggota sebelum menetapkan target produksi mendatang. Baghdad menginginkan baseline produksinya dinaikkan menjadi 6 juta barel per hari, jauh di atas batas produksi September–Oktober saat ini sebesar 4,431 juta barel per hari dan estimasi kapasitas berkelanjutan IEA sebesar 4,9 juta barel per hari.”

(Artikel ini dibuat dengan bantuan alat Kecerdasan Buatan dan ditinjau oleh editor. Ketahui lebih lanjut.)