Nick Mastrandrea
Market Tea Leaves
Dolar AS: Kontrak Desember 2026 melemah ke 101,060.
Energi: Kontrak minyak mentah Desember 2026 menguat ke 101,43.
Obligasi: Kontrak berjangka obligasi pemerintah AS bertenor 30 tahun untuk Desember 2026 naik 16 tick dan diperdagangkan di 107,08.
Indeks Saham: Kontrak berjangka S&P 500 E-mini (ES) September 2026 turun 60 tick dan diperdagangkan di 7.768,00.
Emas: Kontrak berjangka Emas Desember 2026 melemah dan diperdagangkan di US$4.037,50.
Kesimpulan awal
Pasar saat ini tidak menunjukkan pola korelasi yang konsisten. Dolar AS melemah, sementara harga minyak mentah menguat, yang merupakan pergerakan normal, dan obligasi pemerintah AS bertenor 30 tahun diperdagangkan lebih tinggi. Instrumen keuangan seharusnya selalu berkorelasi dengan Dolar AS. Artinya, ketika Dolar AS menguat, harga obligasi seharusnya ikut naik, begitu pula sebaliknya. Indeks S&P melemah, sementara harga minyak mentah menguat, yang menunjukkan adanya korelasi. Emas justru diperdagangkan lebih rendah, meskipun Dolar AS juga melemah, sehingga pergerakan keduanya tidak menunjukkan korelasi yang biasanya terjadi. Saya cenderung meyakini bahwa Emas memiliki hubungan berbanding terbalik dengan Dolar AS. Ketika Dolar AS melemah, harga Emas biasanya meningkat, begitu pula sebaliknya. Bayangkan hubungan ini seperti jungkat-jungkit: ketika satu aset naik, aset lainnya turun. Sementara itu, sebagian besar bursa Asia ditutup menguat, sedangkan pasar saham Eropa bergerak beragam.
Kemungkinan tantangan bagi trader
- PDB Estimasi Awal (QoQ) akan dirilis pukul 08.30 EST. Dampak tinggi.
- Klaim Tunjangan Pengangguran akan dirilis pukul 08.30 EST. Dampak tinggi.
- Pendapatan Pribadi akan dirilis pukul 08.30 EST. Dampak tinggi.
- Belanja Pribadi akan dirilis pukul 08.30 EST. Dampak tinggi.
- Persediaan Gas Alam akan dirilis pukul 10.30 EST. Dampak tinggi.
Kali ini, kami memutuskan untuk sedikit mengubah pendekatan dengan menunjukkan korelasi antara kontrak berjangka obligasi pemerintah AS bertenor dua tahun (ZT) dan kontrak berjangka indeks saham S&P. Kontrak YM merupakan kontrak berjangka Dow Jones Industrial Average, dan tujuan analisis ini adalah memperlihatkan korelasi negatif antara kedua instrumen tersebut. Ingat, hubungan keduanya dapat diibaratkan seperti jungkat-jungkit: ketika satu instrumen naik, instrumen lainnya cenderung turun, begitu pula sebaliknya.
Kemarin, kontrak berjangka obligasi pemerintah AS bertenor dua tahun (ZT) melonjak sekitar pukul 08.00 EST, meskipun tidak ada rilis berita ekonomi penting yang dijadwalkan. Pada waktu yang hampir bersamaan, indeks Dow Jones justru merosot. Perhatikan grafik di bawah ini untuk melihat pola pergerakan kedua aset tersebut. ZT bergerak naik sekitar pukul 08.00 EST, sementara Dow Jones turun tajam pada waktu yang hampir bersamaan. Grafik ini menggunakan versi terbaru dari Bar Charts, dengan kerangka waktu yang telah saya ubah menjadi 15 menit agar pergerakan harga lebih mudah diamati. Kondisi tersebut menciptakan peluang untuk mengambil posisi beli pada kontrak berjangka obligasi dua tahun. Dalam transaksi ini, seorang pedagang berpotensi memperoleh keuntungan sekitar 12 tick per kontrak, dengan nilai setiap tick sebesar US$6,25. Perlu diperhatikan bahwa kontrak bulan terdekat (front month) untuk ZT kini adalah Desember 2026. Saya juga telah mengubah format grafik menjadi candlestick berisi (filled candlesticks), bukan kosong (hollow), agar pola pergerakan harga terlihat lebih jelas.
Grafik Disediakan oleh BarCharts
Bias
Kemarin kami menyarankan hari yang beragam atau netral, tetapi pasar berbelok ke sisi atas. Dow naik 98 poin dan indeks lainnya juga ikut menguat. Hari ini bias kami adalah ke sisi bawah.
Apakah ini bisa berubah? Tentu saja. Ingat, apa pun bisa terjadi di pasar yang volatil.
Komentar
Kemarin kami menyarankan hari yang beragam tetapi pasar punya ide lain dan menguat. Tentu saja, tidak ada salahnya karena The Fed tidak menaikkan suku bunga.
Kinerja perdagangan yang ditampilkan di sini bersifat hipotetis. Penafian Komisi Perdagangan Berjangka Komoditas (CFTC) berikut ini harus diperhatikan.
Hasil kinerja hipotetis memiliki banyak keterbatasan bawaan, beberapa di antaranya dijelaskan di bawah ini. Tidak ada pernyataan yang dibuat bahwa akun mana pun akan atau kemungkinan akan mencapai keuntungan atau kerugian yang serupa dengan yang ditunjukkan.
Bahkan, sering ada perbedaan tajam antara hasil kinerja hipotetis dan hasil aktual yang kemudian dicapai oleh setiap program perdagangan. Salah satu keterbatasan hasil perdagangan kinerja hipotetis adalah bahwa mereka umumnya disiapkan dengan melihat ke belakang.
Selain itu, perdagangan hipotetis tidak melibatkan risiko keuangan, dan tidak ada catatan perdagangan hipotetis yang dapat sepenuhnya menjelaskan dampaknya. risiko keuangan dalam perdagangan yang sebenarnya. Misalnya, kemampuan untuk menahan kerugian atau mengikuti program perdagangan tertentu meskipun mengalami kerugian perdagangan adalah poin material yang juga dapat mempengaruhi hasil perdagangan yang sebenarnya.
Ada banyak faktor lain yang terkait dengan pasar di umum atau pelaksanaan program perdagangan tertentu yang tidak dapat sepenuhnya diperhitungkan dalam persiapan hasil kinerja hipotetis dan semuanya dapat mempengaruhi hasil perdagangan yang sebenarnya.
Perdagangan di pasar komoditas melibatkan risiko dan ANDA DAPAT KEHILANGAN BANYAK UANG, dan karenanya tidak setiap orang cocok. Anda harus hati-hati mempertimbangkan kondisi keuangan Anda sebelum berdagang di pasar ini, dan hanya modal risiko yang harus digunakan.
Selain itu, pasar ini sering likuid, sehingga sulit untuk mengeksekusi pesanan pada harga yang diinginkan. Juga, selama periode volatilitas ekstrem, perdagangan di pasar ini dapat dihentikan karena apa yang disebut "pemutus sirkuit" yang diterapkan oleh CME untuk mengurangi volatilitas tersebut. Jika terjadi penghentian perdagangan, mungkin sulit atau tidak mungkin untuk keluar dari posisi yang merugi.
Analisa Terkini
Pilihan Editor
PDB AS Diprakirakan Tumbuh 3,2% di Kuartal III
Biro Analisis Ekonomi Amerika Serikat (AS) (BEA) dijadwalkan akan mempublikasikan estimasi pendahuluan Produk Domestik Bruto (PDB) untuk periode Juli–September pada hari Kamis, dengan para analis memprakirakan data tersebut menunjukkan pertumbuhan tahunan sebesar 3,2%, peningkatan yang cukup baik dari ekspansi 2,2% yang tercatat pada kuartal sebelumnya.
Bank Sentral Eropa Diprakirakan akan Tahan Suku Bunga dan Isyaratkan Pengetatan Lebih Lanjut
Bank Sentral Eropa (European Central Bank/ECB) akan menutup pertemuan kebijakan moneter dua harinya pada hari Kamis dan akan mengumumkan keputusannya pada pukul 13:15 GMT (20:15 WIB).
Emas Terkoreksi setelah Naik Tiga Hari Berturut-turut Jelang Data AS
Emas turun 0,65% ke dekat US$4.040 setelah gagal memperpanjang reli tiga hari berturut-turutnya pada hari Kamis. Logam mulia ini berada di bawah tekanan karena Dolar AS (USD) kembali menguat setelah pergerakan korektif pada hari Rabu, menyusul pengumuman kebijakan moneter Federal Reserve (The Fed).
Prakiraan Harga Altcoin Teratas: Ripple dan Solana di bawah tekanan saat Hyperliquid pulih
Ripple turun lebih dari 2% pada hari Kamis, memperpanjang penurunan di bawah US$1,30 dan dibatasi di bawah moving average penting. Solana turun 2% sejauh ini, menguji EMA 200-hari dan level psikologis US$100 di tengah tekanan jual yang meningkat.
Valas Hari Ini: Pasangan Mata Uang Utama Gagal Menembus setelah The Fed, Fokus pada ECB dan Data Utama AS
Pasangan mata uang utama berusaha keras untuk menentukan arah pada hari Kamis setelah keputusan kebijakan Federal Reserve (The Fed) dan komentar Ketua Kevin Warsh mengenai prospek gagal memicu reaksi pasar yang signifikan.