Prospek USD/CAD: Pembeli Perlu Menunggu Kekuatan yang Berkelanjutan di Atas Level 1,3800

• USD/CAD menguat untuk dua hari berturut-turut di tengah penurunan harga minyak mentah.
• Pertaruhan bahwa The Fed telah selesai menaikkan suku bunga membebani USD dan membatasi kenaikan.
• Latar belakang fundamental yang beragam memerlukan kehati-hatian bagi para trader bullish yang agresif.

Pasangan USD/CAD menarik beberapa pembeli untuk hari kedua berturut-turut, meskipun tetap berada di bawah level tertinggi semalam hingga awal sesi Eropa. Kemerosotan harga Minyak Mentah baru-baru ini ke level terendah dalam empat bulan terakhir yang disentuh pada hari Kamis terus melemahkan Loonie yang terkait dengan komoditas, yang pada gilirannya dipandang sebagai faktor kunci yang bertindak sebagai pendorong bagi mata uang utama. Di sisi lain, Dolar AS (USD) melanjutkan perjuangannya untuk mencatatkan pemulihan yang berarti dari level terendah sejak 1 September yang disentuh sebagai reaksi atas angka inflasi konsumen AS yang lebih lemah pada hari Selasa dan membatasi kenaikan harga spot ini.

Data yang dirilis oleh Badan Informasi Energi menunjukkan pada hari Rabu bahwa persediaan minyak mentah AS naik 3,6 juta barel minggu lalu sementara produksi bertahan stabil di rekor 13,2 juta barel per hari. Hal ini memicu kekhawatiran mengenai lemahnya permintaan di negara konsumen minyak terbesar di dunia ini. Selain itu, produksi penyulingan minyak mentah Tiongkok melambat 2,8% di bulan Oktober menjadi 15,1 juta barel per hari dari rekor tertinggi di bulan September, yang menunjukkan melambatnya permintaan di negara dengan perekonomian terbesar kedua di dunia ini. Hal ini, bersama dengan kekhawatiran bahwa penurunan ekonomi global yang lebih dalam akan mengurangi permintaan, mengimbangi pemangkasan suplai OPEC dan terus membebani komoditas ini.

Sementara itu, data makro AS yang kurang memuaskan yang dirilis minggu ini, termasuk angka IHK dan IHP bulan Oktober yang lebih lemah, memperkuat pandangan bahwa siklus pengetatan Federal Reserve (The Fed) telah berakhir. Selain itu, harga minyak yang bearish dapat memberikan efek disinflasi, yang seharusnya membawa Federal Reserve (The Fed) lebih dekat ke target 2% dan memungkinkannya untuk melunakkan sikap hawkish-nya. Faktanya, pasar mulai menantikan penurunan suku bunga, mungkin pada paruh pertama tahun 2024. Prospek dovish menyeret imbal hasil obligasi AS bertenor 10 tahun ke level terendah lebih dari dua bulan, yang membuat USD tertekan dan dapat membatasi kenaikan pasangan USD/CAD.

Latar belakang fundamental yang beragam di atas membutuhkan kehati-hatian sebelum menempatkan posisi untuk kelanjutan pemulihan minggu ini dari support Simple Moving Average (SMA) 50-hari. Namun demikian, harga spot tersebut, untuk saat ini, tampaknya telah membalikkan sebagian besar penurunan mingguan karena para trader sekarang melihat data pasar perumahan AS untuk mendapatkan dorongan baru. Para pedagang selanjutnya akan mengambil isyarat dari pidato yang dijadwalkan oleh Presiden The Fed Chicago, Austan Goolsbee, yang, bersama dengan imbal hasil obligasi AS dan sentimen risiko yang lebih luas, akan mendorong permintaan untuk safe haven USD dan menghasilkan peluang jangka pendek di sekitar pasangan USD/CAD.

Prospek Teknis

Dari perspektif teknis, pemantulan minggu ini dari support SMA 50-hari dan pergerakan naik selanjutnya mendukung para pedagang bullish. Selain itu, osilator pada grafik harian baru saja mulai mendapatkan traksi  positif dan mendukung prospek kenaikan jangka pendek. Meski begitu, masih akan lebih bijaksana untuk menunggu kekuatan yang berkelanjutan dan penerimaan di atas level 1,3800 sebelum menempatkan taruhan bullish baru. Pasangan USD/CAD kemudian dapat mempercepat momentum menuju rintangan relevan berikutnya di dekat area 1,3870-1,3875 dalam perjalanan menuju level 1,3900, atau level tertinggi sejak Mei 2020 yang disinggung pada awal bulan ini.

Di sisi lain, area 1,3750-1,3745 saat ini tampaknya melindungi sisi negatif terdekat di depan angka bulat 1,3700 dan SMA 50-hari, saat ini di sekitar area 1,3660. Penembusan yang meyakinkan di bawah level tersebut akan dilihat sebagai pemicu baru bagi para pedagang bearish dan menyeret pasangan USD/CAD kembali ke level swing low bulanan, di sekitar area 1,3630-1,3625, dalam perjalanan menuju level 1,3600.