Prospek USD/JPY: Potensi Bullish Tetap Utuh, Tampaknya Siap untuk Melampaui Puncak Tahun Berjalan

• USD/JPY memulai minggu baru dengan catatan yang lebih lembut di tengah pelemahan USD yang moderat.
• Kesengsaraan plafon utang AS dan pernyataan Powell yang kurang hawkish membebani Greenback.
• Kombinasi dari beberapa faktor tersebut melemahkan JPY dan membantu membatasi penurunan untuk mata uang utama.
• Latar belakang fundamental mendukung prospek untuk pergerakan apresiasi lebih lanjut.

Pasangan USD/JPY melemah untuk hari kedua berturut-turut di hari Senin, meskipun menunjukkan beberapa ketahanan di bawah pertengahan 137,00-an dan saat ini telah membalikkan sebagian besar penurunan yang tercatat selama sesi Asia. Kegagalan yang mengejutkan dalam negosiasi plafon utang AS menimbulkan keraguan akan tercapainya kesepakatan dalam waktu dekat dan kekhawatiran akan gagal bayar utang Amerika yang belum pernah terjadi sebelumnya. Hal ini, bersama dengan pernyataan yang kurang hawkish dari Ketua Federal Reserve (Fed) Jerome Powell, menyeret Dolar AS (USD) menjauh dari level tertingginya sejak 20 Maret yang ditetapkan pada hari Jumat dan bertindak sebagai penghambat bagi mata uang utama.

Berbicara pada konferensi riset Fed, Powell mengatakan pada hari Jumat bahwa masih belum jelas apakah suku bunga perlu naik lebih lanjut di tengah ketidakpastian tentang dampak kenaikan di masa lalu dan pengetatan kredit bank baru-baru ini. Powell menegaskan kembali bahwa bank sentral saat ini akan membuat keputusan pertemuan demi pertemuan dan menambahkan bahwa para pejabat dapat melihat data dan prospek yang berkembang untuk membuat penilaian yang cermat setelah satu tahun kenaikan suku bunga yang agresif. Preferensi Powell untuk memperlambat kenaikan suku bunga memicu penurunan baru dalam imbal hasil obligasi Treasury AS, yang melemahkan dolar dan membebani pasangan USD/JPY.

Meskipun demikian, kombinasi faktor pendukung memberikan dukungan pada mata uang utama dan membantu membatasi sisi bawah, setidaknya untuk saat ini. Sikap yang lebih dovish yang diadopsi oleh Bank of Japan (BoJ), bersama dengan optimisme atas potensi peningkatan hubungan AS-Tiongkok, membatasi kenaikan Yen Jepang yang merupakan safe-haven dan membantu pasangan USD/JPY untuk menarik beberapa aksi beli pada saat turun di level yang lebih rendah. Terlepas dari laporan IHK Inti Nasional Jepang yang dirilis pada hari Jumat, Gubernur BoJ Kazuo Ueda mengatakan bahwa inflasi kemungkinan akan melambat kembali di bawah level target 2% pada pertengahan tahun fiskal saat ini.

Ueda lebih lanjut menambahkan bahwa pengetatan kebijakan moneter sebagai respon terhadap hal ini akan merugikan perekonomian dan BoJ akan melanjutkan pelonggaran dengan kontrol kurva imbal hasil. Presiden AS Joe Biden mengatakan dalam pertemuan Group of Seven (G7) di Jepang bahwa ia mengharapkan hubungan antara AS dan Beijing akan segera membaik. Biden menambahkan bahwa G7 juga telah memutuskan pendekatan yang bersatu terhadap Tiongkok. Hal ini membuat kita perlu menunggu aksi jual lanjutan yang kuat sebelum mengkonfirmasi bahwa pasangan USD/JPY telah mencapai puncaknya dan memposisikan diri untuk penurunan korektif yang berarti dari puncak Tahun Berjalan yang dicapai pada hari Jumat.

Tidak ada data ekonomi penggerak-pasar yang relevan yang akan dirilis dari AS pada hari Senin. Oleh karena itu, fokus akan tetap tertuju pada pertemuan penting antara Presiden Joe Biden dan Ketua DPR dari Partai Republik Kevin McCarthy untuk membahas plafon utang. Selain itu, imbal hasil obligasi AS akan mempengaruhi dinamika harga USD. Para pedagang selanjutnya akan mengambil isyarat dari sentimen risiko yang lebih luas untuk mengambil peluang jangka pendek di sekitar pasangan AUD/USD. Perhatian pasar kemudian akan beralih ke rilis  IMP AS pada hari Selasa dan risalah rapat FOMC yang penting pada hari Rabu.

Prospek Teknikal

Dari perspektif teknikal, penembusan berkelanjutan minggu lalu melalui Simple Moving Average (SMA) 200-hari yang sangat penting dan puncak Tahun Berjalan sebelumnya terlihat sebagai pemicu baru bagi para pedagang bullish. Munculnya beberapa aksi beli pada saat turun pada hari Senin menambah kepercayaan pada prospek positif, yang, bersama dengan osilator bullish pada grafik harian, mendukung prospek untuk pergerakan naik jangka pendek. Oleh karena itu, pergerakan kembali ke arah pengujian ulang puncak Tahun Berjalan, di sekitar area 138,70, terlihat seperti kemungkinan yang berbeda. Hal ini diikuti oleh angka 139,00, di atas angka tersebut pasangan USD/JPY dapat melampaui rintangan menengah 139,40 dan bertujuan untuk merebut kembali angka psikologis 140,00.

Di sisi lain, pelemahan di bawah level terendah sesi Asia, di sekitar area 137,50-137,45, kemungkinan akan menemukan support yang layak di dekat area 137,10 (SMA 200 hari). Penembusan yang meyakinkan di bawah ini dapat mendorong beberapa penjualan teknikal dan menyeret pasangan USD/JPY ke level sub-136,00. Lintasan turun dapat diperpanjang lebih jauh menuju support relevan berikutnya di dekat area 135,25-135,20 dalam perjalanan menuju level psikologis 135,00 sebelum harga spot akhirnya turun ke zona horizontal 134,40.