Hyperliquid Menguat di Bursa Terpusat saat Open Interest Melewati US$18 Miliar

• Open Interest Hyperliquid mencapai rekor US$18,1 miliar pada bulan September, meningkatkan pangsa pasarnya pada Kuartal III menjadi 11,7% di delapan bursa.
• HIP-3 menghasilkan volume kontrak berjangka perpetual sebesar US$262 miliar pada Kuartal III, tetapi porsinya dalam aktivitas perdagangan Hyperliquid turun dari 51,1% menjadi 24,5%.
• HYPE terus menghadapi resistance dari garis tren turun utama.

Open Interest Hyperliquid (HYPE) naik ke rekor US$18,1 miliar pada bulan September ketika bursa terdesentralisasi tersebut memperkuat posisinya terhadap sejumlah platform perdagangan terpusat utama, dengan porsinya dalam total Open Interest di delapan bursa terkemuka naik menjadi 11,7% pada Kuartal III.

Pangsa Pasar Derivatif Hyperliquid Mengalami Ekspansi pada Kuartal III

Puncak pada 22 September terjadi ketika para pedagang kembali membangun posisi di pasar derivatif asli Hyperliquid, membalikkan dominasi pasar HIP-3 yang menawarkan kontrak berjangka perpetual yang terkait dengan aset-aset tradisional seperti ekuitas, indeks, dan komoditas, menurut laporan Kuartal III yang dirilis pada hari Kamis.

Open Interest berada di US$16,7 miliar pada akhir September, naik 79,9% dari US$9,31 miliar pada akhir Juni. Rata-rata Open Interest juga meningkat 46,4% secara kuartalan menjadi US$12,7 miliar.

Laporan tersebut mencatat bahwa puncak pada bulan September "ditopang oleh buku inti," yang mengacu pada pasar derivatif asli platform tersebut.

Pangsa Open Interest Hyperliquid di delapan bursa terpusat terbesar dan platform itu sendiri naik menjadi 11,7% pada akhir September, dari 9,6% pada akhir Juni. Bursa melampaui Kraken dan Bybit pada 12 Agustus sebelum melampaui OKX pada 17 September. Open Interest-nya juga melampaui HTX pada bulan Mei, menurut laporan tersebut.

Namun, kesenjangan antara Hyperliquid dan bursa-bursa terpusat terbesar masih cukup besar. Pada akhir kuartal, Open Interest-nya mencapai 93% dari Open Interest Bitget dan 27% dari Open Interest Binance.

Pasar Asli Mendorong Ekspansi Open Interest

Komposisi Open Interest Hyperliquid berubah selama kuartal tersebut saat aktivitas kembali beralih ke pasar kripto aslinya.

HIP-3 menghasilkan volume kontrak berjangka perpetual sebesar US$262 miliar, naik 23% dari kuartal sebelumnya dan menyumbang 35,9% dari volume yang dipertemukan platform tersebut. Namun, porsinya dalam aktivitas perdagangan perpetual Hyperliquid turun dari 51,1% pada bulan Juli menjadi 24,5% pada bulan September.

Laporan tersebut mengaitkan pembalikan ini dengan pemulihan volume perdagangan asli, yang meningkat 72% dari level terendahnya pada bulan Juli.

Open Interest HIP-3 mengakhiri September di US$3,94 miliar, naik 27,4% dari Juni. Namun, porsinya terhadap total Open Interest Hyperliquid menurun dari sekitar sepertiga menjadi 23,5% karena posisi native pulih lebih cepat.

Saham tetap menjadi kelas aset HIP-3 terbesar, menghasilkan volume kuartalan sebesar US$153,8 miliar, meningkat 160,8% dari Kuartal II. Sebagai perbandingan, komoditas menurun 47,7% menjadi US$45,6 miliar.

​Ekspansi Open Interest juga bertepatan dengan partisipasi yang lebih kuat di seluruh bursa.

Hyperliquid mencatat rata-rata 65.161 pedagang harian pada Kuartal III, meningkat 20% dari kuartal sebelumnya dan menjadi rekor kuartalan ketiga berturut-turut. Jumlah pedagang baru meningkat 14,5% menjadi 362.611.

Volume perdagangan yang sesuai mencapai US$730,6 miliar, naik 9,3% secara kuartalan, meskipun tetap 30,5% di bawah periode yang sama tahun lalu.

Laporan tersebut juga mencatat arus keluar bersih melalui bridge sebesar US$953 juta selama kuartal tersebut, setelah dua kuartal berturut-turut mencatat arus masuk bersih. Namun, laporan itu berpendapat bahwa penarikan tersebut tidak mengindikasikan penurunan aktivitas perdagangan, melainkan menunjukkan aksi profit taking selama reli pasar.

Prospek Teknis Hyperliquid: HYPE Terus Menghadapi Resistance Garis Tren Turun

Pada grafik harian, HYPE diperdagangkan di US$72,13, memperpanjang bias bearish karena harga tetap berada di bawah Exponential Moving Average (EMA) 20, 50, dan 100 hari, yang berkumpul di antara US$77,44 dan US$80,26 sebagai resistance di atas. Garis tren resistance menurun, dengan acuan penembusan di US$75,12, terus membatasi upaya pemulihan. Pada saat yang sama, Relative Strength Index (RSI) di dekat 35 dan Stochastic yang sangat jenuh jual di dekat 9 mengindikasikan bahwa tekanan jual kuat, tetapi mungkin mendekati kelelahan alih-alih menandakan pembalikan yang terkonfirmasi.

Di sisi bawah, support terdekat terlihat di level horizontal US$67,63, sebelum level-level dasar yang lebih rendah di US$61,16 dan US$51,57, dengan basis struktural yang lebih jauh di dekat US$33,20. Di sisi atas, resistance awal terletak di area resistance garis tren di sekitar US$75,12 dan penghalang horizontal terdekat di US$75,69, diikuti oleh klaster EMA jangka panjang dan jangka pendek. Rintangan sisi atas yang lebih kuat berada di US$85,04 dan kemudian US$97,84.

(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)